Всем понедельник! Выпуск 346

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

Всем первая пятница зимы! Выпуск 338

Наверное, главное событие этой недели это перенесенное заседание ОПЕК+, которое все же состоялось вчера. Итоги этого заседания можно назвать не столько разочаровывающими, сколько невнятными. Мусолили долго насчет дополнительного сокращения добычи, но ее увидели не такой как хотелось, хотя подгоняя последние дни цену наверх, рынок явно это закладывал. Да и в день заседания нефть моталась выше $84, но после ее все-таки пролили вниз, так как ожидали более серьезного сокращения. Да и как отмечают некоторые эксперты, сами итоговые постановления не очень внятные, по которым сложно судить будут ли некоторые участники картеля и в каком количестве сокращать поставки.

Нефть дорисовала перевернутую голову с плечами, но вверх пока не пошла, вспоминая про фундаментал. Похоже, собирается закрыть неделю под уровнем в $82 за баррель. На черном золоте хотел бы поделиться очередным собственным факапом да бы другие трейдеры или инвесторы его избежали.

Всем спортивный вторник! Выпуск 337

Утро понедельника началось с интересной и для многих неприятной новости о банкротстве биржи СПБ. И бумагу SPBE не долго думая на открытии ливанули на 30%, спасибо информационным агентствам за эту новость и движение. Потом выяснилось, да и сама биржа заявила, что на собственное банкротство она не подавала. Получается заявление в Московском Арбитражном суде лежит от кого-то из предполагаемых кредиторов. ТО есть кто-то со стороны хочет признание биржи банкротом, но не сама биржа. А раз так бумагу бодро выкупили назад и день она закрыла на -8%. Сигнал конечно для биржи не очень, но она пока пытается остаться наплаву и искусные дэйтрейдеры могли вчера утром на этой бумаге очень неплохо заработать. Ближе к вечеру вообще прошла инфа о том, что заява на банкротство умышленно было подано, на цену акции это уже не повлияло. Но если кого-то поймают на этом, то влетит конкретно, потому что во1ых это манипуляция рынком, а во2ых на полетах плюс минус 30% можно было нормально заработать.

Всем четверг! Выпуск 335

Немного притормозил с ростом российский фондовый рынок. После спокойного подъема индекс RTS так же спокойно вчера нарисовал что-то на подобии разворотной свечи. Зато iMOEX продемонстрировал вяленький, но рост, как раз в тот момент когда курс рубля дернулся наверх. ТО есть у iMOEX тенденция пока подтверждается, укрепление рубля он отыгрывает боковиком с минимальной амплитудой, но если рубль начинает слабеть, он переходит к росту, вспоминая как радостно рос на этом весь год. SBER вышел из спячки и стал тоже подтягиваться выше. Все же ко дню инвестора 6 декабря его попытаются подтянуть к 300 рублям за акцию.

На нашем рынке произошла очередная IPOшка. В этот раз разместилась UGLD. Акции конечно поначалу подросли на 16%, но к концу первого в жизни торгового дня растеряла почти весь рост и закрылись на +2,7%. Эксперты естессссно отмечают что компания хорошая, ибо это 4й по величине производства и 2й по запасам золотодобытчик на Руси. И, к примеру, парни из Алора рекомендуют хотя бы часть бумаг придержать на долгий срок, потому что это история может со временем показывать хорошие результаты, а главное выплачивать солидные дивы.

Всем среда! Выпуск 334

Начнем сегодня с Востока, Китайский индекс HANG Seng после небольшого всплеска все же откатился назад, чем в очередной раз подтвердил свое нахождение внутри нисходящего канала, что собственно сулит мало чего хорошего китайскому фондовому рынку, а именно пока он продолжит постепенное спускание на более низкие значения. Вообще эксперты отмечают что с китайского фондового рынка за этот году ушло примерно 75% иностранных капиталов, которые походу обломались, что китайская экономика быстро восстановится.  

Чего не скажешь про юань, он как и следует хорошо реагирует на ослабления американского доллара и сам пошел в нехилое укрепление. С китайским юанем есть особенность в виде 2х курсов. Один торгуется рыночно на внешних площадках типа Гон КОнга и Сингапура, а есть внутренний курс устанавливаемые Народным Банком Китая их ЦБ другими словами, от которого курс может колебаться в пределах 2х процентов. Так вот этот внутренний курс был поставлен на 7,14 к доллару, вчера рынок сходил даже ниже, а эксперты ожидают что в ближайшее время курс юаня может дойти до отметки в 7,10 к доллару. То есть бумаги после небольшого отскока продолжат скорей всего припадать, а вот курс смотрится пока уверенно.

Всем середина недели! Выпуск 329

До нового года еще добрых полтора месяца а праздник на американских площадках пришел уже вчера! Учитывая реакция, вчерашние данные по потребительской инфляции или CPI были пожалуй пока главной новостью недели. Рынок ожидал, что инфляция снизиться и она понизилась да еще  сильней ожиданий. На фоне таких данных естественно все моментально забили на угрозы Пауэлла да и намеки на продолжение жесткой ДКП и бросились покупать. Инфляция не смотря на все мировые потресения для Америки вопрос номер один, с ней борьба продолжается уже второй год из-за нее адски взвинтили ставки и держат на болезненно высоком уровне уже долго, и именно она еще далека от целей ФРС, но постепенно снижается. Да еще и темп снижения лучше прогнозов, а раз так то и ставку ФРС скорей всего поднимать больше не будет. Раз не будет, то скорей всего скора опустит, раз скора деньги будут снова дешевые, акции начнут расти в цене, поэтому можно не ждать и покупать сейчас.

Примерно по такой логике вчера на американских площадках был Strong BUY вообще везде.

Всем неспортивная пятница! Выпуск 325

Вчера на Уолл стрит был супер спокойный день, наверное чтоб никто особо не расстраивался что мы американские акции больше не торгуем. Про вчерашнее абсолютно минимальный подъем можно сказать, что просто отторговались в 0. Зато все интересное произошло в прошлую пятницу. Позитив продолжился и подкрепился экономическими данными, которые без резких сюрпризов вышли хуже ожиданий, а именно, количество рабочих мест выросло на меньшее, чем ожидали количество,  да и безработица чуть подросла. ТО есть рынок труда подал негативный сигнал о замедлении, и по схеме «плохие новости, это пока хорошие новости» рынок это воспринял позитивно. Ибо уверенность в том, что ФРС на этом фоне ставку скорей всего поднимать не станет, окрепла. Еще сильней усилились настроения, что пауза в движение ставки затянется.

Индексы как обсуждалось в предыдущем выпуске действительно подросли. И SnP и NASDAQ100 достигли уровня нисходящего сопротивления, от которого сегодня на фьячах стали немного технически откатываться.

Всем неспортивная пятница! Выпуск 324

Все новое это хорошо забытое старое. Мы уже настолько привыкли к санкциям что уже даже как-то забыли про них, да и надоело уже считать эти пакеты, которые давно уже особо ни на что не влияли. Однако санкции возвращаются в болезненном смысле этого слова и они снова будут ощущаться. Вчера под санкционный замес попала SPB биржа. Она очутилась в списке SDN, а эту санкцию почувствуют наверное все, потому что данная мера означает, что биржа SPB фактически отрезана от долларовых расчетов. Попадание в данный список это как черная метка и обратной дороги уже нет, я по крайне мере не слышал, чтоб из этого списка кто-то возвращался. Торги американскими и заодно гонкогскими акциями вчера приостановили, до непонятно какого момента, пока не решать, что делать дальше. Остается только надеяться на одно, что физиков всех выпустят, то есть дадут избавиться от американских акций. Предположительно до января следующего года, но это как всегда неточно. В противном случае ждет конечно нехилый гемор, по возвращению своих денег, примерно такой же гемор, которые испытывают некоторые американцы и канадцы, пытающиеся вытащить хоть что-то застряв в наших акциях.

Всем первое ноября и среда! Выпуск 322

В преддверии сегодняшней публикации процентной ставки от ФРС, наткнулся на достаточно интересный взгляд на то, как могут развиваться события основываясь на прошлом опыте. Доходность казначейских бондов и особенно 10ти леток, является неким мерилом стоимости пока еще главной и резервной валюты на планете американского доллара. Доходность 10ти леток и процентная ставка ФРС имеют достаточно высокую корреляцию и на примере нескольких ключевых событий  американского фондового рынка, а именно середина 90х, 2000 год и кризис 2008, стоит отметить пару моментов. После достаточно сильного подъема ключевой ставки она обычно переходит в боковик, то есть ЦБ берет паузу и держит ставку высокой какое-то время, на что кстати сейчас все надеяться ибо вероятность повышения ставки сегодня вечером равна нулю. После этого обычно повышается интерес к государственным бондам, потому что доходность по ним подросла, и участники начинают их скупать. Доходность от этого снижается, что исторически вызывало рост индекса SnP, а потом еще и ФРС после паузы начинало ставку понижать, то есть удешевлять деньги, что давало дополнительный стимул росту акций и соответственно индексов.

Всем понедельник! Выпуск 320

Сначала самое главное, а точнее любимый и родной российский рубль. Главная новость по нему это очередное увеличение ключевой ставки. Причем повышена она была, аж на 2 п.п., в то время как консенсус прогноз был один процентный пункт повышения. ТО есть, наводя статистическую панику можно сказать, что ставку повысили «аж в 2 раза выше чем ожидали».  На самом деле ничего страшного не произошло, просто ЦБ по-отечески следит за ситуацией и переживает за растущую инфляцию, отсюда и более жесткие меры. Как отмечают эксперты в условиях санкций и отсутствия нерезов на рынке, данная монетарная мера имеет более слабое влияния, чем раньше, и скажется потом с неким временным лагом. НО влияние все же имеет. Пока эксперты признают больший вес у обязательной продажи валютной выручки, эффект от нее будет сказываться гораздо быстрей. Так же стоит напомнить, что ключевая ставка это своеобразная стоимость национальной валюты, ее рост имеет как плюсы так и минусы.