Решение регулятора вызвало взлет индекса Московской биржи более чем на 9%, облигации подорожали на 1,5–3%. Но из-за сохраняющихся инфляционных рисков управляющие советуют не рассматривать произошедшее как разворот тренда.

▪️Покупка бумаг с фиксированным купоном в данный момент рискованна, так как можно получить негативную переоценку в ближайшем будущем, указывают эксперты.

▪️На более коротком горизонте инвестирования лучше присмотреться к фондам, ориентированным на вложения в облигации с плавающим купоном, либо на инструменты денежного рынка.


t.me/kommersant/76409


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.

Объем торгов акциями и ОФЗ (облигации федерального займа) на Московской бирже 20 декабря стал рекордным с февраля 2022 года, следует из данных, предоставленных площадкой в ответ на запрос РБК.

Так, совокупный объем торгов на рынке акций в режиме основных торгов (с 10:00 до 18:50 мск) 20 декабря составил 323,85 млрд руб., это рекордное значение с февраля 2022 года.

«При этом активность существенно возросла после раскрытия решения совета директоров Банка России по ключевой ставке. Повышенная активность была зафиксирована во всех сегментах рынка акций, особенно в секторах недвижимости, телекоммуникаций и транспорта», — отметил управляющий директор по фондовому рынку биржи Борис Блохин.

t.me/rbc_news/109482

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».На этот блог лучше подписаться.

Если внимательно прочитать сообщение ЦБ РФ, то реальная ставка для предприятий выросла и так, без повышения ключевой ставки:

t.me/centralbank_russia/2257
Определяя стоимость кредита, банки отталкиваются от уровня ключевой ставки, если кредит выдается по плавающей ставке, либо от ожидаемого уровня ключевой, если он выдается по фиксированной ставке. Далее к этому уровню банки прибавляют некоторый процент, или спред, как говорят экономисты.
До октябрьского решения по ключевой ставке спред составлял в среднем около 2–3 процентных пунктов для наиболее надежных категорий заемщиков. Сейчас он достиг 5–6 процентных пунктов. То есть ставки выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше.

...
Кроме того

Тем не менее в условиях расширения внутреннего спроса банки продолжали активно наращивать кредитование. При этом рост кредитного портфеля не сопровождался столь же быстрым ростом капитала банков и их высоколиквидных активов. Чтобы не допустить чрезмерного накопления рисков, мы планомерно повышаем требования к капиталу и ликвидности банков. Эта политика будет продолжена для повышения устойчивости финансового сектора, и она не будет зависеть от уровня ключевой ставки.

( Читать дальше )

За период с 10 по 16 декабря 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,35%, с начала декабря – 100,97%, с начала года – 109,14% (справочно: декабрь 2023 г. – 100,73%, с начала года – 107,42%).

Тема высоких ставок и разгона инфляции в экономике очень важна, «хотя бы потому, что она вызывает наиболее острую дискуссию в бизнес-сообществе», считает глава «Норникеля» Владимир Потанин. Но предупреждает, что раздача дешевых денег для стимулирования инвестиций не приведет к быстрому росту производства, а «влияние на инфляцию будет немедленное».

«При той конкуренции, которая сейчас за трудовые ресурсы происходит, просто будет неконтролируемый рост заработной платы, который, соответственно, приведет к тому, что спрос опять разогреется. Это змея, пожирающая свой хвост», — подчеркнул он.

В интервью РБК Потанин рассказал:

📍о своем понимании текущей природы инфляции;
📍что нужно делать для развития инвестиций;
📍что происходит с расчетами на фоне санкций и возможна ли альтернативная платежная система в рамках БРИКС;
📍про влияние налоговой донастройки на бизнес;
📍про ситуацию с дивидендами и Олега Дерипаску.


t.me/rbc_news/109023

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».На этот блог лучше подписаться.

( Читать дальше )

Минфин завершил замещение суверенных евробондов РФ. В рамках операции было замещено 64,2% бумаг на сумму, эквивалентную $20,8 млрд по номиналу.

Оставшиеся незамещенными еврооблигации на $11,6 млрд продолжат обращение на вторичном рынке и будут обслуживаться согласно действующему порядку, сообщили в ведомстве.
t.me/kommersant/75577

На этом сайте писали, что это одна из причин снижения акций. Вроде завершилась.
Якобы, богачи собирали деньги для выкупа.




Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Если сообщение прочитали и поняли, что не стоило, напишите в комментариях слово «минус».
На этот блог лучше подписаться.

За период с 26 ноября по 2 декабря 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,50%2, с начала декабря – 100,14%, с начала года – 108,34% (справочно: декабрь 2023 г. – 100,73%, с начала года – 107,42%).


rosstat.gov.ru/storage/mediabank/188_04-12-2024.html

❗️ Главное из заявлений Эльвиры Набиуллиной на инвестиционном форуме «Россия зовет!»

📌 Конечно, ставка — это мощный инструмент. При остальных факторах, большинство из которых были очень проинфляционными в этом году, начиная от состояния рынка труда и заканчивая санкциями, которые влияют и на быстрый рост спроса, а где-то — на ограничение импорта, на предложение товаров, — и в этих условиях с помощью ставки удалось предотвратить вхождение в инфляционную спираль.

📌 Инфляция пока не начала замедляться. В этом году инфляция будет больше, чем в следующем году, к сожалению. Тормозной путь до нашей цели займет весь следующий год и даже прихватит 2026 год.

📌 Мы дали сигнал, что Центральный банк допускает возможность повышения ставки, но хочу обратить внимание на то, что это не предопределено. Да, у нас появился новый проинфляционный фактор — валютный курс. Рост цен остается высоким. Но мы уже видим по оперативным данным, что происходит замедление кредита, в том числе в части корпоративных кредитов… Мы видим, как уточняются планы банков по кредитованию и, конечно, будем принимать этот фактор во внимание… И за замедлением корпоративного кредитования и кредитования в целом будет происходить и замедление роста денежной массы, и это в конечном счете с лагом окажет влияние на инфляцию.

( Читать дальше )

❗️Эксперты допустили повышение ставки до 25% на фоне ослабления рубля

Недавние события на валютном рынке вынуждают аналитиков менять прогнозы по ключевой ставке. Некоторые из них допускают, что ЦБ может повысить ее с 21% до 25% на заседании 20 декабря. Ослабление рубля сделает импорт более дорогим, что внесет свой вклад в инфляцию, которая и без того ускорилась в годовом выражении до 8,78%.

🗣 «Инфляция последние недели очень сильно удивляет в негативную сторону», — говорит главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Эксперт отмечает, что ставка 23% ожидалась при прогнозе инфляции 8,5% до конца года, а сейчас траектория роста цен идет на уровень 10%. Ставка 25% станет фактором стабилизации валютного рынка и поддержит привлекательность рубля.

🗣 Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин соглашается, что ставка 25% «вполне может быть». «Сейчас инфляционные тенденции очень негативны, ослабление рубля их усилит», — отмечает он.

🗣 Директор аналитического департамента группы компаний «Регион» Валерий Вайсберг не исключает, что модели расчета могут обосновать рост ставки до 25%, однако сам он осторожен в оценке. На ближайшем заседании в декабре, полагает эксперт, ЦБ поднимет ставку с 21% до 22%, а в первом квартале 2025 года — до 23%.

( Читать дальше )

❤️ Банк России готовится ограничивать закредитованность крупных компаний
 
Для банков планируется устанавливать макропруденциальные надбавки по новым кредитам и облигациям крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Критерии отнесения компаний к этой категории предложены в проекте новой редакции Указания 6411-У.

✨ Крупными будут считаться заемщики, консолидированный долг которых превышает 2% от капитала банковского сектора. 

✨ К компаниям с повышенной долговой нагрузкой предполагается относить тех заемщиков, у которых коэффициент покрытия процентов операционной прибылью составляет менее 3.

✨ Надбавки будут применяться, если выполняются оба критерия и совокупная задолженность заемщика и связанных с ним лиц перед банком превышает 100 миллиардов рублей.

Эти меры позволят ограничить закредитованность крупных компаний и кредитные риски банков.


t.me/centralbank_russia/2177