Всем пятница! Выпуск 294

Вот и случилась долгожданная пауза в повышении ставки. На последнем заседании ФРС решила оставить процентную ставку на текущем уровне, нажав на паузу в самом резком ужесточении ДКП за последние 40 лет. Звучит круто и вроде как сильно этого ждали. Однако Джером не был бы Джеромчиком, если б все не подпортить. Нет, чтоб на конференции сказать «пасаны, ура Бухара! Со всем разобрались, дальше светлое будущее! бей посуду, я плачу!» ну или просто промолчать. Снова было сказано куча непоняток, во главе с самой главной типа «инфляция в 2 раза больше чем нам надо, так еще и ожидается возможное ее повышение». А еще добавил «мы вообще не очень понимаем, что там с банковским кризисом и в каком они состоянии, нам тревожно», ну и вишенка на тортик «ожидается дальнейшее повышение ставки в этом году, а ее реально долго снижение займет годы и начнется не раньше 2024». Вообщем дед подпортил праздник и ракеты не случилось.

НО уже вчера неожиданно вышли растущие розничные продажи рынок очухался перестал верить в следующие повышения ставки, и пошел уверенно дальше вверх.

Всем четверг! Выпуск 283

Начнем с большой радости, а это наш фондовый рынок, который вчера нехило подрос. Совсем красавчиком выглядел индекс RTS, который не без помощи укрепления российской валюты прибавил аж 3%, у MOEX результаты скромней, но тем не менее индекс тоже закрылся в плюс и это при том, что вчера был дивидендный гэп у SBERa, который оказывал техническое давление на индексы, будучи крупнейшей голубой фишкой. Дальнейшая коррекция индексов пока под вопросом, а постпраздничный позитив на нашем рынке скорей всего вызван тем, что плохого ничего не произошло, за длинные праздничные выходные не случилось негативных геополитических изменений, хотя они ожидались. Не случилось ни терактов, ни торжественных запусков ядерных ракет прям с парада, ни новой мобилизации, за это все большое спасибо, рынок выдохнул и подрос.

Отдельное внимание стоит уделить SBER. Во1ых с ним вчера случился плановые дивидендный гэп, напоминаю это когда на следующий торговый день после отсечки по диву, акция начинает торговаться по цене за минусом этого дивиденда, это обычная практика.

Всем четверг! Выпуск 278

На Фондовом рынке америки суперзатишье, не свойственное сезону отчетностей, но и ярких неожиданностей пока тоже не последовало. Как сказал один аналитик на Уолл Стрит, похоже мы застряли на текущих уровнях с одними людьми, которые ожидают рецессии, и другими, которые уверены, что посадка будет мягкой и почти незаметной. По идее в такие моменты нужно переходить на DAY trading, но я честно не фанат, да и любой более менее, опытный, повидавший всякого трейдер вам скажет, что в момент публикаций отчетностей бумаги лучше не трогать, поэтому сейчас самое время наслаждаться солнцем, гулять или ехать на рыбалку.

Индекс SnP500 закрепляется на локальной вершине в 4150 пунктов. В SR он выглядит чутка перекупленным и ему бы неплохо отсюда откатиться в сторону 4000, так просто прогуляться. НО среднесрочно как и в LR, не стоит забывать, что нисходящий тренд поломан, скользящие средние уже развернулись наверх. Ну и самое главное ФРС из-за банковских проблем снова впрыснула в рынок много денег, то есть ставку еще не развернула, но деньгами уже стала помогать, а это сильный фундаментальный драйвер для роста сейчас, и для возможных проблем потом

Всем среда! Выпуск 270

Российский рубль сильно ослабел за последнее время и это на фоне очень сильно подорожавшей нефти, что как бы в обычное время было бы странным. Но сейчас привязка рубля к нефти, уже совсем не такая как ранее, а после всего что произошло с нашей экономикой, типа санкций и ограничений движения капиталов привязка явно ослабла. Так же немало важно сейчас у нас дефицитный бюджет, который давит на рубль, но и не стоит забывать что процесс который в свое время оказал сильное влияние на рубль во время спуска курса со 120 до 60, сейчас конечно совсем не в такой степени, но разворачивается в обратную сторону. Импорт начинает расти, тогда как экспорт снижается, соответственно теперь это толкает рубль в сторону ослабления. Но после роста последних дней, курс рубля уже достиг среднесрочных целей ожидаемых рынком. Хайп конечно может продолжиться, но думаю на текущих уровнях покупать доллар уже рискованно и можно дождаться коррекции.

Российский фондовый рынок в целом выглядит хорошо, RTS отыгрывает дешевеющий рубль, поэтому сам немного снижается, но iMOEX чутка подрастает, потому что сохраняется несколько факторов для более менее положительной динамики, к примеру, отсутствие геополитического негатива.

Всем понедельник! Выпуск 269

Прошлая пятница, а еще важнее март завершился радостным ростом на Уолл стрит, что вселяет надежду для быков. Были опубликованы чутка растущие данные по личному потреблению, да еще и на фоне снова припавшей инфляции. Это не может не радовать инвесторов, потому что очень медленно, но верно план ФРС похоже работает, как отмечают аналитики. Если чутка ставку поднять и долго держать на таком уровне, инфляция действительно будет побеждена, вопрос только в том, как пострадает экономика. $SFM3 уверенно добрался до отметки в 4100 пунктов, тут быки себя чувствуют вполне уверенно, и не смотря на различные тревожные сигналы индекс могут свозить и на 4200 или даже 4300, после чего может начаться новый залив, это вполне нормально. NASDAQ100 выглядит лучше остальных и уже обновил свой локальный HIGH теперь он будет стремиться протестировать предыдущий максимум в районе 13 600 пунктов.

Техи вообще хорошо подрастают, потому что доходность казначейских трежерей в пятницу слегка припала, а для них это всегда положительный знак.

Всем четверг! Выпуск 253

Американские индексы вяленько припадают потому что доходность казначейских трежерей вчера продолжила рост, но что самое неприятное она снова поднялась выше 4% годовых, что само по себе звонок тревожный. Коротая 2х летняя доходность вышла вообще на новую рекордную высота чуть не доставая до 5%. Долговой рынок дает тревожные сигналы о том что участники торгов закладывают дальнейшее удорожание денег, а это всегда давит на рынок акций. Учитывая то что фондовый рынок реагирует совсем незначительным снижением или нулевой торговлей как индекс DOW Jones, можно предположить что сжимается пружина, которая может разжаться в любую сторону. Но быки пока держат текущие уровни и явно еще настроены на продолжение ралли.

Представитель ФРС вчера заявил что обеспокоен тем что повышение процентной ставки пока не привело к желаемому снижению инфляции. Так же он добавил что было бы круто избежать рецессии  в американской экономике, но главная цель по-прежнему победить инфляцию и пока все складывается так что ставку нужно будет взвинтить еще выше, чтоб ее достигнуть, а рецессия может быть адекватной ценой за это. Самый гигантский фонд BlackRock вчера заявил, что бычий рынок закончился и инфляция с нами надолго, поэтому будущие инвестиции нужно выбирать очень тщательно.

Всем понедельник!

Важным событием прошлой пятницы были данные по рабочим местам, они вышли прям очень хорошие, что, как и ожидалось, в моменте оказало давление на американский рынок, ибо обозначает что рынок труда сильный как и заявляла ранее ФРС? а значит она будет дальше полномасштабно бороться с инфляцией всеми доступными способами. Доходность трежерей подскочила и индекс доллара тоже пошел вверх, говоря о нарпяженности на рынке от дальнейшего ужесточения со стороны ФРС.

Однако к концу дня индексы почти полностью отыграли потери, а DOW вообще закрылся в плюс. Так и уже третья неделя подряд американский фондовый рынок закрывается ростом, что говорит об уверенности рынка, что не смотря на то что ФРС еще не успокоилась, худшее уже позади. Так же многие уже уверены в том, что пик инфляции пройден, а значит самая большая проблема типа решена. На текущей неделе будут опубликованы новые данные по инфляции, которые внесут новую ясность в то, действительно ли пик пройден и могут ли рынки расти дальше.

Всем новая неделя без торгов!

ЦБ объявил отмену торгов российскими акциями сразу на всю неделю. Соответственно валютные торги на бирже и вне ее продолжатся, так же продолжаются полуотмороженные торги остатками срочной секции. Биржа SPB проводит торги по вечерам вместе с Америкой.

Чем можно заняться желающим торговать наши акции? Например, брокер ITI Capital открыл внебиржевые торги акциями SBER, LKOH, GAZP и GMKN, в Тинькоффе тоже подтвердили такую возможность, вообщем думаю любой уважающий себя брокер запустит или уже запустил подобный сервис.

Актуальный кошмаринг – будет ли дефолт? Дефолт это полное или частичное невыполнение обязательств должника перед кредитором. Как если б кто-то занял денег, а позже не вернул их в срок или вернул частично или в другой валюте. Вот примерно тоже самое корячится нашим долларовым государственным облигациям.

Наше правительство приняло решение долларовые купоны по ним недружественным странам выплачивать в рублях, что является техническим дефолтом. Но причина такого дефолта больше политическая, чем экономическая. Ибо оставшихся незамороженных резервов хватит на полноценное обслуживание более 2/3 внешних долгов, но в сложившихся условиях наше правительство пока решило придержать валюту у себя.