Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Геополитика пока остается одной из главных загадок и противоречий. Так Зеленский послал самый сильный сигнал по отказу от территорий. В украинском конфликте намечается «переломный момент». Но при условии, что НАТО защитит неоккупированные территории. А одним из требований РФ как раз и заключается в полном невмешательстве стран НАТО. Интрига!

В ЕС нет решения об отправке войск на Украину, но «все опции на столе» — Еврокомиссия.  При этом Шольц объявил о новой военной помощи Украине в неожиданной поездки в Киев.


Повторю — вокруг этой темы очень много интриг, хоть и неприятно такое говорить, но ничего исключать нельзя! Надо терпеливо ждать! Главное — исключать ничего нельзя и надо держать в голове худший сценарий (если его не произойдет психологически проще перестраивать свое видение с негативного на позитивное, чем наоборот)!


=

ЦМАКП резко ухудшил  прогноз по инфляции и росту ВВП. Сказываются ослабление рубля и преобладание импорта и повышение ставки. Классика последних месяцев, и имя ее — СТАГФЛЯЦИЯ!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Валютный рынок.

Девальвация рубля происходит сразу из-за нескольких факторов: В первую очередь это недостаточный приток иностранной валюты от экспорта из-за его сокращения под воздействием санкций и снижения цен на нефть. Данная ситуация усугубляется недавними санкциями США против Газпромбанка, который обслуживал значительную часть экспортных операций. Без поддержки со стороны Банка России геополитические опасения и более устойчивый спрос со стороны импортеров могут и дальше подталкивать курсы вверх.

Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков. СНИЖЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ? ОНИ ЧТО, ТАК ШУТЯТ! 😡

Росбанк ожидает ослабление рубля на протяжении всего 2025г. Текущий тренд на ослабление рубля может оказаться устойчивым на горизонте 2025 года — Росбанк.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

На неделе разрешилась одна из главных интриг последних месяцев, ЦБ повысил ставку сразу до 21%. 

ДКП.

Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной. В целом мы не видим признаков замедления инфляции. В сентябре темпы роста цен вновь ускорились, особенно в устойчивой части. Ожидания населения относительно инфляции достигли максимальных значений за год. Бизнес также ожидает роста цен, особенно предприятия розничной торговли. В ближайшие месяцы на инфляцию повлияет увеличение утилизационного сбора. Поскольку легковые автомобили составляют значительную часть потребительских расходов (4,6%), это окажет заметное влияние на инфляцию. Кроме того, значительное повышение тарифов на коммунальные услуги и железнодорожные перевозки будет способствовать росту цен.

НАМ ПОТРЕБУЕТСЯ СУЩЕСТВЕННО БОЛЕЕ ВЫСОКАЯ ТРАЕКТОРИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, ЧЕМ МЫ ПРЕДПОЛАГАЛИ В ИЮЛЬСКОМ ПРОГНОЗЕ. СРЕДНЯЯ СТАВКА ЗА ЭТОТ ГОД СОСТАВИТ 17,5%, В СЛЕДУЮЩЕМ — 17–20%, В 2026 ГОДУ — 12–13%. А В 2027 ГОДУ ОНА ДОСТИГНЕТ НЕЙТРАЛЬНОГО ДИАПАЗОНА 7,5-8,5%. ЦБ РФ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА ЗАСЕДАНИИ В ДЕКАБРЕ, РЕШЕНИЕ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ— НАБИУЛЛИНА. Потолка то у ЦБ нет!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Вчера закончился месяц и квартал, и начали приходить значимые новости и последовали реакции на рынке.

Бюджет. 

Правительство внесло в Госдуму проект федерального бюджета на 2025-2027 годы. БЮДЖЕТ РФ СФОРМИРОВАН ИСХОДЯ ИЗ ЦЕНЫ НЕФТИ В $60 ЗА БАРРЕЛЬ. С запасом. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ РФ В 2024Г БУДЕТ ИСПОЛНЕН С ДЕФИЦИТОМ 1,7% ВВП. НА НАЦИОНАЛЬНУЮ ОБОРОНУ ИЗ БЮДЖЕТА РФ В 2025 ГОДУ ВЫДЕЛЯТ ОКОЛО 13,5 ТРЛН РУБЛЕЙ. 

Реакция по крайней мере на рынке ОФЗ последовала негативно. Снова лоу. Ставку скорее всего будут повышать, Банк России не исключает сценарий повышения ключевой ставки выше рекордных 20% в случае влияния на экономику РФ новых непредвиденных обстоятельств (потолка то нет), тем более даже Сбер повысил  до 20% максимальную ставку по вкладам до года.




При этом не обошлось снова без явно популистких заявлений. «Доля нефтегазовых доходов в бюджете РФ в 2025 году составит лишь 27%, и это хорошо - Россия уходит от нефтегазовой зависимости», сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов. Только почему-то он не говорит, за счет чего будут добиваться доходов в бюджет? Неужели за счет роста производства компьютеров и электроники в РФ в 2024 г? 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ПРАВИТЕЛЬСТВО ЗАВЕРШАЕТ ПОДГОТОВКУ БЮДЖЕТА НА БЛИЖАЙШИЕ ТРИ ГОДА, ВНЕСЕТ ДОКУМЕНТЫ В ГОСДУМУ. ДОЛЯ НЕНЕФТЕГАЗОВЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ В ДОХОДАХ БЮДЖЕТА РФ В 2025 ГОДУ ВЫРАСТЕТ ДО 73%. РОСТ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА РФ В 2025 ГОДУ ОЖИДАЕТСЯ ПОЧТИ НА 12%, ДО 40,296 ТРЛН РУБ. БЮДЖЕТ РФ В 2025-2027 ГГ. ПРОГНОЗИРУЕТСЯ ДЕФИЦИТНЫМ. ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА РФ В 2025 ГОДУ СОСТАВИТ 0,5% ВВП. — МИШУСТИН

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ ПРОШЛА ПИК В ИЮЛЕ, СНИЗИТСЯ ДО ЦЕЛЕВОГО УРОВНЯ (В 4%) В 2026Г — РЕШЕТНИКОВ.

Самое непонятное для меня — это откуда такие прогнозы? Опять же, возможно в правительстве оторваны от реальной жизни. 

К примеру такая новость — В России рекордно выросла средняя зарплата. Средняя зарплата в России в первом полугодии 2024-го составила 82 тыс. руб., впервые перешагнув отметку в 80 тыс. К такому выводу пришли эксперты СберАналитики.

Вопрос — а что 82 000 рублей — большая зарплата? Только коммуналка съедает 15000 в среднем. Еще и кушать как-то надо!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Банк России продлил  еще на 6 месяцев ограничения на перевод средств за рубеж.

НОВАТЭК на фоне санкционных ограничений начал пересматривать планы по строительству своих перспективных крупнотоннажных СПГ-проектов в Мурманске и Сабетте. Работы по «Мурманскому СПГ» и «Обскому СПГ», как утверждают источники, пока заморожены. 

И пожалуй самая значимая новость —  о возможном(!)  смягчении налогового режима для компании Газпром в ближайшие годы. Официальных сообщений пока нет на эту тему. Только слухи! 

Ну что сказать — снова вербальная интервенция, вопрос веры, как можно «дойной корове» бюджета смягчать налоги я реально не понимаю😱,  на тонком рынке манипулировать легче. Вспоминается фраза — «Газпром» растет последним. Но об этом ниже.


«Бумажный» рынок.

Индекс ММВБ на днях пришел прямо к 55ЕМА и в зону сопротивления (по моему пониманию) 2819-2841, ОИ уже тут. Все это пока укладывается в канал, проведенный через точки локальных донышек. Лонги можно прикрывать!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Темпы инфляции в сентябре могут стать аргументом в пользу дальнейшего повышения ставки ЦБР.  Российский долговой рынок остается под давлением на фоне сохраняющейся жесткой дкп и ожидания повышения регулятором ключевой ставки до 20% в октябре. RGBI — новое лоу = ставка в октябре может быть повышена.

 Банки «дружно» повышают ставки на «длительный» срок. Я думаю, что высокая ставка надолго! Таким образом подтверждается мое предположение, высказанное в еженедельном посте  — цитата. «При этом вклады во многих банках уже выше 20%, но с особыми условиями — вклад свыше 5-ти лет, т.е. «длинные» деньги. А что будет с более короткими сроками вложений — огромный вопрос!»

Мои действия по вкладам — терпеливо пролонгирую депозиты на короткий срок (3 месяца), но добавлять не буду, что будет, то будет. Главное — диверсификация средств!  Я лично готов потерять эту часть средств, в такой ситуации нужно быть готовым к локальным убыткам! «Не класть все яйца в одну корзину» — вот мой основной принцип!

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

В крупных банках заканчиваются лимиты на выдачу льготной ипотеки. Семейная ипотека, самая объемная программа с господдержкой из оставшихся, может остановиться до конца года. У крупных банков почти полностью исчерпаны лимиты выдачи, Сбербанк приостановил запись на новые сделки, «Уралсиб» — выдачу кредитов. Власти продлевают программу до 2030 года, но новые лимиты пока не выделялись и о сроках принятия соответствующего решения пока ничего не известно. Оперативно облегчить ситуацию может перераспределение лимитов в пользу банков, которые их еще не выбрали, но для потенциальных заемщиков ситуация не слишком комфортная, признают эксперты.

Темпы инфляции в сентябре могут стать аргументом в пользу дальнейшего повышения ставки ЦБР.  RGBI — новое лоу, ставка в октябре может быть повышена. 

Минэк впервые рассчитал курс юаня в макропрогнозе. Продиктованная «поворотом на восток» необходимость назрела давно, считают экономисты.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ЦБ РФ предлагает обязать ПАО утверждать дивидендную политику и объяснять отклонения от нее. Ну что, типа борьба против инсайда? Только опять ни слова про ответственность за вербальные интервенции… И снова вероятны сослагательные слова типа «МОГУТ», «ВОЗМОЖНО» и т.д.😱

В 2025 году темпы роста промышленного производства в России замедлятся в два раза — до 2% после 4% в 2024 году. Об этом говорится в новом макропрогнозе на период до 2027 года (базовый вариант), подготовленном Минэкономразвития (есть у РБК; его содержание подтвердили два источника, знакомых с документом).

ЦБ установил официальные курсы валют на 17 сентября, отклонение от международного форекса в USDCNY всего -0,66%… Возможно из-за действий ЦБ — он существенно повышает ставки по свопам в юанях.



С точки зрения отроста в нефти и девальвации рубля рост в сырьевом сегменте рынка в принципе оправдан, но все равно выглядит как «довысаживание медведей».

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

ДКП.

Закончилась неделя локальным снятием неопределенности со ставкой ЦБ, она была повышена до 19% годовых. То, что ставку повысили — на мой взгляд вполне логично с точки зрения действий банков — они же не дураки, чтобы ее поднимать заранее… И это косвенно говорило за ее повышение.


Сбербанк с 11 сентября увеличил ставки по вкладам «Лучший %» до 20% годовых и «СберВкладу» — до 19% годовых. О новых условиях сберегательных продуктов сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе кредитной организации. Максимальная доходность 20% годовых по вкладу «Лучший %» действует при вложении средств на три года с выплатой процентов в конце срока и распространяется только на «новые» деньги, которых не было на вкладах банка в течение предыдущих двух месяцев.

Такое же предложение есть и у Газпромбанка (сам был в офисе — видел). Стали бы банки «дружно» повышать ставки на «длительный» срок?

( Читать дальше )