Мечел опубликовал слабые операционные результаты за 9 месяцев 2024 года, но при детальном рассмотрении они вызвали еще больше вопросов.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций. 

Начнём с операционных результатов угольного сегмента

Реализация концентрата коксующегося угля в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 15% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 906 тыс. тонн👉

Компания сообщает, что по итогам 2 квартала был реализован весь накопленный объем складских запасов и из-за этого произошло снижение продаж в 3-ем квартале. 

Однако, в отчетности за второй квартал 2024 года компания прогнозировала рост продаж  в 3 кв. 2024, так как на шахте имени В.И. Ленина введена в эксплуатацию новая лава. Видимо не только снижение запасов стало причиной падения продаж. 

Реализация угля PCI(пылеугольное топливо), в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 61% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 165 тыс. тонн👉

Настало время обновить модель по Эталону. Давайте попробуем разобраться с тем, что сейчас происходит в компании, какой потенциал роста есть у акций и сравним результаты Эталона с рынком. 

Начнём мы с операционных результатов👉 

Продажи в натуральном выражении выросли на 1% кв/кв и составили 157,3 тыс. кв. м. Рост продаж произошел благодаря существенному росту продаж в Санкт-Петербурге до 55 тыс. кв. м

Средние цены растут во всех регионах присутствия👉