Всем февральский понедельник! Выпуск 354

Фондовый рынок России, пока демонстрирует разнонаправленные и немного невнятные движения. RTS продолжает консолидацию, но если рубль будет сдавать позиции более серьезными темпами, долларовый RTS будет вынужден 1100 протестировать на прочность. IMOEX же очень спокойно движется вверх чтоб уравновесить стоимость российских акций, подешевевших у рубле. Технически индекс зашел в зону перекупленности, и бурного роста или его усиления, думаю, пока ожидать не стоит. Но в долгосрочной срезе наш рынок пока смотрит выше и от этого года ожидания положительные.

Парни из Альфа прогнозируют рекордные 5 трлн. дивов в этом году, что должно послужить хорошим драйвером для наших акций. Для сравнения за прошлый год было выплачено 2,5 трлн. или в 2 раза меньше. Увеличенных дивов ждут от экспортеров, за счет того что их выручку возросла из-за ослабления рубля от года к году. Группа фаворитов от Альфы на этот год не сильно отличается от предложений других аналитиков.

Всем последний четверг января! Выпуск 353

Фондовые индексы Китая, дойдя до своих исторических минимумов, Гонконгский до прошлогоднего, а Шанхайских до 5ти летнего, нарисовали локальный разворот и бодро отскакивают 3й день. Позитива трейдерам налила долгожданная поддержка от властей которые собираются залить в китайские акции без малого почти $280 ярдов, что само по себе уже солидно. Но стоит отметить, что предыдущие меры по покупке акций госфондами и ограничение шортов не имели явного эффекта, кроме краткосрочного. Так же от этой поддержки эксперты ожидают только локальный позитив, что бы изменить глобальное настроение и вернуть на рынок долгосрочных стоимостных инвесторов потребуются новые меры. Hang Seng, коснувшись локальной цели в 14 800 пунктов, что практически точно является прошлогодним минимумом довольно резко отскакивает, потому что не смотря на общий DOWNtrend думаю на рынке очень много спекулянтов ждало такого отскока. Однако чтоб переломить тренд нужно подняться сильно выше 16 000 и закрепиться ближе к 17 000.

Всем понедельник! Выпуск 352

Сегодня будем двигаться по рынкам как солнце движется по небу планеты. И так Азия, там дела хорошо только у Японии. Nikkei пробил полугодовой потолок и пошел выше в этом году. Ребята в целом молодцы, долго топчутся и проторговываются, но по факту постепенно показывают рост. И уже в годовом срезе относительно не долго осталось добраться до исторического максимума, который был зафиксирован на минуточку в далеком 1989. То есть те, кто покупал японские акции на волне хайпа в конце 80х прошлого века, должны скора выйти в 0. Фондовые рынки иногда бывают и такие.

Китай наоборот не может отскочить и спускается все ниже. Пока не видно каких то значимых сдвигов или действий/сигналов от властей по поддержке рынка, без этого его подбирать никто особо не стремиться, тем более падать еще огого есть куда. Покрывающие Китай аналитики пока не видят ощутимых признаков вменяемого дна. У Hang Seng технически от 15 000 пунктов ожидается отбой, но и приближается к этой отметки индекс достаточно бодро. Больше уверенности в Юане, который консолидируется совсем рядом около 7,2.

Всем пятница!

Когда я говорю, что на рынках особо ничего не происходит, я имею в виду не столько отсутствие каких-либо значимых и интересных новостей, а больше о том движение финансовых инструментов пока не набирает каких-то ярких оборотов, на многие даже смотреть скучно не то, что есть интересное торгануть. Считаю, что изменение котировок в районе половины процентного пункта, а то и меньше не совсем движение, но это мой взгляд и скальперы или фаната адских плечей со мной поспорят, их право. НО тут важно подытожить, что такие боковики или невнятные топтания как затишья перед бурей, заканчивается какими-то интересными движениями, и они палюбому будут.

Сначала комодитиз, тут есть хоть на что посмотреть. Главный ресурс на планете, после самих денег, показала минимальный рост, но по сути это консолидация вокруг котировки $78 за бочку продолжается уже 5ю неделю, а значит пружина сжимается. Пока нефть в LR находится в нисходящем тренде, поэтому и прорыв ожидается вниз. То есть, когда нефть раскачается, и в отсутствии более серьезных ударов по нефтяной инфраструктуре, а не того, к чему рынок уже привык, она скорей всего пойдет в сторону $70 за баррель. Но вчера запасы вышли припавшие и нефть подросла более 1%, оставшись пока в зоне проторговки.

Всем понедельник! Выпуск 349

Начнем с самого популярного вопроса в нашей редакции за последнее время – что с долларом? Ну и самый популярный ответ с ним все гуд – это американская валюта. А если серьезно, то для российского рубля 24 год начался достаточно уверенно. Понятно, что первая неделя в расчет особо не берется, не думаю, что кто-то кроме меня вообще смотрел на графики до прошлого вторника. А вот за прошлую и первую боевую неделю этого года, рубль продемонстрировал достаточно хорошее укрепления пройдя с 92 до 88.

Как отмечают эксперты, поддержку рублю оказали увеличение продажи валюты от ЦБ, а так же продажа валютной выручки экспортерами, в связи с этим некоторые ожидают, что курс останется на текущем уровне или даже пройдет чуть ниже. От себя добавлю, что курс снова спустился на неплохой уровень в 88, от которого уже был отскок наверх, думаю, что и сейчас курс не готов сразу пройти ниже. Долгосрочная картина пока остается без изменений, к концу месяца или началу следующего рубль может вернуться в коридор 90-95 к доллару. Опять же если не произойдет каких то новых нормативных или других изменений со стороны властей. На этой неделе после теста планки в 88 рублей, наша валюта, вероятно, может отскочить к 90.

Всем среда! Выпуск 347

Наш президент  подписал указ о введении ИИС3 со следующего года, ура товарищи! Стоит напомнить что речь идет о новом Индивидуальном Инвестиционном Счете, который объединит в себе особенности первых двух. По ИИС1 инвестор мог получать налоговый возврат, а по ИИС2 можно освободить инвестиционных доход на нем от налогов, что считаю гораздо более привлекательным моментом. ИИС3 по идее можно будет открыть в начале следующего года, хотя эксперты говорят что система еще не отлажена и скорей всего придется подождать. Открывать ИИС3 будет на 5 лет и по нему можно получить и налоговый вычет и освободить бешанные прибыли от уплаты налогов, но делается это в момент его закрытия и вынимания средств.

И еще напоминаю один предновогодний лайфхак, по снижению налогов. Если в портфеле есть бумаги с отрицательной бумажной переоценкой, но в них есть желание сидеть дальше, то можно их продать и снова купить по рынку. Тем самым зафиксировав убыток, который снизит налогооблагаемую базу, и вы заплатите меньше налогов.

Всем понедельник! Выпуск 346

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

Всем четверг! Выпуск 345

Ну что пожалуй, главное событие под конец уходящего года вчера случилось, без особых шоков и сюрпризов. Ставку оставили без изменений в текущем диапазоне 5,25-5,5%. ТО есть главную процентную ставку на планете не повышали с этого лета, и похоже в этот цикл и правда больше уже не поднимут. Пока все сходится к тому, что подходит к своему постепенному и затяжному концу самое резкое повышение процентной ставки за последние 10ти летия. Остается еще достаточно много «НО» и «что если», но на данный момент все хэппи и думаю в этом году уже особо напрягаться не станут. На конференции Пауэлл наговорил кучу обычной воды, типа все идет хорошо, мы не исключаем повышения, если понадобится, инфляция снижается но она еще высокая… бла бла бла. Главное он считает, что они сделали достаточно, и на этом думаю рынок выдыхает и больше тревожится не хочет.

Индексы показали существенный рост более одного процента, но главное, что после такого оживления DOW Jones (индекс американских голубых фишек) обновил исторический максимум, что уже момент знаковый, а SnP c NASDAQ приближаются к обновлению своих, причем Технологический NASDAQ очень близок потому что вчерашние новости от ФРС обрушили доходность трежерей сразу почти на 20 б.

Всем понедельник! Выпуск 342

Парни из SBER СIB выдали интересный сценарий развития событий на нашем и не только рынках. Во1ых и это наверное самое главное, сберовцы закладывают укрепление рубля к 85 против доллара в первом полугодии 2024, правда это должно произойти на фоне роста нефти аж к $95 за баррель, что кажется пока гораздо менее вероятным, чем укрепление рубля. Так же аналитики предупреждают, что нефть может не вырасти так бодро, да и обязательная продажа валюты  может быть отменена, но даже при таком раскладе, рубль не будет дешевле 90. Да вот будет, поэтому тут с ними не соглашусь. Так же в сценарии будет продолжаться коррекция на российском рынке акций, а вот денежный рынок, то есть облигации будут пользоваться спросом, потому как рублевая ставка пока остается высокой. Но уже во втором полугодии рост должен возобновиться, как считают в SBERе и iMOEX достигнет новой вершины в 3500. Что касается текущей ситуации, то не смотря на попытку отскока индексы по-прежнему движутся в DOWNtrend’е и неделя была закрыта в минус. НО есть и положительный момент оба индекса дошли до своих ощутимых поддержек и на этой недели стоит ожидать отбои перед новым падением. Даже на примере той же акции SBER видно движение вниз локально выдыхается и может случиться небольшой подъем наверх.

Всем морозная пятница! Выпуск 341

Российский рубль нащупал первую локальную вершину. До намеченного курса в 94 не дошли совсем немного, но это нормально, уровень был намечен ранее от него теперь второй день подряд идет отбой. Не уверен, что вмешался ЦБ, но позавчера проливы были сильные, поэтому ожидается что курс рубля немного припадет в рамках коррекции от восходящего движения. Курс нашей валюты может спуститься ближе к 90 перед тем как начать новое движение наверх. ТО есть всем опаздашкам и неуспевашкам купить дорожающую валюту теперь можно будет успеть это сделать, ибо пока среднесрочное направление думаю, будет сохраняться наверх.

Наш фондовый рынок продолжает припадать, но не сильно. Индексы подходят к локальной поддержке и уже на этой неделе они устоят. Но стоит ожидать что индекс iMOEX попробует уже на следующей неделе подойти к недавнему минимуму в 3000 пунктов, прохождение этого рубежа пока выглядит мало вероятным. RTS, тоже продемонстрировал отскок и, как и ожидалось, задержится в этой зоне, как делал это ранее.