Сейчас активно идет обсуждение сделки по продаже TikTok одной из американских компаний. И либо сделка состоится, либо на TikTok будет наложен бан. Почему американские власти заняли столь жесткую позицию по отношению к китайской соцсети? Какое отношение TikTok имеет к искусственному интеллекту? Кому потенциально будет продан TikTok и есть ли там инвестиционные возможности?

Падение доллара, которое мы сейчас наблюдаем, вызывает много вопросов. Объясняют его тем, что США печатают много долларов, тем самым увеличивая его предложение. Но вот тот факт, что Европа напечатала 1.3 триллиона евро, это в СМИ объясняют как силу европейской экономики и единства.

Давайте подумаем, хотят ли Европа и Япония, с их экспортно ориентированными дефляционными экономиками и нулевым ростом, сильные национальные валюты? Я думаю, что нет. Ведь это только усугубляет те проблемы, которые они имеют.

А вот ослабление доллара сейчас выгодно для США. Таким образом, они помогают своим производителям, работающим на экспорт, а также разгоняют инфляцию, стимулируя потребительскую активность.

И тут мы получаем вывод, который противоположен заголовкам СМИ о том, что США приходит конец. США делают все, что хотят как в политической и экономической плоскости, так и на валютных рынках. И, несмотря на очевидные тренды, направленные на ослабление их позиций, в конкретный момент времени лидерство США все еще неоспоримо.

Авторский Telegram канал.

Из $200млрд, на которые Китай обязывался купить товаров и услуг у США в 2020 году, за первую половину текущего года выполнил свои обязательства менее чем на четверть. В такой ситуации Трамп должен был рвать и метать, но ничего подобного мы не видим. И не видим лишь потому, что у США сейчас нет такой возможности, экономика Китая сильнее в конкретный момент, чем экономика США.

Более подробно об этой ситуации, а так же об инфляции в США, ее влияние на рынки и доллар, о том, почему ее не стоит бояться и почему мы не увидим ее роста в ближайшее время, рассказал в этом видео.

Долг США уже превысил отметку 100% к ВВП, и есть несколько развитых стран, у которых долг преодолевал эту отметку в прошлом, это Италия и Япония. Обе эти страны столкнулись с проблемой экономического роста, и в сравнении с остальными развитыми странами показывают значительно более скромный рост ВВП.

Ожидает ли эта же участь США? На верхнем графике мы видим, что после всплеска роста долга идет его снижение. Но чтобы это произошло и в текущей ситуации, США должны стать более эффективными, чем они есть сейчас. Смогут ли Штаты добиться этого, и сколько времени это займет, очень большой вопрос. Поэтому более скромные темпы роста ближайшее время, это все таки базовый сценарий.

Попалась интересная новость о том, что капитализация китайской компании Tencent, которая является производителем игр, а так же собственником WeChat, по капитализации превысила капитализацию Facebook. В 2018 году капитализация компании уже превышала капитализацию Facebook, но это было ненадолго.

Компания получила серьезный приток пользователей во время карантина, что двинуло стоимость ее акций к историческим максимумам. Впрочем, как и остальные компании со схожими продуктами.

Стоит ли обращать внимание на акции этой компании? По мультипликаторам относительной стоимости, она схожа с параметрами FB, и даже немного дороже. Ее продукты работают исключительно в рамках Китая, и в отличие от FB, это чисто локальная история, пусть и на очень большом рынке.


Отвечая на выше поставленный вопрос, то с точки зрения диверсификации капитала, это имеет смысл, а с точки зрения компании, у которой с текущих значений есть хороший потенциал для роста, наверное, нет.

Вэтом видео мы разберем очередную статью от Рэя Далио из цикла статей, посвященных смене мирового режима. Насколько я понимаю, это последняя статья из этого цикла и осенью нас ожидает книга на эту тему.