Геополитический фактор продолжает оказывать негативное влияние на финансовый рынок России.

На первой торговой неделе нестабильность в Казахстане привела к снижению российских индексов и заметному ослаблению рубля.

Ситуацию усугубила низкая ликвидность межпраздничных торгов, когда даже небольшие оттоки средств иностранных инвесторов привели к снижению цен рублевых активов.

По данным отчета Bank of America (учитывает данные Emerging Portfolio Fund Research, EPFR), по итогам недели, закончившейся 5 января, нетто-отток клиентских средств из фондов, ориентированных на российские акции, составил $22 млн. По данным EPFR, за декабрь российские страновые фонды потеряли почти $270 млн. 

Потенциально российский рынок остается интересным для инвесторов благодаря высоким ценам на нефть и двухзначной дивидендной доходности по ряду российских акций.

В ближайшие дни высокая роль политических факторов сохранится.

Фонды акций закрывают в плюсе первый год за пять лет

За три недели декабря иностранные инвесторы вывели из российских акций почти $700 млн. С начала года чистые вложения нерезидентов в российские акции превысили $1,58 млрд. Это первый положительный результат с 2016 года.

Пять лет назад инвесторы вложили через фонды, ориентированные на Россию, свыше $860 млн, в дополнение к этому около $1,2 млрд было инвестировано через глобальные фонды.

Приток 2021 года в российские акции пришелся на глобальные фонды, ориентированные на рынки развивающихся стран.

Всего с начала года инвесторы вложили в фонды emerging markets (EM) свыше $105 млрд. Из этой суммы на российский рынок пришлось $2,27 млрд.

В следующем году интерес со стороны глобальных инвесторов к российским акциям восстановится — аналитики. Приток инвестиций ожидается при условии снижения политической напряженности.

России перепало инвестиций – Газета Коммерсантъ № 238 (7200) от 29.12.2021 (kommersant.ru)

К концу этого года и в начале следующего эти оттоки должны сильно замедлиться, при этом на данный момент российский рынок акций выглядит очень привлекательно

Инвесторы продолжили выводить средства из фондов акций, ориентированных на Россию. Так, оттоки средств показали как традиционные фонды, так и ETF. Оттоки из фондов GEM на прошлой неделе оказались огромными, составив $2,6 млрд — худшая неделя с апреля 2020 года. Это стало главной причиной, по которой совокупные оттоки по России оказались такими большими, составив $220 млн. Мы ожидаем, что оттоки по большей части вскоре прекратятся, и считаем российский рынок акций привлекательным

Оттоки капитала из фондов облигаций GEM также продолжились, но, как обычно, были более организованными и за неделю составили $553 млн. Эта категория фондов определила результаты большинства долговых инструментов EM во втором полугодии 2021 года, в общей сложности потеряв в виде оттоков с июня более $12 млрд

Российские акции и облигации по итогам недели показали чистые оттоки в размере 270 миллионов долларов против оттоков в 50 миллионов долларов на предыдущей неделе. Это худший результат с апреля 2020 года

Фонды, ориентированные на Россию, теряют популярность

Международные инвесторы после полуторамесячного перерыва начали сокращать вложения в российские фонды акций. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за минувшую неделю они потеряли $28 млн. В связи с коррекцией цен на нефть и газ инвесторы отдают предпочтение вложениям в акции компаний горнодобывающей промышленности и металлургии. Эти сектора в России находятся под давлением растущих налогов, поэтому привлекают меньше внимания.

https://www.kommersant.ru/doc/5077382

Банкам дали шанс конкурировать на равных с СБП от ЦБ

Платежная система Visa вслед за Mastercard решила обнулить будущей весной комиссии на переводы с карты на карту по номеру телефона. По мнению участников рынка, этот шаг вызван активным ростом переводов через систему быстрых платежей (СБП) от ЦБ РФ. В результате банки могут изменить тарифную политику собственных сервисов переводов с карты на карту, полагают эксперты.