Никогда ранее пол мира не помещали в такие условия, даже во время Второй мировой ограничительные процедуры одномоментно не были столь масштабными (локально да, но так масштабно и одновременно — нет). Сам факт того, что мы присутствуем при таких событиях и пытаемся все это осознать – это грандиозно.
Через пол года изменится (или начнет меняться) баланс сил ведущих мировых игроков.

Индикаторы в режиме реального времени, которые позволят оценить экономическую активность и сопоставить с тем, что было год назад.



( Читать дальше )

Баланс ФРС вырос еще на 586 млрд, а за 2 недели на 942 млрд – это самый быстрый прирост за всю историю (прошлый рекорд был в начале октября 2008 на уровне полу триллиона). Они каждую неделю рекорды ставят, так что это теперь нормально!

Основной причиной роста баланса является приращение ценных бумаг на 355 млрд, из которых трежерис 337 млрд. РЕПО ожидаемо сократились на 90 млрд (с 442 до 352 млрд), банкам нет смысла фондироваться через операции РЕПО, т.к. они привязываются к механизму рефинансирования и вынуждены резервировать залоги. Однако главное то, что банки ограничены в возможностях использования данного ресурса для выкупа ценных бумаг в виду срочности процедуры – РЕПО нужно будет возвращать или рефинансировать, а ФРС может сократить лимиты. Это исключительно временная и вынужденная мера для экстренного закрытия кассовых разрывов и маржин коллов. Рыночной дно прошли и РЕПО сократили, а QE совсем другое дело, на них и разгоняли рынки последние 11 лет.

( Читать дальше )

1929, это было 91 год назад а помню как вчерашний день.
В то время я думал падение еще немного потерпим и начнем отскакивать вверх, отличная возможность купить дешевле.
Как же я заблуждался кто бы знал. 
Но падение 2020 это катастрофа, медицинская катастрофа, которая быстро переросла в величайший экономический кризис этого поколения.
Не надо сравнивать падение 2020 с кризисом 2008 года. Спад такой крутой и быстрый, что я не могу сравнить его с 2008, 2000 или даже 1987 годами.
Это скорее повторение кризиса 1929-1932 годов, вот о нем я хочу вам рассказать.
Горы мусора которые мы оставляли после каждого торгового дня.

Допустим, мы выберемся из этой ситуации, и шок можно будет свести к минимуму, и вирус исчезнет, и мы получим своего рода восстановление. Каковы долгосрочные последствия того, что самая долговая мировая экономика когда либо добавляла еще больше долгов?
Вы действительно думаете, что пакет стимулирующих мер вернет все эти рабочие места в одночасье?

( Читать дальше )

1. Американский народ не готов к очередной рецессии
«почти 60 процентов американцев имеют менее 1000 долларов сбережений на черный день или срочной чрезвычайной ситуации”
»Четыре из десяти американцев не могут покрыть непредвиденные расходы в размере 400 долларов, согласно отчету Совета Федеральной резервной системы.” (CNN)
«78% рабочих живут от зарплаты до зарплаты», — Форбс
«У 58 процентов американцев было сэкономлено менее 1000 долларов», Yahoo Finance
“Только 37% американцев считают, что сегодняшние дети вырастут лучше, чем они были"
Согласно исследованию Pew Research «большинство предсказывает, что экономика будет слабее, здравоохранение будет менее доступным, состояние окружающей среды будет хуже, и пожилым американцам будет труднее сводить концы с концами в будущем, чем сейчас.”
»54% респондентов считают, что американская мечта (определяемая как финансовая безопасность для них самих и их семьи) больше не достижима.”
Большинство американцев так и не воспользовались преимуществами экономического подъема и, конечно же, не готовы к очередному изнурительному спаду. Как показывают данные, большинство людей уже живут на грани. Еще один спад приведет их к свободному падению, что резко увеличит бездомность, отсутствие продовольственной безопасности и нищету.

( Читать дальше )

STOXX EUROPE 600 ЗАВЕРШАЕТ ТОРГИ СНИЖЕНИЕМ НА 4,9%, ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ САМЫМ НИЗКИМ ПОКАЗАТЕЛЕМ С СЕРЕДИНЫ 2013 ГОДА 
ИНДЕКС FTSE/JSE В ЮЖНОЙ АФРИКЕ УПАЛ НА ЦЕЛЫХ 12,2%, КАК НИКОГДА РАНЕЕ 
BRENT ВПЕРВЫЕ С 2016 ГОДА ОПУСТИЛАСЬ НИЖЕ $30
СЕРЕБРО ПАДАЕТ ДО МИНИМУМОВ 2011 ГОДА 
ОПТОВЫЕ ЦЕНЫ НА БЕНЗИН В США УПАЛИ НА 21%
HYG ХУДШЕЕ ПАДЕНИЕ С 2008 ГОДА

Бычьи и медвежьи настроения


( Читать дальше )

Bank of America со следующим предупреждением.

BofA: «функционирование казначейского рынка США существенно ухудшилось в последние дни и, вероятно, требует быстрого и масштабного реагирования на краткосрочную политику со стороны Казначейства США или Федеральной Резервной Системы .»
«Дилеры обеспокоены уровнем волатильности, невиданным с краха 2008 года, и своими ограниченными возможностями к минимизации риска.  Это ведет к существенному усложнению функционирования финансовых рынков. В частности, ряд игроков может потерять свою способность сохранять свои позиции в ГКО США, что может привести к их широкомасштабным ликвидациям. Сложившаяся ситуация взывает к быстрым и масштабным вмешательствам печатного станка (ФРС)».

seekingalpha.com/news/3550960-treasury-market-deterioration-requires-fed-action-bofa