🗣О кредитных рейтингах

После выставления этих оценок к нам побегут инвесторы, мы побежим инвестировать? Что это значит вообще?  Или ничего не значит?
Ничего не значит. Объясню. Значит, когда у вас есть единая система выдачи кредитов по всему миру, более того, одни и те же банки, то должна быть единая система оценки заемщиков — этому можно, этому нельзя, это хороший, это плохой. Рейтинговое агентство — это вот этот институт.  При этом они все аффилированы с МВФ, ФРС, в общем, с Бреттон-Вудской системой. Значит, китайцам это не понравилось, но их можно понять. И когда они решили, что они крутые, то есть что они могут как бы играться в самостоятельный финансовый центр мира, они решили создать свои рейтинговые агентства, которые стали выдавать внутренние рейтинги китайские. Ну, как вы сами понимаете, по согласованию с партией правительства, как в Соединенных Штатах Америки по согласованию с МВФ и ФРС.

А дальше, соответственно, произошло очень интересное. Эти рейтинги стали не совпадать с рейтингами международными.

( Читать дальше )

Последнее снижение долгосрочного кредитного рейтинга США было в 2023 году. Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг страны с AAA до AA+.

Fitch Ratings: «снижение рейтинга произошло из-за ожидания ухудшения фискальной ситуации в ближайшие три года, высокой долговой нагрузки, сохранения угрозы рецессии и роста ставки ФРС.»

На следующий день после снижения рейтинга:

🔵S&P 500: -1.4%
🔵NASDAQ: -2.2%
🔵DXY: +0.44%
🔵US10Y: +6 б.п.

headlines FX

t.me/headlines_forex/4081

Рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг США, сославшись на рост государственного долга и расширяющийся дефицит бюджета крупнейшей экономики мира. Moody’s снизило рейтинг на одну ступень — с Aaa до Aa1, при этом прогноз был изменен с негативного на стабильный. Это последнее из трех ведущих агентств, пересмотревших оценку надежности американской экономики: ранее это сделали Fitch и S&P.

Moody’s прогнозирует, что дефицит федерального бюджета вырастет почти до 9% ВВП к 2035 году — по сравнению с 6,4% в 2024 году.

🔺 Несмотря на признание серьезных экономических и финансовых преимуществ США, мы считаем, что они уже не полностью компенсируют ухудшение фискальных показателей», — говорится в заявлении агентства.



t.me/frank_media/17710

Обязательно добавьте посту до 15 плюсов, он точно достоин первой страницы. Стоит подписаться: smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Агентство S&P понизило рейтинги американских региональных банков

Это произошло спустя две недели после аналогичного шага другого агентства из «большой тройки» — Moody’s.

Ухудшение рейтинга со стороны S&P коснулось нескольких региональных банков: Valley National Bancorp, UMB Financial Corp, Comerica Inc, KeyCorp и Associated Banc Corp. Чаще всего аналитики S&P отмечали отток депозитов, ухудшение показателей достаточности капитала (в том числе с поправкой на риск) и снижение чистой процентной маржи.


@frank_media


t.me/frank_media/11178

Moody's понизило кредитные рейтинги нескольких малых и средних банков США и заявило, что может понизить рейтинг некоторых крупнейших кредитных организаций страны. Аналитики предупреждают, что кредитоспособность сектора, вероятно, будет проверена рисками финансирования и более низкой прибыльностью.

Moody's снизило рейтинги 10 банков на одну ступень и поместило рейтинги шести банковских гигантов, включая Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street и Truist Financial, на пересмотр с возможным понижением.

«Результаты многих банков за второй квартал показали растущее давление на прибыльность, что снизит их способность генерировать внутренний капитал», — говорится в отчете Moody's.

«Это связано с тем, что в начале 2024 года ожидается умеренная рецессия в США, а качество активов, похоже, снизится, с особыми рисками в портфелях коммерческой недвижимости (CRE) некоторых банков», — отмечают аналитики рейтингового агентства.

Moody's заявило, что повышенные риски CRE являются ключевым риском из-за высоких процентных ставок, снижения спроса на офисы в результате удаленной работы и сокращения доступности кредитов CRE.

( Читать дальше )

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США до «AA+» с «ААА» из-за ухудшения бюджетных показателей и растущего госдолга.

«Снижение рейтинга США отражает ожидаемое ухудшение налогово-бюджетных показателей в ближайшие три года, высокий и растущий государственный долг, а также ухудшение качества управления по сравнению с другими странами, имеющими рейтинги „АА“ и „ААА“, за последние два десятилетия, что проявилось в постоянных политических противостояниях вокруг вопроса о лимите госдолга, которые удается урегулировать в самый последний момент», — говорится в сообщении Fitch.

Ранее рейтинг США находился в списке на пересмотр с «негативным» прогнозом.

По оценкам Fitch, дефицит госбюджета Соединенных Штатов в 2023 году вырастет до 6,3% ВВП с 3,7% годом ранее в связи со снижением поступлений в федеральный бюджет, новыми расходами и увеличением стоимости обслуживания долга на фоне роста процентных ставок. В 2024 году дефицит поднимется до 6,6% ВВП, в 2025 году — до 6,9%, прогнозирует агентство.

( Читать дальше )