Акции China South City Holdings Ltd. упали рекордными темпами после того, как строительная компания впервые объявила дефолт по долларовым облигациям, что отражает новые опасения по поводу масштабов государственной поддержки испытывающего трудности сектора.

Согласно ценам, составленным Bloomberg, долларовые облигации шэньчжэньской компании со сроком погашения в декабре упали на 17 центов до 25 центов за доллар, что стало самым большим однодневным падением за всю историю. Четыре других выпуска долларовых облигаций, три из которых подлежат погашению в этом году, подешевели более чем на 10 центов.



В условиях, когда сектор недвижимости находится в упадке, а продажи жилья падают, сброс инвесторами его облигаций подчеркивает их ослабляющуюся уверенность в том, что поддержка правительства Китая будет адекватной. Случай China South City особенно примечателен, поскольку компания, частично принадлежащая государственной фирме, выпустила облигации с определенными «охранными» условиями, которые обязуются поддерживать ее платежеспособность.

Месяц назад: по материалам Блумберг: Неспокойно на рынках недвижимости. Австрия, Германия, Великобритания, США, Южная Корея, Китай.

В настоящее время ситуация не улучшилась.

Signa Holding GmbH — крупнейшая частная компания в сфере недвижимости в Австрии. Signa Holding GmbH объявила о процедуре банкротства в конце ноября 2023 года. Компания подаст заявление о процедуре реструктуризации самоуправления в коммерческом суде Вены.

Империя недвижимости австрийского предпринимателя Рене Бенко находится на грани краха. Signa Holding GmbH, совладелец лондонского универмага Selfridges и нью-йоркского здания Chrysler Building, стала последней жертвой кризиса на рынке недвижимости, вызванного окончанием почти нулевых процентных ставок и снижением спроса на офисные помещения. Неясная структура бизнеса группы и большой аппетит к деньгам сделали ее особенно уязвимой, когда дела становились трудными.
Чтобы стабилизировать крупные проекты во время глобального спада коммерческой

Тучи сгущаются. Bloomberg:

• Signa Prime , владеющая большей частью инвестиций в элитную недвижимость австрийской группы недвижимости, включая берлинскую KaDeWe и долю в лондонской Selfridges , в прошлый четверг подала заявку на реструктуризацию в рамках самоуправления . Signa Development также подала заявку в пятницу.
• Дочерняя компания немецкого арендодателя Adler «значительно завысила» стоимость дебиторской задолженности , связанной с продажей акций Accentro Real Estate , в своих отчетах за 2021 год, сообщил в среду немецкий регулятор BaFin. BaFin также не согласился с высокой оценкой проекта недвижимости в Дюссельдорфе, но не стал налагать штрафы и не распорядился внести какие-либо исправления.
• JER Investors Trust , американский ипотечный фонд REIT, в число крупнейших акционеров которого входит частная инвестиционная компания C-III Capital Partners , подал заявление о банкротстве в Делавэре с задолженностью перед кредиторами более 100 миллионов долларов.

Road King Infrastructure Limited — известный застройщик в материковом Китае и Гонконге, специализирующийся на строительстве качественных жилых квартир, а также ведущий инвестор и оператор платных дорог.
New World Development — крупный оператор недвижимости и транспортных услуг, базирующийся в Гонконге.

Кроме того, Dalian Wanda Group Co. (Wanda) подсластила сделку для инвесторов до IPO в своем подразделении торгового центра Zhuhai Wanda Commercial Management Group Co. Компания предлагает новые акции своего подразделения в торговом центре по цене около 100 млрд юаней (13,9 млрд долларов), что почти вдвое меньше первоначальной оценки, полученной подразделением в раунде финансирования в 2021 году.

China Vanke Co., Ltd. — один из крупнейших операторов жилой недвижимости Китая, входит в число 25-и крупнейших компаний страны и в число 500 крупнейших компаний мира.
Longfor Group Holdings Limited — инвестиционная холдинговая компания, один из крупнейших частных операторов недвижимости Китая, входит в число пятидесяти крупнейших компаний страны.
China Jinmao Holdings Group Limited оператор офисной и торговой недвижимости, а также потребительских финансовых услуг. Базируется в Гонконге.
Shui On Land Ltd (Шуй Он) — девелоперский и инвестиционный холдинг. Компания занимается девелопментом, инвестициями в недвижимость и строительным бизнесом. В портфель компании входят жилые, офисные, торговые, развлекательные и культурные объекты.

#PMI Индекс деловой активности в производственном секторе.
США=46,7 ↓, Китай =49,52 ↓, Япония=48,5 ↑, Германия=40,8 ↑. Все ниже 50.

 

Дата          USA China  Jap  Germany
01.02.2023 47,4 50,1 48,9 47,3
01.03.2023 47,7 52,6 47,7 46,3
01.04.2023 46,3 51,9 49,2 44,7
01.05.2023 47,1 49,2 49,5 44,5
01.06.2023 46,9 48,8 50,6 43,2
01.07.2023 46,0 49,0 49,8 40,6
01.08.2023 46,4 49,3 49,6 38,8
01.09.2023 47,6 49,7 49,6 39,1
01.10.2023 49.0 50.2 48.5 39.6
01.11.2023 46.7 49.5 48.7 40.8

Число британских предприятий, испытывающих финансовые затруднения, резко возросло из-за высоких процентных ставок и растущих проблем в секторах строительства и недвижимости.

Официальные данные во вторник показали, что число банкротств компаний в Англии и Уэльсе подскочило на 10% в годовом исчислении до 6208 в третьем квартале. По данным Службы несостоятельности, это было лишь немного ниже, чем за три месяца до июня, причем эти два квартала вместе взятые стали худшими по корпоративным банкротствам с 2009 года в разгар финансового кризиса.
В отдельном отчете Begbies Traynor Group Plc говорится, что за три месяца до сентября 5919 строительных фирм находились в «критическом» финансовом положении, что на 46% больше, чем во втором квартале.

Количество фирм-банкротов помесячно:

GLP — один из крупнейших операторов вертикально интегрированных центров обработки данных в Китае с более чем 500 членами команды и активами, которые обеспечат более 1400 МВт ИТ-мощности. 
Greentown China Holdings Limited со штаб-квартирой в Ханчжоу, провинция Чжэцзян, является одним из ведущих частных застройщиков жилой недвижимости в Китае и крупнейшим застройщиком в провинции Чжэцзян.
Beijing Capital International Airport. Международный аэропорт Пеки́н-Шоуду́ — аэропорт Пекина, второй по пассажиропотоку в мире.

#Evergrande
По данным China Index Academy, продажи жилья в Китае в течение «Золотой недели» упали на 17% г/г, причем в малых и средних городах размер снижения был выше. При этом снижение на 17% г/г является улучшением динамики продаж по сравнению с августом/сентябрем, когда законтрактованные продажи большинства крупнейших девелоперов сокращались более чем на 40% г/г.