Сегодня ВТБ проинформировал о Возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций в связи с присоединением РНКБ

Очевидно, что все последствия этого уже в ЦЕНЕ, так как РНКБ уже долго находился в собственности ВТБ до начала формальной процедуры присоединения.

Следующее ВАЖНО:
для оплаты 100% акций РНКБ банку ВТБ пришлось провестию допэмиссию своих акций в марте 2023
В этот период ценник колебался (рос) в диапазоне 81-97 рублей

В данный момент ценник у верхней границы этого диапазона. 

ВЫводы каждый делает самостоятельно

Стоимость РНКБ для внесения в капитал ВТБ оценили в более 48 млрд рублей — Frank Media (frankrg.com)

ВТБ просят заплатить 48 млрд руб за РНКБ, чей капитал составляет 60 млрд согласно отчетности на сайте ЦБ.

Из этих 60:
45 — УК
15 — приб

Если ценник 48 так и останется, то это M&A не даёт никаких преимуществ ВТБ.

Как и писала ранее, РНКБ это фактически и была дочка ВТБ.
Но поскольку ВТБ соблюдал санкционные формальности, несмотря президентские указы, то РНБ оставался как бы независимым банком.



TRANSLATE with x/> /> English

( Читать дальше )

если взять отчетность на 1фев и представить присоединение Открывахи к ВТБухе на тот момент, то ценник 1 акции ВТБ = 2,15 копеек, исходя из капитальной оценки. РНКБ незаметный. можно не учитывать.

Объединение с крымскими активами — не вижу тут дополнительных рисков. Банки уже под максимальными санкциями, как-будто крымский актив уже внутри системы.

Однако трудно сказать, какими будут параметры объединения Открытия в ВТБ
— уровень оценки
— 50%+1 акциия или весь пакет
— есть ли повод для одновременной реструктуризации акционерного капитала ВТБ
— что в конце: единый банк под одним брендом или по-прежнему отдельные банки с материнским ВТБ

Хотя безусловно, после сделки (Объединения) будет Присоединение...

Открытие по размерам напоминает ВТБ24.
Поэтому интересующиеся могут обратится к деталям присоединения 24ой к Мамке.

судя по февральскуой отчетности, капитал Открытия имеет меньший риск по сравнению с ВТБ.
поэтому объединение пойдет Задэ-банку на пользу.
Если вообше слово «польза» уместо в текущем контексте

Но в любом случае, эта «польза» не касается минорных акционеров:-)