На днях мы увидели отчеты крупнейших банков, которые показали рекордные значения по выручке и прибыли. Финансовый сектор, это тот сектор, который последние месяцы растет лучше, чем широкий рынок. На сколько долго продлится этот рост? Интересно ли инвестировать в банковский сектор и какие акции лучше покупать?

Регуляторы в США продлили ограничение на выплату дивидендов и выкуп акций для 33 банков с активами более $100 млрд. Ограничения действовали в третьем квартале, теперь их продлили до конца года.

Изначально подобные ограничения были введены в Европе, а американское банковское лобби какое-то время противостояло подобному решению. Но мрачные перспективы экономики, а в частности потенциальные невыплаты кредитов, вынудили регуляторов принять жесткие меры в отношении банков для удержания качества их балансов на высоком уровне. В случае ухудшения экономической ситуации и рост дефолтов по кредитам, у банков должны быть деньги, чтобы закрыть эти «дырки».

Что это означает для инвесторов? Де-факто инвесторы лишились каких-либо преимуществ от владения банковским бизнесом. Вы не получаете дивидендов, нет выкупа акций, а на фоне роста риска дефолтов и ухудшения качества активов можно забыть о росте балансовой стоимости, прибыльности, и как следствие, росте капитализации.

Ситуация в банковском секторе полностью отражает то, что в действительности происходит в экономике. Именно поэтому столь сильное влияние на настроения инвесторов оказали отчеты крупнейших банков, которые мы видели на прошлой недели. В этом видео мы поговорим про ключевые тезисы этих отчетов, а также поговорим про перспективы рынков и про смену предпочтений инвесторов, а именно про те инструменты, куда начинает перетекать капитал.

На текущий момент самыми пострадавшими секторами от кризиса являются: авиакомпании, HoReCa, нефтегазовый сектор и банки. Каждый из этих секторов привлекает много внимания, ведь значительное падение цен – это всегда возможности для хорошего заработка. И банки, как системообразующая индустрия, видятся наиболее привлекательной из этого списка.

Какие факторы сейчас являются ключевыми для этой индустрии? Почему европейские банки крайне токсичны для инвестора? Новые правила для отчетности банков и почему значительная часть потерь уже в цене? Акции каких банков и в какой ситуации имеет смысл брать в портфель в ближайшее время?