Большинство аналитиков предсказывают сильный рост доллара в ближайшие месяцы, не все так плохо, как кажется на первый взгляд. 

Бюджетная консолидация, санкции и бюджетное правило, несколько снизили зависимость РФ от иностранного капитала, а рубль от нефти (теперь корреляция даже отрицательная, т.е. доллар растет и нефть растет).

При этом международных резервов к совокупному долгу более чем достаточно, а бюджет России остается профицитным, что предусматривает в дальнейшем увеличение инвестиций и возможность реагирования на отдельные негативные сценарии.

Ну, а цены на черное золото, вероятно, продолжат находиться выше 50 долларов за баррель, оставляя российскую экономику в целом на положительной территории. Здесь ключевыми моментами являются, договоренности ОПЕК +, отсутствие возможности быстрого наращивания добычи со стороны США при текущих 52 долларов за баррель, а также возможность дальнейшего усиления санкций для Ирана.

Весь октябрь доллар/рубль торговался в боковике, практически не изменяясь. При этом российская валюта даже не реагировала на серьезное снижение нефти. В частности, по сорту Brent котировки рухнули за месяц более чем на 10%. Впрочем, взаимосвязь рубля и нефти в этом году вообще сильно удивляет – с практически 100%-ой она сначала опустилась до 0, а сейчас и вовсе обратная.

Доллар/рубль вот уже несколько недель стоит в очень узком диапазоне (65,1-66), пробой любой из этих границ может привести к сильному движению пары. Первые цели в случае пробоя находятся в районе 64,5 и 67

И как раз сегодня будет целый ряд событий, которые могут стать катализаторами данного движения
– публикация данных по такому опережающему показателю, как деловая активность в производственном и непроизводственном секторе Китая за октябрь
– данные по безработице и динамике потребительских цен в еврозоне
– изменение количества рабочих мест в частном секторе США
– данные по запасам и добыче нефти

При этом в четверг состоится исполнение опционов на доллар/рубль и опционы стоят достаточно дешево. Поэтому попробую заработать на выходе из диапазона, купив обычный стрэдл(одновременная покупка опционов пут и колл). Движения чуть менее 1% будет достаточно для того, чтобы сделка вышла в прибыль. На текущий момент стратегия выглядит следующим образом.

Сегодня рубль практически не изменяется как к доллару, так и к евро и это несмотря, на то что нефть теряет в моменте более 2%.

Поддержку российской валюте, оказывает успешное размещение облигаций Минфином. В частности, по итогам сегодняшнего размещения были размещены ОФЗ на общую сумму 10 млрд. рублей по средней ставке 8,42%. Индекс государственных облигаций RGBI на этом фоне уверенно растет, поддерживая рубль. В дополнение в этом месяце ожидаются довольно высокие налоговые выплаты, что в дальнейшем продолжит оказывать поддержку российской валюте. Поэтому сильное ослабление рубля в ближайшем будущем имеет не очень высокую вероятность.

Ближайшая сильная поддержка по паре доллар/рубль находится в районе 65-65,3, евро/рубль – 75,2-75,4.

Много интересного и полезного, а также некоторые сделки по фьючерсам и опционам RI, SI и BR в моем телеграмме (@OptionsWorld)

Продолжаются активные разговоры о санкциях и их возможного ужесточения. На мой взгляд, к сожалению, в этом вопросе действительно все будет только ухудшаться.