Блог компании Mozgovik |Обзор рынка стали. Какие сейчас прогнозы на 2024 год?

Начинаю вести новую рубрику “Обзор рынка стали“. В этой рубрике попробую собрать доступные статистические, аналитические и прогнозные данные по рынкам стали.

Со временем она будет обновляться и дополняться новыми данными, в том числе в соответствии с вашими пожеланиями.  

Начнём мы с объема производства стали в РФ👉
Обзор рынка стали. Какие сейчас прогнозы на 2024 год?
Годовое производство стали с 2012 по 2018 год находилось на уровне 68-71 млн. тонн. Примерно с середины 2018 года  наблюдается рост производства стали который прекратился с наступлением эпидемии коронавируса.

В 2021 году производство стали показало абсолютный максимум на уровне 77,3 млн. тонн. 

В 2022 году заметно значительное охлаждение производства стали из-за вступления в силу санкций и перестройки цепочек поставок. За 2022 год производство стали составило 71,7 млн. тонн — практически на уровнях 2012-2018 годов. 

В 2023 году тренд развернулся и итоговые результаты производства будут лишь немного уступать показателям 2021 года.

РФ потребляет примерно половину произведенной стали, остальное идет на экспорт. Давайте посмотрим теперь как обстоят дела с потреблением стали👉

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Металлурги могут вернуться к дивидендам, как отыграть эту идею?

Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию. 

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северсталь в качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы дивидендов брокерских домов на 2023 год выглядят вот так:
Металлурги могут вернуться к дивидендам, как отыграть эту идею?
Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара 
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год. 

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |У НЛМК появился потенциал роста после отчёта за 1п 2023 года?

НЛМК опубликовал отчетность МСФО за 1 п 2023 года, последний раз компания публиковала отчётность за 2021 год. Давайте подробнее посмотрим на неё, посчитаем размер возможного дивиденда и сравним с прогнозом.

Прогноз результатов был сделан в долларах, а компания опубликовала отчётность в рублях. Переведем текущую отчетность в $ по среднему курсу. 

Обзор результатов

Выручка за 6 мес. составила 6485 млн.$, валовая прибыль 2586 млн.$
У НЛМК появился потенциал роста после отчёта за 1п 2023 года?

Операционная прибыль достигла 1603 млн.$, чистая прибыль составила 1164 млн.$ или 0,193 $ на акцию.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Блог компании Mozgovik |Тезисы закрытой встречи инвесторов 24.11.2023. Дивиденды металлургов под угрозой?

На 24.11.2023 мой портфель выглядел вот так
Тезисы закрытой встречи инвесторов 24.11.2023. Дивиденды металлургов под угрозой?
портфель активов выглядит так


( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |НЛМК - первая отчётность за 1.5 года

НЛМК порадовала инвесторов публикацией отчётности по РСБУ за 1 п 2023 года. В пятницу котировки отреагировали ростом на 3.1%, давайте попробуем разобраться, что так обрадовало инвесторов. 

НЛМК опубликовала обрезанную отчётность по РСБУ, без сравнения с прошлым полугодием👉
НЛМК - первая отчётность за 1.5 года
Предлагаю сравнить как коррелировали данные из отчетностей РСБУ и МСФО в прошлом. У нас есть данные с 1 кв. 2020 года по 4 кв. 2021.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Блог компании Mozgovik |Как повлияют новые экспортные пошлины на металлургов

Правительство ввело экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Мера носит временный характер и направлена на защиту внутреннего рынка. Пошлина составит от 4 до 7% в зависимости от курса национальной валюты.

Суть пошлин хорошо отражает следующая диаграмма👉
Как повлияют новые экспортные пошлины на металлургов

Для начал необходимо оценить какой процент выручки у металлургов попадает под пошлины

ММК 
Основная часть экспорта приходится на Турецкий актив, а экспорт с магнитогорской площадки сейчас минимальный. Следовательно новые пошлины затронут не более 5% от выручки компании.

НЛМК
В следующем году НЛМК должен переориентировать поставки из-за запрета ЕС на импорт стальных полуфабрикатов. Новые пошлины могут подтолкнуть НЛМК сделать большую ориентацию на внутренний рынок. Однако, запрет вступит в силу только в октябре 2024 года, а пошлины будут действовать до конца до конца 2024 года. Скорее всего пошлины не повлияют на переориентацию поставок.  

Исторически НЛМК отправляла на экспорт 60% продукции. Однако на экспорт шла в основном продукция с меньшей добавленной стоимостью (полуфабрикаты в виде слябов), цена которых ниже по сравнению с готовой продукцией (значит и ниже размер уплачиваемой пошлины). Кроме того, пошлины не затрагивают экспорт в страны ЕАЭС, куда НЛМК тоже наверняка поставляет продукцию. 



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Разбираем НЛМК и сравниваем "три сестры"

Последней из тройки металлургов стала НЛМК. Прогнозирование результатов НЛМК осложняется ограниченным объемом публикаций со стороны Компании в последнее время. Если быть точным, последний операционный отчет был выпущен по итогам 2 кв. 2022 года. 

Тем не менее, я попробую составить прогноз по результатам кампании и как всегда ответить на 2 главных вопроса: 

1) Когда и какие ждать дивиденды ? 

2) Какой потенциал у акции ?


Представлю вашему вниманию график основных прогнозных показателей
Разбираем НЛМК и сравниваем "три сестры"
и основные прогнозные данные по компании


( Читать дальше )

Новости рынков |📉Санкции против Лисина и НЛМК могут быть включены в 11 пакет санкций Евросоюза - телеграм канал BRIEF

📉Санкции против Лисина и НЛМК могут быть включены в 11 пакет санкций Евросоюза - телеграм канал BRIEF

Телеграм канал BRIEF сообщил, что санкции против Лисина и НЛМК могут быть включены в 11 пакет санкций Евросоюза. После чего вероятно попадание в SDN-лист.
Пока не понятно насколько эта информация достоверна. На данный момент акции реагируют слабо, но снижение уже заметно.

t.me/rusbrief/106864
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |📈НЛМК лучше рынка после объявления 2,6 рублей дивидендов

📈НЛМК лучше рынка после объявления 2,6 рублей дивидендов

📈НЛМК +0.7% Акции лучше рынка после объявления 2,6 рублей дивидендов. Сообщение о дивидендах появилось 9.12.2022 на сайте раскрытия информации в карточке сообщений о корпоративных действиях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.4%, последний день для покупки под дивиденды 06.01.2023. На открытии акции прибавили более 1.4%, но затем котировки скорректировались.

www.e-disclosure.ru/CorpActions/CorpActionMessageCard/367308
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |📈НЛМК в лидерах роста на фоне публикации отчётности

📈НЛМК в лидерах роста на фоне публикации отчётности

📈НЛМК +5.9%  Группа НЛМК в III квартале 2022 года произвела 3,9 млн тонн стали, что на 11% ниже показателя второго квартала. Падение было связано с сокращением производства на липецкой площадке на фоне снижения спроса на сталь в Европе и санкционных ограничений. Рост производства в июле-сентябре по сравнению с III кварталом 2021 года составил 1%. В январе-сентябре 2022 года объемы выплавки стали остались без изменений (12,8 млн тонн). Продажи в прошлом квартале выросли на 8% ко II кварталу, до 4,34 млн тонн, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года — на 5%. Увеличение было связано с нормализацией запасов, накопленных в течение второго квартала, а также с восстановлением спроса на плоский прокат на рынках России и Турции.

  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн