Про повышение ставок ФРС

Повышение ставок ФРС, немного ослабит монетарную составляющую инфляции, но существенно подстегнёт структурную составляющую. То есть от повышения ставок инфляция усилится.

Пример:
от повышения ставок некоторые предприятия обанкротятся (или будут вынуждены поднять цены) и, соответственно, могут выпасть из цепочек поставок или увеличат цену конечного изделия.

Стоит автомобиль, почти готов, но не хватает одной «штуковины», которую раньше выпускало обанкротившееся предприятие.

Этот автомобиль не погрузили на корабль и не заплатили портовые сборы. Порт вынужден поднять тарифы для оставшихся кораблей.
И так далее.

Те, кто возили рынок вниз, закупились, скорее всего. Теперь поедут продавать наверх.

Косвенное доказательство — доллар к рублю не растёт.


Пишите, в какой вторник, вероятнее.

Опрос

Фьючерс на нефть на Московской бирже на закрытии в доомикронный четверг 25.11.21 стоил 80,97, на закрытии вчера, в пятницу 03.12.21 — 69,66, то есть снизился на 13,97%.

Индекс Московской биржи на закрытии в доомикронный четверг был 3947,82, на закрытии вчера, в пятницу 03.12.21 — 3913,06, то есть снизился на 0,88%.

В акциях Газпрома и Сбербанка на дневном графике — медвежье поглощение для свечей в четверг и пятницу. На многих остальных — похожие паттерны.

День похож на 18.11.21 четверг.
Речь о снижении на 5-10% от максимумов 02.12.21.

И никакие дивиденды их не удержат при росте маржинальных требований.

Тем более, что они понимают, что после ухода, акции упадут в цене и их, позднее, можно купить и дешевле.

Про дивиденды: их интересуют не рубли, а своя валюта, а неизвестно, какая будет сумма дивидендов в валюте и цена акций в валюте на момент выплаты.

Индекс МБ начал падать 20 октября 2021 года. С тех пор, ещё ни разу не было двух зелёных свечей подряд на дневном графике. Обычно, после зелёной свечи следуют 2-4 красные.

Долгосрочно омикрон может привести к росту рынка США.

Краткосрочно рынок США упадёт, но долгосрочно, омикрон может привести наоборот к увеличению QE и более позднему повышению ставки ФРС, а, следовательно, к росту рынка.

Возможно, его для этого и вытащили так быстро.

Наш рынок, при этом, может и не расти.

Будущий канцлер ФРГ отверг новый локдаун на фоне рекорда по заражениям

Шольц не считает целесообразным введение полной изоляции жителей ФРГ. Вместе с тем, как отмечает издание, политик выступает за резкое ограничение проведения массовых мероприятий, включая спортивные соревнования и концерты. Эти ограничения могут коснуться не только непривитых, но и привитых граждан, утверждает Bild.
Издание пишет, что исполняющая обязанности канцлера ФРГ Ангела Меркель, напротив, выступает за всеобщий карантин.

Об ухудшении ситуации с COVID-19 сообщили и другие европейские страны. В частности, во Франции пятая волна коронавируса началась «молниеносными темпами», заявил представитель правительства Габриэль Атталь. Число новых случаев подскочило за неделю почти в два раза: если 13 ноября в стране за сутки выявили 9,4 тыс. заразившихся, 20 ноября этот показатель составил 17,1 тыс.

На фоне роста числа инфицированных Франция ужесточила антиковидные меры. Власти вернули требование носить маски в общественных местах, а также сократили срок действия ПЦР-теста с 72 до 24 часов.

( Читать дальше )

Плюсы


Из плюсов за локальный рост:

1. Цены на нефть и газ в зиму, скорее, сильно не упадут.

2. Ослабление рубля на руку нашим экспортёрам.

3. В России идёт на спад волна коронавируса.

Минусы

1. До 3 декабря 2021 года отложен вопрос о повышении потолка госдолга США. Как минимум, будут опасаться, особенно инвесторы не из США.

2. Протоколы ФРС, скорее, ястребиные.

3. Относительно хорошие результаты по безработице в США, то есть можно скорее приступить к уменьшению инфляции.

4. ФРС с 3 ноября начал сокращать выкуп активов, в ноябре до уровня 105 миллиардов долларов со 120 миллиардов, в декабре, ещё на 15 миллиардов до уровня 90 миллиардов долларов.

5. Следующее заседание ФРС 14-15 декабря, как минимум, его решений будут опасаться.

6. Новый штамм.

7. Вбросы в СМИ про Россию.

8. Падение рынка может вызвать рост непокрытой позиции и новые продажи, чтобы уменьшить плечи.