Неделю назад мы писали, что IMOEX сдох, по сути, за неделю к сожалению ничего и не изменилось. 
В то же время, с учетом анализа новостного потока, у меня растет субъективное чувство, что следующее движение будет вниз, а не вдоль тренда наверх, как предполагает техника.
Среднедневной объем рынка акций на прошлой неделе вырос с 21 млрд до 25 млрд, но рынок не сдвинулся с места.

Отмечу два момента, которые сейчас надо учитывать:
👉На падающих объемах теханализ работает хуже.
👉Во 2 половине декабря редко происходят резкие движения на фонде

Напомню также историческую закономерность: обычно рынок в декабре опасается расти в преддверии длинных январских выходных, поэтому часто в январе рынок открывается с гэпом вверх.



( Читать дальше )

… Госкомпании в 2023 году будут делать много капзатрат (наращивать их относительно 2022 года), а значит будут много занимать.

Ну, и как следствие, вероятно, по этой причине, будут платить немного дивидендов:(

25 ноября я написал заметку, о том, что реструктуризация Яндекса не сулит ничем хорошим для миноритарных акционеров.
Там я расписал схему возможной реструктуризации. 
В этот же день Яндекс сделал пресс-релиз, который подтвердил мои опасения и акции Яндекса за 2 дня упали на 10%.
2 декабря The Bell опубликовал вероятные детали структуры сделки.

Только сейчас дошли руки написать обновление по мотивам новой информации от Bell. 
25 ноября Яндекс явно официально сообщил, что голландская компания Yandex NV со временем перестанет владеть российскими активами в результате реструктуризиации.

Напомню текущую структуру владения российскими активами Яндекса и как на них удостоверяются права покупающие акции в России.

Я предположил, что российские активы соберут в «Яндекс Холдинг», и продадут их условному Потанину:


При этом владельцы акций Яндекса в НРД (кто покупает их на Московской Бирже) ФАКТИЧЕСКИ ПЕРЕСТАНУТ ИМЕТЬ КАКОЕ-ЛИБО ОТНОШЕНИЕ К РОССИЙСКОЙ КОМПАНИИ ЯНДЕКС.

По сути, написанное в The Bell 2 декабря полностью подтвердило мои опасения:

При реорганизации «Яндекса» из голландской Yandex N.V. будет выделен новый холдинг со всеми основными активами компании. При выделении 100% нового холдинга будет у голландской компании, но вскоре она продаст контроль в нем пулу российских инвесторов, рассказывает один из собеседников. В числе будущих покупателей собеседники The Bell называли структуры Владимира Потанина, Романа Абрамовича и банка ВТБ (представитель Абрамовича называл некорректной информацию о намерении его структур увеличить долю в «Яндексе»).

То есть обновленную схему можно изобразить следующим образом:


В этой схеме остается неизвестной только сумма или активы, которую «ФОНД» заплатит голландскому Яндексу за российские активы.

На что остается надеется владельцам акций Яндекса на Мосбирже?

1. то, что статья в The Bell окажется неправдой.
2. то, что произойдет какое-то чудо. 

Честно говоря я не понимаю, почему Яндекс стоит на месте. Видимо все кто боялся, продали, а текущие держатели надеются на чудо и уже не хотят продавать, — ждут когда объявят точную схему.
 

В общем, я придерживаюсь мнения, что владеть акциями Яндекса сейчас очень рискованно.

Павел Дерябин, вице-президент «Арлонян консалтинг» на 31-й конференции Смартлаба.
 
Полное выступление доступно по ссылке: play.boomstream.com/j1WqXmqY
Все видео конференции тут:  confa.smart-lab.ru/ 

Спасибо всем, кто купил наши видео!
Тем самым вы помогли частично окупить затраты на их производство!

Вчера на сайте раскрытия информации появилось сообщение о корпоративном действии: внеочередное собрание акционеров 31 декабря, на котором акционеры должны одобрить дивиденды 2,6 рубля на 1 акцию.
Дивидендная доходность по цене закрытия в пятницу составит 2,5%.
Дата фиксации реестра под дивиденды = 11 января 2023 года.
Дата платежа в депозитарии = 25 января 2023.

Примечательно, что само сообщение о существенном факте опубликовано  не было.
Информация о дивидендах на сайте НЛМК также отсутствует.

Сообщение о дивах: https://www.e-disclosure.ru/CorpActions/CorpActionMessageCard/367308?attempt=1 
Сообщение о собрании: https://www.e-disclosure.ru/CorpActions/CorpActionMessageCard/367307

Еще одно видео с нашей конференции.
 
Полное выступление доступно по ссылке: play.boomstream.com/l9uW50Ya
Все видео конференции тут: confa.smart-lab.ru/ 

Спасибо всем, кто купил наши видео!
Тем самым вы помогли частично окупить затраты на их производство!

В среду мы провели эфир с Вуш. На вопросы отвечал основатель компании Дмитрий Чуйко.
Эфир получился интересным, рекомендую посмотреть даже тем, кто вообще не инвестирует в акции, потому что даже с точки зрения предпринимательства и бизнеса эфир получился очень содержательным, интересным и даже вдохновляющим — ведь эти товарищи умудрились построить прибыльный бизнес в очень короткие сроки и стать лидером рынка.
 
Таймкоды:
00:00 Вступление
00:40 Как пришла идея заняться кикшерингом
02:00 Риски кикшеринга в России
04:10 Откуда получилось привлечь инвестиции в проект
06:00 Единственное IPO в 2022 году на Мосбирже

( Читать дальше )

Итак сегодня интересная ситуация: сбер упал на 1,5% после отличного отчета РСБУ. А ВТБ, после негативных новостей о том что банк перестал платить по субордам, даже выкупил просадку.

О чем это говорит?

Краткосрочно Сбер перекуплен, а ВТБ слишком дешев и желающих его продавать не осталось. У меня был шорт по ВТБ после новостей, пришлось его закрыть вчера, т.к. рынок показал что падать не хочет, а я себя умнее рынка не считаю и спорить с ним не собираюсь.

В то же время я не собираюсь покупать ВТБ и продавать свой Сбер. Думаю все же он со временем пойдёт выше, если у нас не будет новой жести. ВТБ кстати может и можно было бы купить, но у нас вообще по нему нет никаких данных, чтобы понять сколько он может стоить.

Через несколько минут начнем https://youtu.be/lJkR9bl4nNM прямой эфир с компанией WHOOSH.
Обсуждаем предстоящее размещение с СЕО и основателем — Дмитрием Чуйко.
Также гостем эфира будет CFO компании — Александр Синявский

В целом, история вокруг ВТБ непонятная. С одной стороны капитала не хватает, что одним росчерком пера решили не платить по субордам, с другой — покупают Открытие якобы до конца года (вчера вроде сам Алексей Моисеев об этом сказал). Я не понимаю, как эти две новости корреспондируют между собой:

Если капитала действительно не хватает — значит снова будет допэмиссия, как это было в 2014-2015.
Тогда выпустили префа на 500 млрд, а сейчас Открытие обойдется ВТБ в районе 350 млрд (как сообщают источники FrankRG).
При этом на последний отчет ВТБ (4кв 21) капитал банка был 2 трлн.

( Читать дальше )