• Срочный ↔ спот → почти всегда сходится к экспирации (иначе была бы гарантированная арбитражная халява).

• Срочный ↔ вечный → может не схлопнуться. Это разные инструменты: вечный может оставаться в перекосе, пока фандинг не выровняет.

• Если вы играете именно «срочный–вечный», рассчитывать на автоматическое схлопывание нельзя. Закрывать руками нужно заранее, иначе рискуете попасть и на спред, и на 3% комиссии.

• 3% — это комиссия не за экспирацию, а за автоматический перенос (роллирование) в вечный фьючерс.

  • Если вы сами закроете срочный контракт до экспирации → комиссии нет.

  • Если оставите его и биржа переведёт его в вечный (F0) автоматически → удержат до 3% от номинала как «плату за конвертацию».

Это сделано специально, чтобы отбить охоту у спекулянтов держать неликвидные/перекошенные позиции и «сидеть до упора» в надежде на халяву.

Извините меня за комментарии. Я хочу обозначить и учесть все риски. Может я мешаю вам. Но спецификацию я читал! Подобные грубости опускают Вас в моих глазах!

• Если маркет-мейкеры и крупные игроки не хотят уравнивать цены (спот ↔ срочный ↔ вечный), спред может висеть до последнего дня.

• Биржа не обязана «схлопывать» цены — она лишь гарантирует расчёт по своей формуле (обычно через средневзвешенный курс ЦБ/МОEX FX).

• В итоге на момент экспирации срочного фьючерса цена может всё ещё быть ниже/выше спота и вечного.
  
  Даже до экспирации — фандинг по вечному может начать капать, уменьшая вашу доходность

•  

• Если у вас нет двух ног арбитража (ФОРТС + межбанк/внешняя биржа), то воспользоваться этой НЭ тяжело — спред может держаться до экспирации, а «арбитраж на бумаге» превратится в минус из-за фандинга и комиссии.

• Если же есть доступ к межбанку или криптобирже (через синтетический арбитраж USDT-RUB ↔ Binance), тогда можно фиксировать спред и зарабатывать. Но нужен капитал и низкие комиссии.

• Держать до экспирации — рискованно, из-за новых правил лучше закрывать руками.

Мультитрендовый, Если я что-то пишу, то это исключительно общий взгляд. Тайминг я не угадываю потому что это бестолковое дело. Неэффективное поведение. Я считаю что тут болтаю ерунду для развлечения, потому что с умным видом писать прогнозы по рынку в условиях текущей геополитики — обреченное дело для любого человека. Ну кроме инсайдера из приближенных к власти. Но они писать не будут. В торговле я оперирую логикой долгосрочного тренда и строю систему роботов, которая следует подтверждённому движению, а не пытается угадывать идеальные минимумы/максимумы. Поведенческая и эмпирическая литература показывает: попытки постоянного market-timing у розничных инвесторов часто снижают доходность, тогда как формализованные trend-following / time-series-momentum подходы дают устойчивое преимущество на длинной выборке. См. исследования по time-series momentum и обзоры по тренд-следованию, а также работы о том, что активная спекуляция снижает доходность инвесторов.

Попытки угадывать минимумы/максимумы (market timing) обычно вредят.

Сама цель угадывать минимумы и максимумы дляпокупки неверна:
На большом массиве данных оказалось, что активная попытка угадывать вход/выход у индивидуальных инвесторов в среднем уменьшает доходность (причины: эмоциональные решения, чрезмерный трейдинг, проскальзывания, комиссии и налоги). Это классический вывод Barber & Odean.

Пропуски «лучших дней» иллюстрируют опасность тайминга.

Так выйдешь на очередном максимуме и рынок уйдет без тебя.
Даже пара-тройка лучших дней рынка дают значимую часть кумулятивной прибыли; пропуск их из-за попыток «уйти в кэш» резко снижает накопленный результат. Это подчёркивают практические обзоры от Vanguard и других.

Мультитрендовый, возможно. С утра мои лимитки уже будут на рынке. Надеюсь успею набрать пониже.