В среду, 7 августа, фондовые рынки завершили в миноре. Опасения относительно свертывания QE3 продолжают оказывать давление на рынки. Биржи Штатов потеряли около 0,3% на ожиданиях по сворачиванию QE3.

• Dow Jones покраснел на -0,31% — 15,470.67 пункта.
• S&P 500 опустился на -0,38% — 1,690.91 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0,32% — до 3,654.01 пункта.

Председатель Федерального резервного банка Кливленда Сандра Пианалто в среду заявила о том, что сокращение программы покупки активов со стороны ФРС произойдет, если появятся реальные признаки улучшения на рынке труда. Напомним, что в подобном ключе о потенциальном сокращении QE уже в сентябре высказались до Пианалто еще 3 чиновника ФРС – Эванс, Локхарт и Фишер.

В последнее время все больше и больше можно наблюдать мнение, что американский фондовый рынок пойдет вниз. Всегда хочется узнать причину. Почему? Потому что он якобы высоко? Мы перекуплены и должны пойти вниз, потому что этого никто не ждет? Вряд ли это можно назвать объективной причиной, на основании которой возможно шортить рынок.

Заканчивается сезон отчетностей, где более 78% компаний отчитались лучше ожиданий.

Есть мнения, что якобы мы получаем значения по безработице в 6,5%, и Федеральный резервный банк будет сокращать программу количественного смягчения. В данном случае предлагаем забывать о возможной сезонной или структурной видах безработицы, где отклонения могут быть в любую из сторон.

Также, кажется мы все знакомы со второй целью безработицы — инфляции на уровне 2 процентов. К этой же цели еще идти и идти.

Значит ли что мы предлагаем покупать по историческим максимума? Конечно же нет — мы советую ждать нормального входа с дальнейшей возможностью движения рынка вверх к 1715-1740-1760. Оттуда возможна вероятность небольшой коррекции.

В качестве хорошей идеи можно рассматривать золото в лонг, а также производные на сектор золотодобывающих компаний, который сейчас максимально недооценен. 

В понедельник, 5 августа, большинство ключевых биржевых индикаторов мира окончило день в миноре. Заявление президента ФРБ Далласа Фишера при отсутствии других сильных стимулов оказало давление на проводимые торги. Основные фондовые площадки закрылись преимущественно в красной зоне.

• Dow Jones в минусе на -0,3% — 15,612.13 пункта.
• S&P 500 опустился на -0,15% — 1,707.14 пункта.
• Nasdaq Composite окреп на +0,09% — до 3,692.95 пункта.

Доллар-рубль. Технический анализ показывает консолидацию на уровне 33100-33200 пунктов по фьючерсу. По нашему мнению можно присматриваться к покупке данной пары с жестким стопом на цене 32950.  Пробитие и закрепление цены выше 33350 может привести к попытке удорожания американской валюты. В среднесрочной перспективе тестирование уровня 33750 может проходить через отскок к цене 33400, где можно будет рассматривать идеи для набора данного актива и перекладываться в следующий фьючерс.

( Читать дальше )

В пятницу, 2 августа, большинство основных биржевых индикаторов мира завершили сессию в зеленой зоне. Данные США по уровню безработицы, снизившемуся до 4,5-летнего минимума, и корпоративная отчетность крупнейших компаний оказали поддержку быкам. Основные фондовые площадки зафиксировали незначительный рост индексов на фоне снижения уровня безработицы в США.

• Dow Jones потяжелел на +0,19% — 15,658.36 пункта.
• S&P 500 прирос на +0,16% — 1,709.67 пункта.
• Nasdaq Composite окреп на +0,38% — до 3,689.59 пункта.

Американский рынок ползет! Ползет вверх, очень медленно и очень верно. На данном этапе жизни всех все устраивает и, по всей видимости, ползти будет еще какое-то время. Скучно, противно, но ничего не сделаешь – сидим, смотрим, наблюдаем. Практически все лонги уже закрыты, новые открывать нету смысла, с шортами пока полная неопределённость.  Смеем предположить, что волатильность хоть немного вернется к середине недели и 7-8 числа мы с вами увидим, как непобедимая Американская экономика, “сдаст” пунктов 10-20. Мы вовсе не против роста, но, как и любой другой подъем, он “должен” проходить поэтапно. Пожалуй, мы не единственные на рынке, кто сейчас ожидает коррекции. Уровней вверху почти не осталось — 1710/1715 (просьба не кидать камень если SP500 “вдруг” сходит еще на 10-20 пунктов выше), ибо гадать где же будет HighofallHighs бесполезно. Что касается поддержки: 1680, 1650 — данные уровни более чем достижимы.

( Читать дальше )

В четверг, 1 августа, ключевые фондовые рынки мира завершили торговую сессию ростом. Позитивная макростатистика и корпоративная отчетность по регионам не оставили медведям и шанса на победу. Основные фондовые площадки Штатов закрылись в зеленой зоне.

• Dow Jones потяжелел на +0,83% — 15,628.02 пункта.
• S&P 500 вырос на +1,265 — 1,706.87 пункта.
• Nasdaq Composite окреп на +1,36% — до 3,675.74 пунктов.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 27 июля, сократилось на 19 тыс. заявок – до 326 тыс. требований. Аналитики наоборот ожидали увеличения количества заявок до 346 тыс.

На фоне коррекции валютной пары евро-доллара, золото начинает углублять свою коррекцию, спускаясь 1282,30. По нашему прогнозу золото неделю 29.07-02.08 закроет выше уровня 1297.

Тем самым окончит эту неделю коррекцией к прошедшему восхождению. Важные уровни поддержки по золоту:

• 61.8% 1289,60
• 50% 1279,90
• 38% 1270,20

Мы не ожидаем просадки по золоту глубже, чем 38% по фибоначчи, как показано на графике.

( Читать дальше )

В пятницу, 19 июля, большинство ключевых биржевых индикаторов ушло в коррекцию на фоне отчетности американских компаний. В тоже время лидеры G20 собрались на саммит в Москве для обсуждения реформ налогового законодательства, чтобы закрыть лазейки для транснациональных корпораций. Фондовые рынки Штатов ушли в красную зону, за исключением индекса S&P 500 в очередной раз обновившего исторический максимум.

• Dow Jones прирос на -0,03% — до 15,543.74 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0,16% — до 1,692.09 пункта.
• Nasdaq Composite поднялся на -0,66% — до 3,587.62 пунктов.

Продолжающийся сезон корпоративной отчетности в пятницу обернулся ужасом для быков. Сразу 3 технологические компании опубликовали разочаровывающие отчеты за II квартал 2013 года, утянув за собой весь сектор и индекс Nasdaq Composite.

Вообще, рынки иногда находятся в своих крайних положениях, это их свойство. Можно предположить, что рынок золота ниже не пойдёт. Технически — разворотная фигура «двойное дно» от 28.06-05.07 косвенно подтверждает возможность разворота с текущих уровней.

С точки зрения отчётов СОТ картина выглядит впечатляюще:


( Читать дальше )

В среду, 10 июля, ключевые биржевые индикаторы продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне вышедших протоколов последнего заседания ФРС и в связи со снижением экспорта в КНР. Фондовые рынки Штатов не показали единой динамики после публикации протоколов заседания ФРС США 18-19 июня. Значения индексов изменились незначительно.

• Dow Jones снизился -0,06% — до 15,291.66 пункта.
• S&P 500 в боковике +0,02% — до 1,652.62 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,47% — до 3,520.76 пункта.

В связи с публикацией протоколов заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США, проходившего 18-19 июня, стало известно, что 18 из 19 членов комитета поддержали дальнейший выкуп активов в июне, и около половины высказалось за сокращение программы позже в 2013 году. Члены пришли к консенсусу, что нужно как можно скорее внести ясность относительно QE3, чтобы избежать паники на рынке и снизить негативные эффекты.

На пресс-конференции, приуроченной к 100-летию ФРС США, глава ведомства Бен Бернанке напомнил всем, что помимо управления ставками, ЦБ должен следить за поддержанием финансовой стабильности. Полагаясь на этот принцип, будет строиться монетарная политика Штатов.


( Читать дальше )

В пятницу, 28 июня, основные экономические регионы завершили фондовые торги разнонаправленным движением индикаторов. На американских и европейских площадках победу одержали медведи,  в РФ и Азии – быки. На проводимые торги преимущественное влияние оказала макростатистика США, Европы и Японии. Крупнейшие фондовые биржи Штатов окончили день преимущественно в красной зоне.

• Dow Jones в минусе на -0,76% — до 14,909.6 пункта.
• S&P500 опустился на -0,43 — до 1,606.28 пункта.
• Nasdaq Composite во флэте — до 3,403.25 пункта.

Глава федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что продолжительный выкуп активов Федрезервом является источником рисков, и рост американской экономики ограничивают структурные факторы, которые ФРС не в силах контролировать. Тем не менее, он отметил и признаки улучшения ситуации, в частности, на рынке недвижимости.

Индекс деловой активности PMI Чикаго составил в июне 51.6 пункта, тогда как аналитиками ожидалось значение показателя в 55 пунктов. Индекс просел на 7.1 пункта м/м..


( Читать дальше )

В четверг, 27 июня, фондовые рынки преимущественно завершили день в зеленой зоне на фоне макроданных из Штатов. Американские фондовые индексы выросли на фоне роста личных доходов американцев и макростатистике по рынку недвижимости:

• Dow Jones в плюсе на +0,77% — до 15,024.49 пункта.
• S&P500 вырос на +0,62% — до 1,613.2 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,76% — до 3,401.86 пункта.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 22 июня, сократилось на 9 тыс. заявок – до 346 тыс. обращений. Аналитики ожидали уменьшения показателя до 345 тыс. требований.

Количество американцев, продолжающих получать пособие за неделю, окончившуюся 15 июня, снизилось на 1 тыс. человек – до 2,965 млн. человек. Прогноз аналитиков предполагал уменьшение показателя до 2,958 млн. граждан.

Персональные доходы американцев за май 2013 года увеличились на 0,5% м/м, при ожидаемом росте всего на 0,3% м/м. Персональные расходы за тот же период при этом выросли в пределах прогнозов – на 0,3% м/м.

Количество незавершенных продаж на рынке недвижимости в США в мае 2013 года увеличилось на 6,7% м/м и на 12,1% г/г. Эксперты рассчитывали на рост показателя всего на 1,1% м/м.

Вчерашний торговый день на российском фондовом рынке, как впрочем и все дни с начала недели, продемонстрировал очередное падение цен на основные «голубые фишки» к закрытию торговой сессии. Сегодня, 28 июля, ознаменовалось позитивными настроениями со стороны покупателей с утра, однако уже к обеду инвесторы потеряли всякое желание к росту и индексы вернулись на уровни своего открытия: Фьючерс на индекс РТС, показав максимальное значение в 127380 пунктов, откатился на уровень 125200 п. Пробитие минимальных значений 121500 может ускорить падение российского рынка на уровень 110000-115000 пунктов. Лучше рынка выглядят бумаги Роснефти, которая все еще находится выше уровня 220 рублей за акцию. Роснефть, по нашему мнению, можно набирать в портфель со стопом 220 рублей.

Стоит обратить внимание на рынок драгметаллов, где золото и серебро находятся на своих минимальных значениях с начала года, тренд по золоту остается вертикально падающим без каких либо намеков на укрепление цен на данный актив. Показав минимальные значения в 1180, золото с утра находится в консолидации, однако при очередном пробитии этого уровня может продолжить падение на уровень 1100 пунктов по фьючерсу.

Во вторник, 25 июня, фондовые рынки мира завершили торги преимущественно в мажоре. Заявление представителя Народного Банка Китая, что вопрос рисков ликвидности находится под контролем, нивелировало опасения инвесторов, а макроданные США по рынку недвижимости и уровню потребительского доверия, показавшего 5-летний максимум, дали рычаг для победы быков. Американские фондовые индексы завершили сессию ростом:

• Dow Jones в плюсе на +0,69% — до 14,760.31 пункта.
• S&P500 вырос на +0,95% — до 1,588.03 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,82% — до 3,347.89 пункта.

Индекс цен на дома в 20-ти крупнейших городах США S&P/Case-Shiller вырос в апреле 2013 года на 12,1% г/г, зафиксировав самый большой рост с марта 2006 года. Эксперты предполагали рост лишь на 10,6% г/г. По сравнению с мартом 2013 года показатель вырос на 2,5%.

Заказы на товары длительного потребления в экономике Штатов в мае увеличились на 3,6% м/м при прогнозе роста от аналитиков в размере 3%. Без учета транспортного сектора заказы выросли на 0,7% м/м при ожидаемом нулевом изменении по сравнению с апрелем.


( Читать дальше )

В среду, 19 июня, фондовые рынки преимущественно завершили торговый день в миноре. Заявление о возможном сокращении QE3 уже в текущем году оказало поддержку медведям. Американские фондовые рынки отреагировали снижением на заявление Главы ФРС США Бена Бернанке.

• Dow Jones сократился на -1,35% — до 15,112.19 пункта.
• S&P500 упал -1,39% — до 1,628.93 пункта.
• Nasdaq Composite уменьшился на -1,12% — до 3,443.2 пункта.

Комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС США по итогам двухдневного заседания сохранил ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25%и программу выкупа активов в размере $85 млрд. ежемесячно.

На пресс-конференции Глава ФРС Бен Бернанке отметил, что ФРС скорректирует масштабы выкупа активов в рамках программы количественного смягчения в текущем году при условии стабильного улучшения ситуации в экономике. По его словам, если сокращение начнется, то оно будет носить постепенный характер и завершится лишь к середине будущего года.

Также был опубликован пересмотренный прогноз по экономическому росту США в 2014 году. Согласно новым данным ФРС ожидает увеличения ВВП в диапазоне 3-3,5% против заявленного раньше диапазона 2,9-3,4%.


( Читать дальше )