ТАКТИКА

Растущий тренд на российском рынке пока только начался. 2 недели назад мы отмечали, что предшествующий падающий тренд был беспрецедентным по длительности = 271 день. За подобными длительными периодами падения в прошлом обычно следовали сильные отскоки рынка — наша грубая оценка 2800-3100 пунктов. За эти 2 недели рынок вырос на 5%, а может еще на 20-35% только в рамках первой волны (текст писался во вторник, цифры без учета сегодняшнего скачка рынка на 3%).
Это может занять от 1 до 4 месяцев. Это оценка базируется на исторических аналогиях.

( Читать дальше )

Доброго дня. Небольшой дайджест материалов команды Mozgovik Research, опубликованных на прошлой неделе для подписчиков Smart-lab Premium:

Мозговой штурм: какие российские акции могут вырасти в разы на интервале 12 месяцев?

Фундаментальный обзор и оценка акций Татнефти 

Очень подробный обзор отчета Тинькофф 

Газпром не будет платить дивиденды три года? — так ли это?

Подробнейший обзор отчета OZON и оценка акций

Интер РАО — падение дивидендов в ближайшие 5 лет 

IMOEX вошел в аптренд на прошлой неделе. С точки зрения теханализа и системной трендовой торговли, самое правильное — это не планировать конкретные цели вверху по индексу, а ждать обратного сигнала, когда тренд развернется вниз. В этом случае теряется часть прибыли, т.к. выходить приходится по низким ценам, но зато, в случае, если тренд будет достаточно сильным, удастся забрать большую его часть.
Рублёвый индекс IMOEX все еще на 47% ниже максимумов октября 2021.

Основное движение вверх может произойти по мере ослабления рубля. В этом случае к ралли могут присоединиться Газпром, ГМК, Полюс, сталевары.

Разворот индекса IMOEX означает, что большинство акций перевернулись в аптренд.

Какие акции выглядят сейчас наиболее интересно?


( Читать дальше )

На прошлой неделе мои технические спекулятивные позы росли чуть лучше, чем индекс.
А АФК Система, которую я скинул, показала динамику хуже рынка.

Тинькофф, из которого я вышел, упал на неделе -2,6%.
Правда я вышел все равно ниже, чем он стоит сейчас.
GEMC из которого тоже вышел, вырос всего на 0,7%.

Технический анализ рынка и то, на какие акции обратить внимание, я публикую минимум раз в неделю в смартлаб премиум. Но это безусловно, наименее интересная и наименее полезная часть того, что публикуется в смартлаб премиум.

p.s. прошлые доходности естественно не гарантируют будущих, в любой момент может все завалится.

Сегодня в Ведомостях была опубликована любопытная статья, в которой говорится о том, что проект бюджета РФ не включает в себя большие поступления от дивидендов госкомпаний в 2023-2025 годах. Отсюда можно сделать косвенный вывод о том, что Газпром три года не будет платить дивиденды, а перечислять доходы напрямую в бюджет в виде повышенного НДПИ, как это случилось в этом году. Проект Основных направлений бюджетной политики доступен только журналистам Ведомостей.

Означает ли это, что дивидендов Газпрома не стоит ждать три года?


( Читать дальше )

Мы с коллегами (Анатолий, Олег и Тимофей) вчера провели мозговой штурм на тему: «какие акции могут сделать иксы», то есть вырасти в разы. Рассказываем о результатах нашей дискуссии...

Во-первых, конечно, очевидных историй умножения цены акций нет. Анатолий справедливо заметил, что обычно их никогда нет, а акции компаний, которые могут удвоиться, как правило несут в себе немалые риски. 

Во-вторых, все идеи, которые у нас возникли, обложены огромным количеством «если». Просто так в текущих условиях ничего не вырастет, обязательно должно случиться какое-то событие, которое рождает «если».

В-третьих, на российском рынке акций почти не нашлось ни одной акции, которую бы отметил бы каждый из нас в качестве кандидата на удвоение.

Пробежимся по акциям, которые назвали хотя бы двое из нас, начнем с общих идей Олега и Анатолия.


( Читать дальше )

Добрый вечер, дорогие друзья! В этот раз начнем с небольшой «матчасти», которую должны понимать все, кто читает данные посты:

👉Теханализ не имеет ничего общего с инвестициями и фундаментальным анализом бизнеса компаний

👉Теханализ не знает новостей, не учитывает их, а лишь констатирует настроения рынка, выраженные в динамике цен

👉Теханализ никогда не дает точных прогнозов, ситуация может измениться в любой момент.

👉Теханализ лишь позволяет чуть повысить шансы удачного входа в сделку, давая более привлекательное соотношение прибыль/риск

👉Это преимущество можно реализовать только применяя его систематически (казино наоборот — один раз «игрок-рынок» может выиграть у вашей системы, но чем больше ставок, тем выше вероятность «вашего казино» унести прибыль с рынка)

👉Риск-менеджмент и стоп-лоссы являются неотъемлемой частью этой системы

👉Теханализ можно использовать вместе с фундаментальным анализом для того, чтобы выбрать более удачный момент входа в долгосрочную сделку, при этом ограничив риски

👉Моя методика Т.А.в общих чертах изложена тут.

Теперь перейдем к обзору текущей ситуации:

Потенциал отскока мы рассчитывали опираясь на исторический опыт в прошлый вторник в еженедельной заметке #20 Weekly Observations.
Рекомендую заглянуть по ссылке, поскольку на этот раз разворот должен стать особенным по историческим меркам.


( Читать дальше )

Сделаем небольшой summary обзора ЦБ финансовых рынков за июль. Сам документ находится здесь.

👉Средний дневной оборот рынка акций в июле составил 35,3 млрд руб, против 44 млрд руб в июне и 200 млрд  до СВО.
👉Розничные инвесторы в июле суммарно по балансу продали акций на сумму 15,6 млрд руб, покупателями в другой стороны стали НФО в рамках доверительного управления (16,2 млрд рублей). Рост индекса IMOEX за месяц составил +0,4%
👉Как видно из графика, «физики» купили акций на бирже в январе-феврале примерно на 250 млрд рублей.
👉В июне физики купили акций на незначительную сумму (в пределах 10 млрд руб).
👉В то же время объемы покупки валюты физлицами составили 176 млрд руб в июне и 237 млрд в июле.
👉Розничные инвесторы купили в июле ОФЗ на сумму около 17 млрд руб.  

Какие мы можем сделать выводы из этих цифр?


( Читать дальше )

Для начала похвастаемся локальными успехами. 9 августа мы писали про 2 акции, которые могут вот-вот выстрелить. Я взял обе, и LKOH и TCSG. Первую закрыл сегодня в безубыток, на второй заработал +32%, закрыв сегодня утром. Обе бумаги всё еще сохраняют потенциал движения наверх исходя из технической картины.

С точки зрения техники отметим, что мы вновь подходим к моменту, когда падающий тренд по индексу IMOEX подходит к развороту вверх. Это был самый долгий даунтренд по индексу за последние 25 лет и о возможных сценариях разворота мы писали вчера в еженедельной заметке.  

Последний теханализ у нас был 11 августа. Мы отмечали AFKS, AGRO, GLTR, LKOH, RASP. Сделаем маленький апдейт по ним:


( Читать дальше )

Рубль встал в узкий диапазон в конце июля, и по-прежнему в нем находится. USDRUB по сути уже три недели прижался в узкой полосе 60-61 за доллар. По формальным техническим критериям нисходящий тренд в USDRUB закончился, но это не значит, что рубль не может вернуться к укреплению. Рассмотрим подробно факторы, которые могут оказать влияние на рубль в ближайшем будущем.



( Читать дальше )