В наши липкие ручки попала очередная стратегия на следующий год, на сей раз от Global Invest Fund (Сергей Попов/Malishok, Назар Щетинин, Иван Крейнин)
👉3 акцента в инвестициях: дивы выше ожиданий, высокие темпы роста, корп.действия.
👉В базовом сценарии цена на нефть $75-$85.
👉Ждем роста цен на золото от $2 200 до $2 300.
👉Сталь в Китае упала до $536/т — на уровне себестоимости большинства, в ЕС = $660, в РФ = $631 (в ноябре)
👉Ждем умеренного снижения цен, столько стали на внутреннем рынке не нужно.
👉Китай проблемы в недвижке, экспорт стали из Китая растет
👉в 2023 импорт РФ снизится с $380 млрд до $367 млрд, а экспорт вырастет с $429 до $441 млрд (взят у ЦБ)
👉Есть риски в компаниях с высокой долговой нагрузкой: Сегежа, М.Видео, Русал, Газпром, Аэрофлот и др.
👉Вероятность, что мы увидим доллар ниже 80₽ крайне мала
👉Будет переход от кредитного импульса к бюджетному
👉Минфин прогнозирует дефицит бюджета 1,6 трлн руб в 2024 ($=90р; Urals = $71,3)
_
По акциям нефтегаза:
Добрый вечер, уважаемые читатели нашей премиум-подписки! Для того, чтобы максимально сэкономить ваше время, мы составляем еженедельный конспект нашей аналитики с основными тезисами наших статей. Надеемся, что вам это будет полезно👍
Холдинг SFI, дано:
👉111,6 млн акций — всего
👉63,856 млн акций — квазиказначейские 57,33% (ООО «ЭсЭфАй Трейдинг»)
👉47,7 млн акций — всего без учета казначейских
👉33,89 млн акций — мажоритарий (30,37% от УК, или 71% УК без казначеек)
👉Цена акции: 530 руб.
👉Капитализация: 59 млрд руб или 25,3 млрд руб (если погасить казначейский пакет)
Хочу отметить, что неделю назад мы писали: “на следующей неделе с высокой вероятностью будет рост рынка” и это сработало. За неделю индекс вырос на 2%.
Индекс IMOEX делает коррекцию вверх после снижения на 10%.
По классике, если считать, что тренд устойчиво развернулся вниз, сейчас лучшая точка для того, чтобы продать активы перед следующей волной снижения. Но я в этом не уверен. На графике изображены 2 сценария (красный и зеленый), который я считаю более менее равновероятными, несмотря на технический факт разворота тренда вниз.
Этот год стал рекордным по числу первичных размещений за 11 лет.
Общий объем проданных в рынок акций в ходе IPO и SPO в 2023 году составил в районе 45 млрд рублей.
Всего состоялось 8 первичных размещений (IPO) (1 в процессе) — максимальное число с 2012 года.
Также состоялось 4 вторичных размещений (SPO).
Результаты размещения указаны в таблице:
Доброго дня! Делаем для вас выжимки главного из опубликованных за неделю материалов. Только главное, без воды, для экономии вашего времени.