Обзор рынков. Понедельник, 08 февраля 2016

• Акции в мире показывают минорную динамику. S&P 500 в пятницу заметно упал, минус 1.85%. STOXX Europe 600 минус 0.9%. Оба этих индекса недалеки от минимумов января и рискуют их “пробить”.  Китайцы празднуют новый год, их акции перестали вносить возмущения на рынки.
  Индекс ММВБ в пятницу минус 0.4%. Брент не имеет явного тренда с конца января колеблется чуть выше 30, сейчас на 34.1 долл./барр. Соответственно, курс рубля на 77.5 за долл., также можно говорить о “боковом движении”.
   
  Случившийся отскок нефти совпал с коррекцией доллара к мировым валютам, с конца роста доллар падал после бурного роста 2014 и 2015 гг. Но в пятницу в США BLS опубликовала “job report” за январь и доллар вновь чуть вырос. Это важные данные, определяющие политику ФРС, траекторию повышения ставки, а с этим — потоки капитала из/в США, и курс доллара в мире. Напомним, что мандат выданный Конгрессом предполагает две цели — инфляцию и максимально устойчивую занятость. Инфляция в США достаточно “заякорена”, так что состояние рынка труда становится важнейшим показателем. В целом, данные отчета BLS противоречивые.

• Брент 49.4 долл./барр., курс рубля остается дешевым, в пятницу достигал 68.4/долл. Падение валют к доллару продолжается, что отражает индекс 20 валют, который мы нормировали  значением рубля конца 2012. Соответственно, сохраняется давление на рубль, который испытывает дополнительное давление, связанное с санкциями и возвратом внешних долгов. 

• S&P 500 упал, 1.5%, но в настоящий момент ближний фьючерс E-Mini на Standard & Poor's 500 вырос на 0.8%, предсказывая положительное направление торгов акциям. Правда, США сегодня будут на выходных — Labor Day. Китай сегодня торгуется впервые со среды, после празднования победы над Японией. Shanghai Stock Exchange Composite +0.9%. На лентах новостей пишут, что сегодняшний положительный настрой мировых рынков акций связан с тем, что китайский фондовый рынок не обваливается. 

• В ближайшие дни должны выходить индексы уверенности, и сегодня появилась оценка положения дел в промышленности в мае. Она говорит о том, что спад продолжается примерно прежними темпами, что и в предыдущие месяцы этого года.

• Рубль  упал до ~52/доллар сейчас, несмотря на дорожающую нефть. Сейчас брент находится на 64/барр., это новый максимум за последние ~4 месяца (см. рис.). Причину роста цен на нефть сегодня видят в решении Китая снизить резервные требования для банков, с целью подстегнуть экономический рост. Количество работающих буровых в США продолжает падать согласно статистикеBaker Hughes (вышла в пятницу, см. рис.) 

• После заседания ФРС на валютных рынках прошли заметные колебания. Если вчера утром мы сообщали о коррекции доллара вниз по сравнению с другими валютами, то сегодня очевидно, что тренд движения доллара вниз был очень скоротечным, его хватило на несколько часов, и он вернулся к росту.

• Эту тенденцию отчасти отражал рубль, который вчера укреплялся до отметок ниже 59.5, но закрылся практически на 60 руб./долл. ровно. Тем не менее, рубль выглядит неплохо, учитывая сравнительно низкие цены на нефть. Нельзя сказать, что нефть принципиально изменилась, ближайший брент на 54.6 долл./баррель, но эти уровни ниже ~60 долл./баррель, наблюдавшиеся с середины февраля и до прошлой недели. Американская WTI близка к минимумам с 2009 г. по закрытию, находится ~44 долл./баррель. Индекс ММВБ упал на 1.5% и теперь находится на минимуме с середины января.
• Standard & Poor’s 500 упал на 0,5%, корректируясь обратно после ралли на +1.2% накануне. Американские акции торгуются не так далеко от исторических максимумов.  Stoxx Europe 600 +0.55% и достиг нового рекорда с 2000 года и, похоже, очень скоро “пробьет” его.