Всем привет.
Накопилось достаточно информации для обзора денежного рынка США. Очень похоже что ФРС уже начала политику стимулирования экономики. Китай уже стал на этот путь, США похоже тоже. 

Итак, денежная масса, как я отмечал в своем канале телеграмм https://t.me/khtrader начала стремительно расти. После роста в первую неделю года, немного сократилась во вторую на — 20 млрд. это незначительно. 
На картинке ниже красная — реальная денежная масса (с учетом инфляции), синяя — линейная М2. Оба показателя построены от года к году. 

Как видим за прошлую неделю темпы М2 чуть припали, но с учетом экспоненты неделей ранее, остаемся высоко. В декабре реальная денежная масса также подросла, т.к. инфляция в США сокращается. 

На следующей картинке темпы денежном базы (бумага+монеты). 


( Читать дальше )

Всем привет. 
В продолжении поста https://smart-lab.ru/blog/515804.php стоит отметить, что на нефтяном рынке сформировалась хорошая конъюнктура для роста нефти:

1) Остановка экспорта Ливии из-за погоды. Там же активировались боевики. 
2) Давление на Иран со стороны США опять начинает нарастать;
3) Сегодня запасы, Американский институт нефти выдал вчера сокращение, но правда запасы нефтепродуктов продолжают расти;
4) Продолжаются потуги ОПЕК, поговаривают что сокращение добычи и экспорта Саудов будет выше оговоренных. Завтра отчет ОПЕК. Посмотрим...

Отклик получили на динамике фронтальных спредов. Ниже по Лайт, уже взял март-апрель ибо февральский на исходе. 

Наконец-то спред начал расти.

Следующая про брент


( Читать дальше )

Даже в бытовой жизни человек сталкивается с прогнозированием будущего, но реальность вносит корректировки в наши планы. 

Стоит ли делать ставку на прогнозирование цены?Что отличает профессионального управляющего от любителя?С какими проблемами сталкивается аналитик? На эти вопросы я попытался ответить в своем новом видео.



( Читать дальше )

Всем привет.
Последний прогноз снова попал в точку. Что делать теперь? Ведь рынок на заявлениях со стороны ОПЕК остается тонким. 

Приглашаю всех в свой канал телеграмм https://t.me/khtrader Добро пожаловать!

Судя по показателям темпов цены и статистическим данным, нефтяной рынок показал лучшее ралли за последние несколько лет. С конца декабря пройдено без малого 11 долларов роста или 25% от минимума 2018 года. Но тренд ли это, вот вопрос?

Фундаментальные факторы сейчас (низкий сезон, заговор со стороны картеля) очень уж двусмысленные.

1) Запасы нефти и нефтепродуктов в мире растут. На картинке ниже ситуация в США на начало года

2) Такая же ситуация и с запасами в Европе, Японии, Восточной Азии. Чуть лучше обстоят дела с дистиллятами, но не намного.
Запасы выше 5-ти летних средних. 

3) Это толкает НПЗ сокращать производство топлива. На картинке ниже баланс спроса нефтепереработки в США. Зеленая — доля спроса для переработки бензина.

( Читать дальше )

Всем Ку и с Новым годом!

Итак, на этой неделе нефтяной рынок послушался моего прогноза и пошел вверх, попробуем разглядеть сигналы дальнейшего поведения.
Стоит ли держать нефть в лонг? 

По старинке начну с рекламы своего канал Телеграмм https://t.me/khtrader подписывайтесь, в нем Вы найдете оперативную информацию по финансовым рынкам, сделки и портфель в реальном времени автора канала. Добро пожаловать к нам.
В ближайшее время запишу несколько видео  с ответами на вопросы подписчиков. На данный момент многих интересуют перспективы финансовых рынков в 2019 году и тема рисков, последняя, это вопрос профессионализма трейдера.
Также  планирую запись мастер-классов на интересующие Вас темы: прогнозирование темпов делового цикла, и торговля опционами. Темы большие, поэтому буду приступать к февралю, надеюсь к апрелю выпущу оба мастер-класса.

На данный момент есть записанных два мастер-класса по «оценки рынка нефти» и «классический риск-менеджмент». Подробней можно ознакомится по ссылке 

( Читать дальше )

Всем привет. 

Последняя неделя года подошла к концу. Собака, символ 2018 года, покусала финансовые рынки и депозиты трейдеров. В этом обзоре посмотрим на рынок нефти и перспективы на январь месяц.

По традиции начну с приглашения в свой Телеграмм канал https://t.me/khtrader добро пожаловать!

Итак Нефть. 

Фундамент.
Кто на него смотрит, но он есть. Была анонсирована встреча техкомитета ОПЕК+ начиная со среды, но ни слуху, ни духу о ней нет. Остановимся, на ситуации с нефтянкой в США. 

На картинке ниже отображена ситуация с запасами по нефти и нефтепродуктам. 

Верхний ряд: левая — бензин, правая — дизель. 
Нижний ряд: левая — нефть, правая — буровая активность в Канаде. 
Как видно с картинок, запасы нефти и бензина выше 2017 года, т.е. переизбыток остается. Сезонный рост начался с приходом декабря, пока запасы убывают, но очень медленными темпами. Запасы дистиллятов остаются вблизи низов 10-летнего канала. 

( Читать дальше )

Всем привет. 

Глядя на структуру и динамику агрегатов денежного рынка США, слабо верится, а точнее есть уверенность, что ни о какой рецессии речи быть не может. 




Верхняя: красная линия — мультипликатор денежная масса/денежная база (наклон вверх показывает, что масса расширяется НЕ за счет новых денег). Синяя — баланс ФРС.

Нижняя: синяя — избыточные резервы в виде депозитов и прочих вложений коммерческих банков в систему ФРС. Как видно с динамики показателя банки изымают деньги из системы ФРС и, как видно из первой картинки, вливают в экономику. Т.е. «размораживают» деньги. Красная — мультипликатор более широкая масса MZM (М3)/денежная масса. Наклон вниз показывает, что денежная масса расширяется за счет сокращения более широких денег, т.е. переток.

Итог. Денежная масса расширяется, при сокращении баланса ФРС. Это отображается здоровье экономики США, не взирая на замедление делового цикла. При этом рынок труда остается сильным. Инфляция, как и подобает спаду, замедляется.

( Читать дальше )

Всем привет.

Вчера на нефтяном и фондовом рынке США произошло ралли. Цена нефти марки WTI росла на рекордные 10%, индекс S&P500 около 6%.
Многие аналитики обозвали этот день «лучшим днем» с момента «Великой депрессии».
И действительно, распределения цен на нефть указывают, что вероятность события с волатильностью выше 10% за день 0,08%.
Это отображено на картинке ниже.

Скорее всего это просто тонкий рынок, т.к. западные трейдеры на Рождественских каникулах. Поэтому на таком росте объемы были не экстремальны. При этом рост ОИ на бирже СМЕ по WTI продолжается, за неделю еще +40 тыс. контрактов, в т.ч. и на вчера рост ОИ на 20 тыс. контрактов. Даже может быть, что оптимизм вернулся. 

С фундаментальной стороны ничего нового на рынок не поступает: Новак сообщил, что уж в первом квартале рынок сбалансируется. Сегодня и завтра статистика по состоянию отрасли в США. 

Спреды.
Тут мнения разошлись, во-первых завтра экспирация Брента на ICE, это отчасти влияет на положение фронтального спреда. Тем не менее спред вырос, вслед за фьючерсом. В лайте просел. 

( Читать дальше )

Привет. 
Пока западные рынки празднуют Рождество, на Московской бирже устроили физикам порку, а может и кто-то знает что будет завтра на открытии западных рынков и играют опережение. 

Приглашаю в свой канал телеграмм https://t.me/khtrader

На картинке ниже чарт Брента на Московской бирже, и скрин распределения ОИ по инструменту. 

У физико лонгов было в семь раз (!!!) больше шортов. Афера века прям какая-то.

Следующая картинка. Спред Доу Джонс\фьючерс лайт с учетом коэффициента корректировки. 


( Читать дальше )

Всем привет. 

Приглашаю всех в мой телеграмм канал​

На валютном рынке под конец недели сильно начала укрепляться йена, собственно этого я жду с октября. Несколько поводов имеется для этого: во-первых, в экономики разиввается дефляционный цикл, и сигналов смягчения монетарной политики от ЦБ пока нет; во-вторых, похоже на бегство в защиту, т.к. падает широкий индекс США. 
Также бегство в защиту видно по валютам Океании, они сильно упали. В экономике Австралии и Н.Зеландии ничего нет хорошего, о чем пишу с октября, пока не ясно насколько серьезное падение, на данном этапе оцениваю как коррекцию. Наблюдаем
Канадский доллар также падает, здесь ситуация с нефтяными ценами отыгрывается. По канадцу продолжает формироваться хорошая конъюнктура для входа в лонг. Наблюдаем
Валюты Европы держаться выше рынка (черная — средняя по рынку). Доля позитива для Евро от Италии, во Франции затихают беспорядки. Брексит на паузе до конца января. Краткосрочно рисков поубавилось. 

( Читать дальше )