Мы ожидаем, что ФРС сегодня снизит ставку на 25 б.п. и сигнализирует о паузе. Меньшая поддержка рынков со стороны ФРС объясняет продажи на рынке акций, но не объясняет, почему они не затронули бумаги крупнейших компаний (ИТ-гигантов). 

Вероятно, инвесторы продают убыточные акции в конце года, чтобы сальдировать убытки с прибылью.

Такой же эффект может наблюдаться и на российском рынке. Если это так, то к концу декабря продажи могут исчерпаться — это позволит реализоваться «новогоднему ралли».

Аналитики UBS повысили прогноз для американского фондового индекса S&P 500 на конец этого года до 5900 пунктов с ранее ожидавшихся 5500 пунктов.

По их оценкам, к середине следующего года индикатор поднимется до 6200 пунктов, в то время как ранее предполагалось 5600 пунктов.

Фон для рынка акций США является благоприятным из-за уверенного роста корпоративных прибылей, замедления инфляции, перехода Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок и резкого увеличения инвестиций в искусственный интеллект.

https://m.interfax.ru/971586

Федеральная резервная система (ФРС) незначительно ухудшила прогноз роста ВВП США в 2023 году, повысив оценку ожидаемых темпов роста потребительских цен.Теперь ожидается, что по итогам текущего года экономика страны увеличится на 0,4%, а не на 0,5%, как предполагалось в декабре, сообщается в пресс-релизе Федрезерва. В 2024 году прогнозируется подъем ВВП на 1,2% против прежде ожидавшихся 1,6%.
Между тем оценка экономического роста в 2025 году улучшена до 1,9% с 1,8%.

tass.ru/ekonomika/17343991

ФРС США повысил  ключевую ставку на 0,25 п.п. до 4,75-5%.  

Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. В поддержку этих целей Комитет принял решение повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 4,75-5%. Комитет будет внимательно отслеживать поступающую информацию и оценивать последствия для денежно-кредитной политики. Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться целесообразным для достижения такой позиции денежно-кредитной политики, которая была бы достаточно ограничительной, чтобы со временем вернуть инфляцию к 2 процентам.

www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230322a.htm

Действия Федеральной резервной системы (ФРС), пытающейся сдержать инфляцию в США, приведут к рецессии в американской экономике в 2023 году и подъему безработицы по крайней мере до 5,5%, свидетельствуют результаты опроса ученых-экономистов, проведенного Школой бизнеса Бута при Чикагском университете совместно с Financial Times 2-5 декабря.

В то время как председатель ФРС Джером Пауэлл и другие представители американского ЦБ считают, что «мягкая посадка» экономики США возможна, поскольку рынок труда остается сильным, большинство участвовавших в опросе экспертов прогнозирует болезненное будущее, несмотря на то, что Федрезерв готовится замедлить темпы повышения базовой ставки.

85% из 45 опрошенных экономистов ожидают, что Национальное бюро экономических исследований (NBER) до конца следующего года объявит о рецессии в США. NBER отвечает за официальное определение сроков начала и конца рецессии в Штатах.

Стратеги BofA Global Research считают, что сейчас настало время продавать американские акции на подъемах в преддверии потенциального скачка безработицы в следующем году.

«Медведи вроде нас опасаются, что уровень безработицы в 2023 году будет столь же шокирующим для потребителей, как и уровень инфляции в 2022 году, — цитирует MarketWatch отчет аналитиков банка под руководством Майкла Хартнетта. — Теперь мы будем продавать акции во время ралли».

В ноябре в США было создано 263 тыс. новых рабочих мест, что является довольно сильным показателем, который может сигнализировать о более длительном периоде высокой инфляции. В свою очередь это повышает вероятность, что политика Федрезерва останется жесткой в течение долгого времени.

Федеральная резервная система (ФРС) США перейдет к снижению процентных ставок, когда в следующем году столкнется с замедлением экономики, прогнозируют участники рынка облигаций.

Они делают ставку на то, что Федрезерв будет вынужден дважды уменьшить ставки в четвертом квартале 2023 года, несмотря на заявления руководителей американского ЦБ о сохранении высокой стоимости заимствований в течение длительного времени, пишет Financial Times.
Исходя из котировок фьючерсов на гособлигации, базовая ставка достигнет своего пика в районе 4,9% годовых в мае, а затем опустится до 4,4% к концу следующего года. В настоящее время ее диапазон составляет 3,75-4% годовых.

Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил в прошлую среду, что ФРС может замедлить темпы подъема ставок уже на ближайшем заседании. Позднее член совета управляющих американского ЦБ Мишель Боуман сказала, что ФРС продолжит повышение базовой процентной ставки на ближайших заседаниях, однако будет целесообразным замедлить темпы ее подъема.

Американские фондовые индексы начали день существенным снижением после публикации свежей информации о состоянии рынка труда страны.
Значение Dow Jones Industrial Average в первые минуты сессии опустилось на 0,85%, Standard & Poor's 500 — на 1%. При этом Nasdaq Composite упал на 1,4%.