Данный текст уже публиковался дня три назад, но особого доверия не вызвал. Может сейчас зайдет....) Главная мысль в конце текста.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

На прошедшей неделе движение в брент было таким, как и прогнозировалось — с выносами вверх на 1-3 доллара и последующей их распродажей. Причем завершающее снижение происходило на отчетливо «бычьих» новостях — сокращении запасов нефти по отчетам API и EIA и двойном шторме в Мексиканском заливе - что говорит об общей слабости в нефти на текущий момент.

Если вспомнить начало года, то прогнозы о том, что нефть будет стоить 60 считались очень смелыми и оптимистичными. Дальнейший вынос нефтяных цен к 80 был обусловлен неожиданной эффективностью работы вакцин, из чего был сделан ошибочный вывод, что уже к концу года человечество сможет вернуться к докризисному уровню потребления нефти. Но уже сейчас видно, что этого не произойдет, и что даже на уровень 100 мбд мы сможем выйти не ранее 2Q22, вследствие чего нефтяные цены начали корректироваться к более справедливому уровню.

На прошедшей неделе движение в нефти было таким, как и прогнозировалось — с выносами вверх на 1-3 доллара и последующей их распродажей. Причем завершающее снижение происходило на отчетливо «бычьих» новостях — сокращении запасов нефти по отчетам API и EIA и двойном шторме в Мексиканском заливе - что говорит об общей слабости в нефти на текущий момент.

Если вспомнить начало года, то прогнозы о том, что нефть будет стоить 60 считались очень смелыми и оптимистичными. Дальнейший вынос нефтяных цен к 80 был обусловлен неожиданной эффективностью работы вакцин, из чего был сделан ошибочный вывод, что уже к концу года человечество сможет вернуться к докризисному уровню потребления нефти. Но уже сейчас видно, что этого не произойдет, и что даже на уровень 100 мбд мы сможем выйти не ранее 2Q22, вследствие чего нефтяные цены начали корректироваться к более справедливому уровню.

Нефть сегодня опять упала, собственно говоря, как и было спрогнозировано во вчерашнем посте — https://smart-lab.ru/blog/713684.php. Причины происходящего там были тоже изложены — единственно, некоторые положения получили сегодня фактологическое подтверждение.

Так отчет S&P Global показал, что объем импорта нефти в Китай начал существенно сокращаться и такая тенденция сохранится ближайшие месяцы.

Одновременно с этим Argus сообщил, что уже в июле страны ОПЕК+ начали существенно нарушать установленные квоты, поставляя на рынок существенно больше нефти, чем это было запланировано.

О завершении роста нефти и начале коррекции говорилось достаточно давно — https://smart-lab.ru/blog/702868.php. Сейчас можно получить еще одно подтверждение. И это при том, что пока еще даже не начал реализовываться главный медвежий фактор по нефти — снятие санкций с Ирана. Можете представить, куда в этом случае упадет нефть. Вот и верь после этого в энергоциклы.)

Конечно, на какое то время нефтебыков может порадовать период ураганов в Мексиканском заливе, который должен начаться со дня на день, но это будет носить лишь временный и проходящий характер.Главным же фактором продолжает оставаться огромный объем наращенных за период кризиса запасов нефти и нефтепродуктов, который давит на цены.



Нынешнее обвальное падение нефти, собственно, и связано с тем, что Китай, недовольный текущими ценами на нефть, законодательно ограничил импорт и начал использовать нефть из накопленных запасов. В связи с этим экспорт нефти в США упал до минимальных значений, а запасы выросли.

Предыдущий прогноз реализовался -https://smart-lab.ru/blog/701858.php — и сейчас начинается новый этап в жизни нефти. Этап, связанный с проторговкой, переходящей в коррекцию.

Причин этому много, и, возможно, попозже об этом будет дополнительный, более развернутый пост. В качестве же основных можно назвать — скопившийся на рынке огромный объем незадействованных добывающих возможностей (ок. 9 мбд ОПЕК+ и ок. 2.5 мбд американские сланцы), намерение ОПЕК+ поддерживать в первую очередь не цену, а баланс на нефтяном рынке, и, медленно, но верно идущая к завершению история с иранской ядерной сделкой. Скоро на рынок придет достаточно большой объем нефти, который покроет образовавшийся дефицит.

Полагаю, что в рамках 2-3 недель нефть уйдет ниже 70, а в рамках лета — в район 60.

Благодаря Лександру Хригорьичу( https://smart-lab.ru/blog/699007.php ) нефть дотянулась до желаемых уровней в районе 70, и на том спасибо.

А вот дальше все становится загадочным и тревожным. Долгое время я был скептиком в отношении быстрого заключения ядерной сделки, но поскольку обчество теперь тоже стало разделять эту точку зрения, возможно,
пора от нее и отказаться.

На прошлой неделе глава российской делегации на переговорах Ульянов заявил, что ожидает достижение соглашения в первых числах июня. То есть на следующей неделе. Такие люди редко бросаются словами и это
необходимо учитывать.Тем более, что у Ирана гораздо больше причин согласиться на сделку, чем продолжать изматывающее противостояние с Западом. Мы уже неоднократно видели как этот «арабский базар» с угрозами окончательно порвать с переговорным процессом буквально через несколько часов заканчивался заключением сделки. А сейчас мы наблюдали, как еще в воскресенье Иран ультимативно требовал от Америки
одностороннего снятия всех санкций, а уже во вторник мирно вернулся к переговорам безо всяких условий.

Но, правда, она и должна была вырасти согласно плана — smart-lab.ru/blog/694942.php — хотя большинство было уверено в падении. На какое то время сам почувствовал себя не очень уверенно, но посмотрел комментарии к посту, и понял, что прав.

Перед ростом было два пролива, что стало подарком, поскольку в обоих случаях удалось взять лои.

Предыдущий среднесрочный прогноз — smart-lab.ru/blog/693176.php#comments — обещал движение нефти к уровню 70. Срослось.
После чего, несмотря на беспрецедентное сокращение запасов в объеме 8 мб по отчету EIA, нефть неожиданно развернулась и рухнула к уровню 68, что позволило многим начать говорить о возврате к даунтренду.

Прежде всего — почему упала нефть? Потому что масштабное сокращение запасов было обусловлено аномальным стечением обстоятельств — таким же масштабным аномальным ростом экспорта и сокращением импорта, что случается невероятно редко. С учетом этого, участники рынка отнеслись к сокращению запасов как к случайности, и отказались рассматривать его как показатель оздоровления рынка.



Плюс наложилась новость, что рост добычи ОПЕК+ увеличился, так как не все участники соблюдали выделенные квоты, что еще сильнее надавило на нефтяные цены.

Сценарий сегодняшнего движения нефти был написан рано утром — https://smart-lab.ru/blog/694211.php Сейчас идет завершающая часть реализации. Конечно, тут нет никакой «руки Бога»)), но на отдельных отрезка движение нефти прогнозируется весьма просто.

За счет утреннего пролива удалось взять даже немного больше, потому что удалось нащупать лои.



Кстати, движение в доллар составляет прибыль около 15% на фьюч за пол дня. При том, что тут часто идут кровавые холливары — 7% или 9% годовых составят дивиденды на какие-то акции.

Дальше нефть будет идти в рамках среднесрочно логики, о которой уже писалось.