План Байдена, о котором недавно рассказывал, предполагает ежегодный размер инвестиций в инфраструктуру около 280$ миллиардов в год. В тоже самое время в Китае эта цифра превышает минимум в два раза и продолжает расти.

С одной стороны, это логично, ведь Китай все еще развивающаяся страна, и многие фонды просто отсутствуют. С другой, инфраструктура, которая сейчас строится, значительно более эффективнее, чем, устаревшая по многим параметрам, имеющаяся в США.

Что это значит? Что, во-первых, эти инвестиции будут давать больший прирост ВВП в моменте за счет мультипликативного эффекта, а во-вторых, за счет более высокой эффективности, это будет оказывать более длинный положительный эффект на темпы экономического роста.

На последней трансляции в клубе Modern Rentier, посвященной Global Macro и аллокации капитала, я рассказывал про инвестиции в Китай, и про то, что несмотря на давление, связанное с ужесточением монетарной политики в этом году, в перспективе 5-7 лет, китайский рынок имеет все шансы показать значительный рост своей капитализации. А значит, что экспозиция на Китай в инвестиционных портфелях остается must have.

Ниже приведена статистика по экспорту-импорту Китая в США. Видно, как с начала торговой войны дефицит (а у Китая профицит) не только не снизился, но еще и вырос. Что говорит о неэффективности политики протекционизма в современном мире.


Китай, это еще одна идея (отсылка к посту) которая принесла серьезную прибыль в течение 2020 года, и, вероятно, продолжит приносить прирост с учетом эффективности китайской экономики.

В такой ситуации поражение Трампа выглядит вполне логичным, оказался не способным выполнять поставленных задач, будь добр освобождай место.

Авторский Telegram канал.

Американский фондовый рынок стоит дорого, с этим трудно спорить. Покупать при таких оценках или нет, это вопрос спорный. Но есть и второй вариант, это поискать альтернативу. И т.к. экономика номер два в мире, это экономика Китая, логично рассмотреть его в качестве альтернативы.

В этом видео мы сравним стоимость американского и китайского фондового рынка с их историческими значениями, поговорим о том, насколько привлекателен китайский рынок, и на какие конкретно инструменты стоит обратить внимание.

Если вы помните, то в конце существования империи, Далио описывает передел накопленного ей богатства между различными слоями и группами в обществе. По сути идет дележка того пирога, который еще остался. И то, что на выборах в США мы наблюдаем 50\50, как раз таки указывает на существовании такой ситуации. В обществе нет единства. Общество будет «грызться» друг с другом за то, кому и чего дать в ближайшее время.

Кто бы ни победил, проигравшая сторона это 50% страны. И она явно не будет довольна своим поражением. Это очень большие риски для будущего страны, и сегодняшний «risk on» может стать временным.

Что выгодно отличает Китай с их жесткой вертикалью власти. Юань, да и в целом китайский рынок сегодня неплохо растет, особенно ETF KWEB, о котором неоднократно писал ранее. В своих видео я часто говорил о том, что если у вас нет позиции на Китай, то вы пропускаете очень важный и долгосрочный тренд. Хоть ментально мне их культура не близка, как говорится, бизнес есть бизнес, ничего личного.

Читайте меня в Telegram.

Последнее время попадалось очень много интересной статистики по Китаю, которая показывает, насколько Китай сейчас впереди США и Европы. Начиная от экономических показателей, торговых, заканчивая уже и признаками перевеса на рынке капитала, а также преимуществах в развитии технологий.

Также на днях Рэй Далио давал интервью на эту тему, где где указал на три главных фактора, формирующих новый мир, одним из которых является укрепление Китая, как нового мирового лидера.

Перевод этого интервью, а также обзор последней статистики, показывающей превосходство Китая над США, вы найдете в этом видео.

Буду признателен за + в знак благодарности за интересный контент

Сейчас активно идет обсуждение сделки по продаже TikTok одной из американских компаний. И либо сделка состоится, либо на TikTok будет наложен бан. Почему американские власти заняли столь жесткую позицию по отношению к китайской соцсети? Какое отношение TikTok имеет к искусственному интеллекту? Кому потенциально будет продан TikTok и есть ли там инвестиционные возможности?

Падение доллара, которое мы сейчас наблюдаем, вызывает много вопросов. Объясняют его тем, что США печатают много долларов, тем самым увеличивая его предложение. Но вот тот факт, что Европа напечатала 1.3 триллиона евро, это в СМИ объясняют как силу европейской экономики и единства.

Давайте подумаем, хотят ли Европа и Япония, с их экспортно ориентированными дефляционными экономиками и нулевым ростом, сильные национальные валюты? Я думаю, что нет. Ведь это только усугубляет те проблемы, которые они имеют.

А вот ослабление доллара сейчас выгодно для США. Таким образом, они помогают своим производителям, работающим на экспорт, а также разгоняют инфляцию, стимулируя потребительскую активность.

И тут мы получаем вывод, который противоположен заголовкам СМИ о том, что США приходит конец. США делают все, что хотят как в политической и экономической плоскости, так и на валютных рынках. И, несмотря на очевидные тренды, направленные на ослабление их позиций, в конкретный момент времени лидерство США все еще неоспоримо.

Авторский Telegram канал.

Из $200млрд, на которые Китай обязывался купить товаров и услуг у США в 2020 году, за первую половину текущего года выполнил свои обязательства менее чем на четверть. В такой ситуации Трамп должен был рвать и метать, но ничего подобного мы не видим. И не видим лишь потому, что у США сейчас нет такой возможности, экономика Китая сильнее в конкретный момент, чем экономика США.

Более подробно об этой ситуации, а так же об инфляции в США, ее влияние на рынки и доллар, о том, почему ее не стоит бояться и почему мы не увидим ее роста в ближайшее время, рассказал в этом видео.