Дмитрий, логарифм — это просто отдельный пример.
Могу выразиться более точно.
Любой текст с вкраплением чего-то, требующего включения мозгов или знания математики все пределов очень неполной средней школы,  вызывает у большинства читателей отторжение. 

MarshalTX, так и хорошо, что Спирина доселе не знали.
Кстати, моментум-стратегии наглядно показывают, что скорее выгоднее покупать растущее, чем его продавать (ещё и в пользу снизившегося, если говорить о ребаларсировках).
Также всё это хорошо знает любой трейдер-трендовик.

А если вести речь уже о настоящей теории Марковица, т.е. где активы портфеля д.б. обязательно отрицат.коррелированы, то даже сам Гарри вообще никогда ей не следовал. Хотя тоже был в т.ч. фондовым инвестором. Интересно, с чего бы это… 😉

SergeyJu, так чтобы зарабатывать на фонде больше индекса логарифм и не упёрся ;)

Валерий Крылов, не фантазируйте.
Тем более на планете не так и много рынков, что на длинном горизонте и в международных долларах доходнее российского.

Дмитрий, да, но есть, как говорится, один нюанс — там обычные люди тоже зарабатывают :)))

Maxim Sheyko, 
Можно учесть все расходы от перепродаж, спреды и пр. Слишком сильно это на результаты не повлияет, принцип работы распределения активов все равно лежебока показывакт неплохо. Многие инвестируют по этому принципу, я в том числе. Это работает.

Валерий Крылов, так ить инсайдеры зарабатыват везде. Просто где-то через прокладку подставного лица, а где-то даже не шифруясь.
Как и руководства некот. компаний дурят своих же акцинеров тоже везде. История с американским Энроном лишь один из многих эпизодов. Просто тут особенно масштабный.

Александр Силаев, тогда понятно почему вас потянуло в трейдинг вместо фундаментала. Ибо наслушавшись таких персонажей покажется что высоких доходностей на фонде не только «нет», но и даже взяться им якобы неоткуда.

MarshalTX, Бернстайна не читал, но осуждаю 
Мне кажется, что тема контртрендовой перестройки портфеля должна быть записана у инвесторов где-то на подкорке. Во всяком случае Баффет точно её использовал, о чем пейсатели «про Баффета»не поняли, как обычно. Или до читателей не донесли. Ведь покупаем дешево, продаем дорого как раз про это, а не про ловлю ножей. 

Первая сотня победителей весьма сильно отличается от второй или тем более третьей сотни/тысячи из более чем миллиона участников.
не совсем понятно, где именно проходит, так сказать, «линия выигрыша»?
это переезд на виллу в Лос Анджелес? или просто в Сочи?

У спорстменов хотя бы есть более менее объективные и всем понятные рейтинги. У «чётких» биржевиков (экономистов), постоянно погружённых в какие-то там «вычисления», даже этого нет...

инвест управление — это что-то больше в сторону поп звёд и актёров.
В лучшем случае есть график эквити за период, например, последних 5 лет,  «условно бычий рынок», который однако никак нельзя сопоставить с графиком человека из другой страны за период, cкажем 15 лет. «медвежий рынок + бычий+ медвежий».

Если взять число подписчиков, то что именно оно отражает?
Если мы категорически не готовы признать, что условная Тейлор Свифт на порядок талантливее <написать имя любимой группы/исполнительницы >, то почему должны сходу признавать первенство и гениальность Баффета, ну или того же Мартынова))?

SergeyJu, да так у нас все информполе нацелено на то, что в инвестициях можно и надо срубать иксы. Об asset allocation большинство подозревают очень условно. Тоненькая книжка Бернстайна, выпущенная мизерным тиражом, стоит около 1000 рублей.

Maxim Sheyko, ОПИФ списывает комиссии в составе цены пая, поэтому комиссии за управление учтены в результате, так что не ругайтесь. С учетом FIFO комиссия за погашение не думаю, что как-то очень принципиально повлияет на результат.
Почему взят именно это фонд, предполагающий активное управление, не имею понятия. Скорее всего, для того чтобы корректно формировался временной ряд, поскольку начинался он с фонда Тройки. Сейчас я бы подставил туда SBMX конечно.
Золото — GLDRUB_TOM, почему нет?
Вообще Asset Allocation это самое важное, на мой взгляд, в инвестициях, особенно если у вас приличные деньги. Очень жалею, что с сайтом Спирина ознакомился довольно поздно. Книги на эту тему вообще у нас маргинализированы слегка, основная литература про инвестиции — как срубить иксы.

Maxim Sheyko, в России фонды много дороже, чем американские индексные. Но это все равно лучше, чем колбасить, слушая тех или иных аналов. К тому же сбер — это почти никогда про выгоду, потому что почти всегда про надежность. 
Тут еще какая фишечка есть. Если человек регулярно вносит деньги на свой счет (а это правильная тактика накопления у людей с небольшим избытком денежного прихода над расходом), то балансировка в существенной мере производится за счет использования свежих денег.

MarshalTX, А вы сами проверяли? Или просто сильно хочется? Посмотрите — это один из самых дорогих оПИФ — коммисия за управление 3,2%, депозитарий 0,65% ну и при продаже\балансировке 1,5%. 

SergeyJu, Зашел на сайт УК «Первая» — комса при погашении ПИФ российских акций — 1,5-2% при погашении для срока меньше года (балансируем раз в год ведь?). www.first-am.ru/individuals/fund/opif-aktsiy-fond-ros-aktsiy
У фонда облигаций тоже самое + комиссия за управление1,5% в год от среднегодовой стоимости чистых активов и депозитарий +0,65% — он самые дорогие оПИФ выбирал? www.first-am.ru/individuals/fund/opif-obligatsiy-fond-ros-obligatsiy
Про золото в Лежебоке Спирин скромно пишет «по ценам ЦБ РФ» — это как? Набиуллина без спреда и коммисии ему продаст? И еще мелкая и неприятная деталь — реальные покупатели пиф и етф по результатам года обычно пишут, что доходность получилась еще на 1% меньше ожидаемой)) Я бы не стал называть такие транзакционные издержки ничтожными. Особенно с учетом НДФЛ при ребалансировке. Мы же продаем выросший актив, чтобы выравнять долю в упавшем. Тут, наверное, даже лучше бай энд холд за счет льгот по ЛДВ, но это надо проверять.

Но то, что этот подход лучше для новичка, чем активная торговля, я полностью согласен.

Сергей Иваненко, за глупость и хамство — в ЧС. 

В портфеле лежебоки 3 сделки в год, комиссии на это несущественные. Налоги, если это ИИС, либо отсутствуют, либо отложены.

Vatokat, да тут ничего и доказывать не нужно. Если большинство теряет деньги (или зарабатывает меньше, чем дает рынок в среднем), то кто-то же эту разность кладет себе в карман. Аргумент, что налицо раз за разом чисто случайные выигрыши, имхо, несерьезен. Вспомните Суворова. Раз везенье, два везенье, помилуй Бог, должно же быть и уменье.

Maxim Sheyko, транзакционные издержки ничтожны, потому что сделки редкие и на накопленную расстыковку, а не на весь объем. Тем более, что для вбпиф, которые выпускают некоторые брокеры, они комиссий не берут.  Налог, опять же, только на продаваемую часть. По мне, так под такую систему можно торговать в ИИС. То есть налоги не есть проблема для сумм в пределах нескольких десятков миллионов. 
Я уверен, что такой подход имеет право на жизнь и удивляюсь, почему люди, которые не умеют торговать, не используют его.

Vatokat, Если из ДВС или электродвигателя убрать потери на нагрев и трение, то так можно смоделировать вечный двигатель. Но если с таким изобретением вы будете чесать платные семинары или паучать паучат проводить тесты с реальными двигателями, например, Тойоты — серьезные люди попросят вас вернуться, когда уберете нагрев и трение. И лучше с готовым изделием, а не с картинками и расчетами.

Если убрать проскальзывание, комиссии и налоги, лично у меня большая часть похороненных в тестере стратегий начнет приносить прибыль.

P.S. Я то думал надеялся там реально длинный трек рекорд, а там как обычно эксель и картинки…