Статья перевод с сайта zerohedge.com . В ней анализируются последние действия банка Англии и ФРС. Как считают авторы, в скором времени ФРС может пойти по стопам британского регулятора и запустить похожее QE, иначе рынки ожидает обвал. Сделано интересно наблюдение (дана ссылка) указывающее на то, что ФРС сосредоточена на запаздывающих индикаторах ( поэтому пока инфляция и не падает) и делает ошибку с резких ужесточением ДКП, когда лучше было бы просто подождать т.к. ведущие (прогнозные) индикаторы указывают на быстрое снижение инфляции. 

---

“Нестабильность рынка” заставляет Банк Англии отменить QT. Является ли ФРС следующим?

“Нестабильность рынка” остается наиболее значительным риском для центральных банков во всем мире. Несмотря на их желание бороться с растущей инфляцией, нестабильность рынка представляет большой риск для мировой экономики из-за огромного количества заемных средств. Ранее мы обсуждали важность контроля над нестабильностью. 

( Читать дальше )

В последний раз в обновлении по металлам говорилось: «золото и серебро продолжат падение, возможно с краткосрочными локальными коррекциями». Данный обзор по сути подтверждает прошлый прогноз.

ЗОЛОТО

Постепенно движемся к цели 1400 , как и говорилось раньше. 

Подробно ситуация рассматривалась в закрытом разделе. 

18.08

Началось движение вниз, которое будет соответствовать минимуму текущего КС цикла. На данный момент четкого импульса вниз нет, варианты подсчета роста с середины июля также прежние. 

Окончание (2) . 

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта realinvestmentadvice.com , в ней рассматривается ситуация в реальном секторе экономики США, почему кризис неизбежен, а также ошибки политики ФРС. Приведены интересные графики и пояснения к ним. В конце даны некоторые советы. 

---

На саммите в Джексон-Хоул Джером Пауэлл ясно дал понять, что Федеральная резервная система по-прежнему сосредоточена на борьбе с инфляцией, несмотря на то, что сигналы рецессии усиливаются одновременно. А именно:

« Восстановление ценовой стабильности займет некоторое время и потребует активного использования наших инструментов, чтобы сбалансировать спрос и предложение. Для снижения инфляции, вероятно, потребуется устойчивый период роста ниже тренда. Более того, весьма вероятно, что произойдет некоторое смягчение условий на рынке труда.  Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят определенные неудобства домохозяйствам и предприятиям. Таковы досадные издержки снижения инфляции. Но неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль».

( Читать дальше )

В последнем обновлении в конце июня говорилось о дальнейшем укреплении доллара, что в последующем и произошло. Достигли «исторического уровня», который прогнозировался ещё несколько лет назад: доллар стал дороже евро, пусть это и произошло на очень короткий период. Началась коррекция, ниже рассмотрим её наиболее вероятные варианты .

EUR/USD

1. Вариант черным. В начале июня завершилась волна ((ii)). На данный момент вниз ( с отметки 1.077 ) прошёл только зигзаг, поэтому пока этот сценарий не подтвержден.
2. Красным. Все остальные варианты предполагают, что этот зигзаг так и останется зигзагом, следовательно, идёт какая-то коррекция, вопрос только какой степени. Данный подсчет предполагает продолжение волны ((ii)) в виде плоской коррекции.
3. Синим. Треугольник в волне (iv) .

USD/JPY

Завершили волну (1), сейчас идёт её коррекция. 

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта realinvestmentadvice.com . Рассматриваются фундаментальные и технические моменты роста фондового рынка США в последнее время. В целом, ситуацию можно оценить классическим: «чем хуже экономике, тем лучше рынкам» . В предыдущих публикациях говорилось, что большинство инвесторов среднесрочно рассматривают снижение как коррекцию, ФРС все держит под контролем и скоро начнет сбавлять обороты с ужесточением, вплоть до начала нового цикла смягчения. Краткосрочный пессимизм сменился ожиданиями нового бычьего тренда, такое развитие вроде как подтверждает убеждение толпы, и даже способствует новой эйфории. Однако положение дел может измениться очень быстро, о чем и сделан вывод в конце публикации.

---

После недавнего повышения ставок ФРС и выхода некоторых экономических данных “лучше, чем ожидалось”, рынок вырос на этой неделе. Ралли неудивительно, учитывая крайне негативные настроения и позиционирование на рынках в июне. Как мы отмечали тогда, такие крайне негативные настроения являются 

( Читать дальше )

В предыдущем обзоре рассматривались фундаментальные и технические факторы влияющие на движение цен на нефть. Отмечалось, что движение вниз с 07.03 было импульсом, поэтому после коррекции снижение должно возобновиться. 

Подтверждался долгосрочный график

Основной вариант окончания роста.

( Читать дальше )

Графики из последнего опроса Bofa c комментариями от Michael Hartnett (главный стратег Bofa). Настроения в экономике остаются крайне пессимистичными, инвесторы постепенно наращивают позиции в активах «качества». Однако, несмотря на весь негатив участники рынка ждут как минимум ослабление политики ужесточения и даже начала нового цикла смягчения в скором времени. Многие инвесторы находятся на «низком старте» боясь упустить начало роста, так называемый «missing out fear».Недавняя коррекция вверх уже воспринимается как развитие нового движения. Но в том и суть крайнего пессимизма и дна медвежьего рынка, что у инвесторов даже мысли нет куда-то входить и что-то покупать, сейчас ситуация далеко не такая, поэтому все выкупающие дно ( в том числе и крупные фонды, управляющие и т.д.) получат ещё несколько в подарок. 

---

Опрос управляющих фондами (FMS), который проводился с 8 по 15 июля и в котором приняли участие 293 участника.

( Читать дальше )

Чуть менее чем два месяца назад в обновлении по металлам рассматривались основные варианты развития ситуации. Краткосрочно ожидалось, что золото и серебро продолжат падение, однако по дальнейшему движению были вопросы, сейчас ситуация более -менее прояснилась. 

Прошлые графики остаются в силе за исключением варианты с треугольником, который после резкого движения вниз был отменен.

( Читать дальше )

В последнем обзоре говорилось о начале и развитии мирового кризиса, отмечалось, что с высокой долей вероятности фондовый рынок США показал вершину в начале января этого года. За два месяца ситуация не изменилась, падение продолжается и прогноз подтверждается.

Давался такой график 

Более детально сейчас он выглядит так. 

( Читать дальше )

С момента последнего обзора ситуация на рынке forex принципиально не изменилась. Ожидалось несколько подразделений вниз (евро-доллар), после чего должна была начаться локальная коррекция, которая соответствовала бы минимумам среднесрочного цикла (индекс доллара). 

13-го мая укрепление доллара закончилось и началась прогнозируемая коррекция. На данный момент предполагается, что она уже завершилась (волна ((ii)) ), альтернатива — еще продолжится, т.к. по уровням получилась совсем незначительной, однако сценарий такого развития видится маловероятным и больше показан как теоретическая возможность. 

( Читать дальше )