На рынке корпоративного долга становится все интереснее – вслед за девелоперами и IT-компаниями в него активнее заходят представители инфраструктурного сектора. Теперь очередь дошла до АО «Аэрофьюэлз» – одного из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России. Изучим новый выпуск облигаций в деталях.

Параметры нового выпуска
• Рейтинг эмитента: A.ru «Стабильный» (НКР), ruA «Стабильный» (Эксперт РА).
• Номинал: 1000 рублей.
• Купон: 18,5% годовых (доходность к погашению до 19,82%).
• Срок обращения: 2 года.
• Выплаты: ежеквартальные (4 раза в год).
• Амортизация: отсутствует.
• Оферта: отсутствует.
• Сбор заявок: до 1 октября 2025 года, до 15:00 по мск.
• Размещение: 6 октября 2025 года.

Коротко про компанию

Аэрофьюэлз – это более 30 лет работы в отрасли авиационного топливообеспечения. Под управлением группы находится 30 ТЗК в российских аэропортах от Калининграда до Камчатки. По итогам 2024 года компания обеспечила заправку около 400 тыс. тонн авиакеросина «в крыло» на территории России и до 400 тыс. тонн за рубежом. Клиентская база включает более 100 российских и международных авиакомпаний.

В условиях снижения ставок облигации с высокой фиксированной доходностью остаются востребованным инструментом диверсификации и защиты капитала. Многие облигации первого эшелона уже ушли в диапазон 18–20%, и на этом фоне новые бумаги от Аэрофьюэлз под 22% годовых смотрятся интересно.

Основные параметры выпуска

• Объем: от 1 млрд рублей
•Срок обращения: 2 года без оферт и амортизации
• Ставка купона: ориентир до 22% годовых (YTM доходность почти 23,9%)
• Купонный период: 91 день
• Доступны неквалифицированным инвесторам
• Без оферт и амортизации
• Сбор книги: 9 июля 
• Размещение: 14 июля

На фоне других инструментов этот выпуск выделяется возможностью зафиксировать высокую доходность на ближайшие два года и получать ощутимую премию к рынку. При снижении ключевой ставки в перспективе – этот уровень купона может стать весомым аргументом для инвесторов, которые ориентируются на фиксы с прогнозируемыми выплатами.

В чем уникальность компании?