Недавно вышла очень хорошая новость для Мечела: Согласно постановлению правительства России от 27 декабря 2023 года, экспорт каменного угля исключен из-под действия курсовой пошлины. Послабления распространяются и на энергетический каменный уголь, антрациты и коксующиеся угли.

Давайте оценим как повлияют новые послабления на результаты Мечела. Но сначала, посмотрим обновленные прогнозы цен на коксующийся уголь от департамента промышленности, науки и ресурсов Австралии (DISR)👉


DISR продолжает прогнозировать снижение средних цен на коксующийся уголь в 2024 и 2025 годах. 
Мировой спрос на сталь остается слабым, что обусловлено снижением спроса со стороны обрабатывающей промышленности и строительства в развитых странах и сохраняющейся слабостью в секторе недвижимости Китая.
Экспорт коксующегося угля из Австралии увеличится со 156 млн тонн в 2022-23 годах до 174 млн тонн в 2024-25 годах, поскольку откроется несколько новых шахт.

Теперь когда мы ознакомились с прогнозом цен, перейдём к детальной оценке эффекта от курсовых пошлин. 

( Читать дальше )

📉IMOEX -0.1% Индекс вырос на праздниках и с начала года прибавил почти 2%. Сейчас рынок возвращается к нормальной работе после длинных выходных. Будем надеется, что скоро мы увидим новые максимумы👍 

📈VK(mail) +5.3% В лидерах роста без явных новостей. Сегодня стало известно, что ФАС одобрила сделку по покупке бывшей English First компанией VK, но сомневаюсь что растёт на этом🤔 

📈Распадская +4.9% Экспорт каменного угля исключен из-под действия курсовых пошлин, это следует из опубликованного постановления правительства России от 27 декабря🥳

📈Сегежа +2.7% В Сегеже сегодня выносят шортистов. Акции открыли торги падением почти на 1.5%, но затем резко развернулись и закрыли день в хорошем плюсе🚀

📈Лукойл +2.1% Закрыл дивидендный гэп, для этого ему потребовалось чуть больше 3-х недель💪 

📈Алроса +0.6% Минфин пока не рассматривает вариант поддержки «АЛРОСА» за счет увеличения финансирования закупок в Гохран, заявил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев🧐

📉Татнефть -4.8% Снижается после дивидендного гэпа. На данный момент падение больше размера дивиденда😔

📈Самолёт +0.4% 📉ПИК -0.3% Топ застройщиков РФ по текущему строительству на 1 января 2024 года впервые возглавила ГК «Самолет», потеснив ПИК, который занимал первое место непрерывно более 5 лет, сообщили в пресс-службе портала ЕРЗ.РФ💪 

Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию. 

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северсталь в качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы дивидендов брокерских домов на 2023 год выглядят вот так:

Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара 
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год. 

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

( Читать дальше )

📉USDRUB -1.8% Доллар отреагировал существенным снижением на комментарии Банка России👉 в I полугодии 2024 года (с 9 января по 28 июня) Банк России будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином России объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 11,8 млрд руб./день🤔  

📈FIVE +2% Участники рынка ждут редомициляцию и возвращения к дивидендам🤑 

📈ETLN +6.8% Ещё один кандидат на скорую редомициляцию и возвращения к дивидендам🥳 

📈IMOEX +0.1% Рынок торгуется около нуля в преддверии новогодних праздников, объёмы практически отсутствуют. Падение доллара не оставляет шансов для роста, только чудо может помочь рынку в этом году🎄 

📈Северсталь +1.6% В лидерах роста на ожиданиях дивидендов. Брокерские дома ждут от Северстали скорого возвращения к выплате дивидендов🤑

📈Мечел ап +1.7% Ещё один фаворит брокерских домов, ВТБ и Синара обещают 16% див. доходности по итогам 2023 года🚀 

📉Распадская -1.7% Ростехнадзор приостановил добычу угля на нескольких шахтах Кузбасса. Добыча угля приостановлена в лаве №3-2-2- шахты «Распадская-Коксовая» за эксплуатацию ТУ с нарушением требований безопасности и в лаве №4-6-37 шахты «Распадская», где был травмирован работник🤔

📉ЛСР -1.2% Министр финансов Антон Силуанов считает, что льготная программа ипотеки под 8% годовых завершится в июле 2024 года, стимулирующие программы поддержки останутся😳

📈Яндекс +3.7% МКАО «Яндекс» включено в реестр участников специального административного района в Калининградской области, говорится в материалах САР. Согласно сообщению, регистрация состоялась 26 декабря🧐

📉Самолёт -2.8% 📉ПИК -1.7% Сбербанк с 11.01.2024 вводит комиссию 7,5–11,5% от суммы кредита для девелоперов по льготным ипотечным программам. Участники рынка опасаются, что комиссии от лидера рынка ударят по продажам застройщиков😳

📈FIVE +2.2% Инвестиционный банк «Синара» поместил X5 в фавориты среди акций российских ритейлеров, после пересмотра прогнозов.
Кроме того, участники рынка покупают акции компаний которые могут редомицилироваться в ближайшее время😉

📉Газпромнефть -7.9% Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение сопоставимо с размером дивиденда🧐

📈Россети +1.8% Чистая прибыль ПАО «Федеральная сетевая компания — Россети» по итогам текущего года может достигнуть 486,55 млрд руб., сообщается в финплане компании, приложенном к проекту ее инвестпрограммы. Традиционно речь в подобных документах идет о показателях РСБУ. В прежнем, утвержденном финплане речь шла о 70,1 млрд руб🤔

📈IMOEX +0.2% В Министерстве финансов надеются, что первый этап обмена заблокированными активами между россиянами и иностранцами начнется в январе и завершится до конца 2024 года. Второй этап обмена замороженных в Евросоюзе и России активов может охватить инвесторов с более крупным объемом вложений по сравнению с лимитом первого этапа (100 тыс. рублей)🧐

📈ТГК-1 +0.9% Продаст долю 60% в «Теплосетях Санкт-Петербурга» петербургскому ГУП «ТЭК» за 6 млрд рублей🤑

📈НМТП +1.2% В НМТП сегодня американские горки. Без явных новостей акция в моменте прибавила более 7%, а затем вернулась в исходное положение🤔 

📉IMOEX -0.1% Индекс остановил рост, а инвесторы расстроены отсутствием новогоднего ралли. До нового года осталось 3 рабочих дня и за это время индекс не сможет показать существенный рост😔 

📈Северсталь +2% Акции в лидерах роста на ожиданиях дивидендов. В последнее время брокерские дома выпускают стратегии с рекомендациями по акциям на 2024 год им часто в таких стратегиях можно увидеть акции Северстали. Например Инвестбанк Синара ожидает 166 руб. дивидендов от Северстали по итогам 2023 года, потенциал оценивают в 25% и ставят цель в 1630 рублей🤔 

📉ГМК Норникель -4.3% Падает после дивидендной отсечки, на данный момент падение сопоставимо с размером дивиденда🧐 

📈Полюс Золото +1% Опытно-промышленная эксплуатация золоторудного месторождения Сухой лог в Иркутской области начнется в 2024 году, сообщает пресс-служба правительства региона🥳

📉Сегежа -2.8% Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности сразу на 2 ступеньки с ruA- до ruВВВ c развивающимся прогнозом🤔

📈Brent +2.4% Цены на нефть перешли к росту вечером во вторник, инвесторы продолжают оценивать возможность существенных перебоев в поставках из-за нападений на суда в Красном море. Движение танкеров в Красном море резко сократилось в связи с атаками йеменских хуситов на морские суда🧐

📉Сургутнефтегаз ап -1.5% Падает после чрезмерного оптимизма. Вчера акции вырвались в лидеры роста после публикации отчётности по РСБУ, но сегодня растеряли весь рост😔 

📈Яндекс +3.7% Банк России принял решение о регистрации выпусков обыкновенных акций и привилегированных классов акций типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс», говорится в сообщении регулятора. Согласно сообщению ЦБ РФ, МКАО «Яндекс» не присвоен ни ИНН, ни ОГРН. В пресс-службе «Яндекса» сообщили «Интерфаксу», что компания продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации новой компании в САР Калининградской области.

📈Сургутнефтегаз ап +1.4% Растёт после публикации отчёта РСБУ за 9 мес. 2023 года. Чистая прибыль превысила прогнозы инвест. домов и  составила составила 1,436 трлн рублей. По расчётам Интерфакса, «Кубышка» за III кв. могла прибавить 14% и достигла 5,8 трлн руб. 

📉ФосАгро -3.1% В лидерах падения после дивидендной отсечки, на данный момент падение сопоставимо с размером дивиденда.
СД Фосагро одобрил бюджет на 2024г: В следующем году запланирован рекордный объём капвложений в рамках Стратегии развития до 2025 года — 73 млрд рублей.

📉Новатэк -0.3% Иностранные акционеры «Арктик СПГ 2» — французская TotalEnergies, китайские CNPC и CNOOC, а также консорциум японских Mitsui и JOGMEC — из-за санкций США объявили форс-мажор по своим договорам в проекте, пишет газета «Коммерсант».
Акции не особо реагируют, брокерские дома продолжают положительно смотреть на компанию. Например Солид Брокер считает, что проблем от санкций на Арктик СПГ-2 все решаемы и акции интересны для покупок в долгосрочные портфели. 

📈Татнефть +1.9% ВОСА Татнефти по дивидендам за III кв. не состоялось из-за отсутствия кворума, повторное пройдет 28 декабря. Акционеры не расстроились и даже прикупили ещё акций🤔

📈IMOEX +0.2% Сегодня рынки США, Европой и Гонконга закрыты из-за празднования Рождества. До 2022 года, в такие дни на нашем рынке были маленькие объёмы и спекулятивные движения🤔 

📉Новатэк -3% Bloomberg сообщает, что «НОВАТЭК» направил уведомление о форс-мажоре некоторым покупателям сжиженного природного газа (СПГ) с будущего проекта «Арктик СПГ 2», поскольку санкции, введенные США, угрожают началу поставок.  Reuters так же сообщает о форс-мажоре и уточняет, что уведомления получили испанская Repsol и китайские Shenergy Group и Zheijang Energy😱  

📉МосБиржа -3.3% Ведомости сообщают, что прокуратура Германии хочет конфисковать в пользу государства 720 млн евро средств Национального расчетного депозитария, подконтрольного московской бирже. Это шаг на пути к изъятию российских активов в пользу Украины😳

📈USDRUB +1.1% Продолжая тему НКЦ и санкций👉 Ходили слухи, что брокеры требуют уменьшать позицию в недружественных валютах на брокерских счетах из-за риска попадания под санкции НКЦ.
Иволга Капитал недавно писала, что 19.12.2023 размещала свободные доллары на денежном рынке МосБиржи (в сделках долларового РЕПО с ЦК), под 45% годовых. Такой высокий % может говорить о высоких рисках любых операции с долларом на МосБирже😳

📉Brent -0.1% Ангола объявила о выходе из состава ОПЕК, на этой новости котировки в моменте потеряли более 1.5%, но затем вернулись в исходное положение🤔  

📈Полиметалл +6.4% 📈ЮГК +5.9% Золотодобытчики сегодня лучше рынка на фоне роста золота в рублях, которое прибавляет более 1.5%💪 

📈Мечел ап +5.2% Снова лучше рынка! Коммерсантъ сообщает, что Россия увеличила морской экспорт металлургического угля по итогам 11 мес 2023г на 21%, до 40 млн тонн🚀

P.s Картинки не грузятся, сорян(

📈IMOEX +0.7% Индекс поднялся выше 3100 пунктов и сделал заявку на разворот. Очень хочется увидеть 3500, но пока это только мечты😢 

📈RGBI +0.5% Растёт как не в себе после очередного роста ключевой ставки. За последние 3 дня прибавил более 1.5%, похоже участники рынка ждут разворота ДКП🧐

📈Магнит +3.4% Акции растут четвёртый день подряд и за это время котировки прибавили более 11%. Участники рынка жду больших дивидендов от Магнита🤑  

📈ЮГК +5.9% «БКС Мир инвестиций» начал аналитическое освещение группы компаний «Южуралзолото» (ЮГК) с целевой ценой 0,9 руб. на акцию на 12 месяцев, потенциал 40%🚀

📉МТС -1.1% Структура ПАО «МТС» передает в ЗПИФ квазиказначейский пакет в размере 7,4% акций компании для оптимизации структуры капитала.
Инвесторы расстроены, они ждали погашений квазиказначейских пакетов😔 

📈Яндекс +1.9% Forbes сообщает, что реструктуризация Яндекса пройдет на выгодных для российских акционеров условиях. В западных депозитариях Euroclear и Clearstream хранится существенная часть акций Yandex N.V., принадлежащих российским инвесторам, которые могут не одобрить реорганизацию холдинга на невыгодных условиях🤔

📉Газпром -0.8% Продолжает идти на дно даже на растущем рынке, обещания дивидендов не помогают😔  

📈Совкомбанк +1.6% Погасил 4 000 000 000 неразмещенных обыкновенных акций. Акции фактически не предполагались ПАО «Совкомбанк» к размещению и не предлагались при размещении по открытой подписке на торгах Мосбиржи👍

📉ЕМС -5% 22 декабря последний день торгов ЕМС из-за начала процесса редомициляции. Давление оказывает возможный навес продавцов, которые получат доступ к своим бумагам после редомициляции. Похожая история была в ВК, в первый день торгов акции в моменте теряли более 18%🤔 

📉QIWI -0% На второй день рост не продолжился, хотя объёмы продолжают оставаться на очень высоком уровне🤔 

📈ММК +1.3% Телеграм каналы поддержали котировки обещанием огромной дивидендной доходности. Обещают див. дох. 15% по итогам 2023 года и 20% по итогам 2024 года🤑 

📈НЛМК +3.1% В понедельник ЕС опубликовал 12-й пакет санкций, согласно которому до октября 2028 года продлевается льготный период для ввоза в регион некоторых видов российских стальных полуфабрикатов, строго отвечающих необходимым техническим требованиям. Речь идет, в частности, о поставке в регион слябов (CN 7207 12 10) и заготовки (классификация CN 7224 90). Продление временного исключения на импорт российских стальных слябов в ЕС дает NLMK Belgium Holdings (NBH) достаточно времени для перехода к новой бизнес-модели с постепенным введением в производство альтернативных поставок полуфабрикатов🥳

📉Газпром -0.9% Акции пытались расти и в моменте прибавляли более 1% после комментариев менеджмента👉 Коэффициент чистый долг/EBITDA Газпрома по итогам 2023г «останется на комфортном уровне», ниже планки, дающей право отступать от дивполитики. Газпром ожидает EBITDA по группе в 2023г около 2,2 трлн руб., инвестпрограмма 2024г сокращена до 1,6 трлн рублей с 2 трлн рублей в 2023г.
Попытка роста в очередной раз не увенчалась успехом😔 

📈IMOEX +0,2% Индекс замедлил рост, но остаётся в плюсе благодаря росту доллара. Лукойл, Газпром и Сбербанк сегодня в отрицательной зоне и не оставляют шансов на нормальный рост индексу😔

📈Роснефть +1% Александр Новак заявил, что РФ презентовала Китаю проект «Восток Ойл», китайские партнеры в настоящее время его изучают🧐

📉Алроса -0.2% Антон Силуанов заявил, что российские алмазодобытчики, столкнувшись с санкциями со стороны стран G7, перенаправят сбыт на другие рынки.
Заявления министр финансов не смогли успокоить инвесторов😔

📈СПБ Биржа +5,2% Расчетный депозитарий «СПБ биржи» готовит запрос в OFAC с предложением механизмов разблокировки активов. СПБ банк предложит вывести его из-под контроля находящейся под санкциями «СПБ биржи» за счет уменьшения ее доли в уставном капитале, уточнить генеральную лицензию OFAC для распространения ее действия на клиентов участников торгов и продления ее срока. Предложения также включают издание OFAC специальной лицензии или новой генеральной лицензии, позволяющей разблокировать активы клиентов участников торгов👏

📈QIWI+28% В лидерах роста без явных новостей и на хорошем объёме. Стоит также отметить, что за последние 2 месяца акции потеряли более 30% и тоже без явных новостей 🤔

📉ПИК -2.5% Правительство скорректировало ряд параметров программ льготной ипотеки, в частности снизило максимальный размер кредита для всех регионов, включая столичные, до 6 млн руб😳

📈Полюс Золото +1.1% Телеграм каналы предлагают покупать Полюс и ставят справедливую цену в 14294 рубля, потенциал +40%🤔