Когда почти все согласны с будующей тенденцией рынка, почти наверняка рынок пойдет в другом направлении – скорее раньше, чем позже.

Как отмечает Роберт Пректер в классической книге «Теоретик волн Эллиотта»:

Чем более убедительными кажутся аргументы, тем больше можно быть уверенным в том, что консенсус сигнализирует о повороте в обратном направлении.

Имея это в виду, рассмотрите график и комментарий из февральского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

Измерения настроений обычно не используются для точного определения времени на рынке. Но мы считаем, что они являются ценным подспорьем, особенно когда они рассматриваются вместе с техническими индикаторами.

Степень сегодняшнего оптимистичного настроения по отношению к фондовому рынку США отражена в следующих двух заголовках:

Оптимизм фондового рынка Уолл-стрит не прекращается (Wall Street Journal, 20 декабря)
Американские домохозяйства инвестируют в фондовый рынок как никогда раньше. … (Marketwatch, 22 декабря)
Это выходит далеко за рамки типично позитивного предубеждения в отношении курортного сезона. На стероидах это гораздо ближе к оптимизму.

В Краткосрочном обзоре по США от 20 декабря — публикации, в которой представлены краткосрочные прогнозы для ключевых финансовых рынков США, обсуждались два конкретных показателя настроений. Ниже приведён первый график.



( Читать дальше )

Следование за толпой часто приводит инвесторов к финансовым проблемам. Рассмотрим преобладающие настроения по отношению к золоту – как в настоящем, так и в прошлом.

Еще в конце сентября и начале октября финансовая пресса пыталась объяснить падение цен на золото:

Золото ожидает ежемесячное падение в соответствии с прогнозом ФРС по ставке (CNBC, 29 сентября)
Цены на золото упали до шестимесячного минимума. Что беспокоит трейдеров? («Экономик Таймс», 30 сентября)
Золото продолжает падать из-за сильного доллара и более высоких ставок в США (Reuters, 2 октября)
Золото продолжило снижение и к 6 октября достигло $1810,35.

В тот самый день в нашем краткосрочном обновлении в США говорилось:

Настроения трейдеров медвежьи, и цены готовятся к росту.

Уровень $1810,35 оказался минимумом и золото продолжило рост.

4 декабря золото достигло максимума в $2135,40.

Как вы знаете, цена на драгоценный металл с тех пор снизилась и некоторые издания задаются вопросом, может ли золото больше «вставать и уходить»:

( Читать дальше )

Показатели продаж и покупок акций США иностранными инвесторами, служили отличным показателем на протяжении десятилетий.

Автор: Боб Стокс

Тот факт, что инвесторы из других стран лихорадочно покупают акции США, может показаться оптимистичным признаком.

Своё видение, Роберт Пректер описал в своей книге «Перспективы Пректера»:

Ни одна толпа не покупает акции других стран разумно. В течение десятилетий активные иностранные покупки на фондовом рынке США служили отличным индикатором крупных вершин.

Некоторые из самых больших покупок иностранными инвесторами — будь то в США или другой стране имеют тенденцию происходить, когда тренд близок или заканчивается.

Возьмем пример: в конце 1980-х годов, после многих лет отсутствия на рынке, иностранцы стали чистыми покупателями японских акций. Это совпало с завершающей фазой одного из крупнейших бычьих рынков в истории.

Возвращаясь к США, в Global Market Perspective за сентябрь 2000 года мы опубликовали следующий график:



( Читать дальше )

Акции США находятся в нисходящем тренде уже почти год, несмотря на это они очень дороги.

Индекс S&P 500 находится в нисходящем тренде уже почти год, даже при этом американские акции остаются довольно дорогими по сравнению с облигациями.

В декабрьском выпуске Global Market Perspective предоставил этот поучительный график вместе с комментариями:



( Читать дальше )

С минимального показателя 62.43 в начале декабря, нефть выросла почти на 87%, преодолев психологическое сопротивление на уровне 100 долларов за баррель. Волатильность явно высока, поскольку трейдеры оценивают потенциальное воздействие — жесткие экономические санкции введенные против России – третьего в мире производителя нефти и крупнейшего экспортера энергоресурсов. Введенные банковские и транспортные санкции окажут негативное влияние на российский энергетический сектор, но пока что они не дотягивают до прямого эмбарго на нефть и газ, которое может привести к серьезному глобальному дисбалансу спроса и предложения.



( Читать дальше )

Ключевая миссия компании SpaceX Илона Маска — доставить людей на Марс. Подруга Маска — певица Граймс, говорит, что хочет переехать на Красную планету и готова там умереть. Граймс говорит, что планирует отправиться на Марс, когда ей исполнится 50, даже если ей придётся вкалывать до самой смерти». Маск предполагает построить город на Марсе, что позволит людям стать «многопланетной цивилизацией».

Тем временем Virgin Galactic представила космический корабль нового поколения под названием VSS Imagine. В 2019 году компания начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже как первая компания представляющая космический туризм. Для выхода на биржу была использована специальная компания по приобретению акций (SPAC). SPAC — это корпоративные оболочки, которые собирают деньги от инвесторов, а затем ищут частный бизнес для слияния с ними позже. Virgin объединилась со SPAC под названием Social Capital Hedosophia, которая получила 49% акций компании. Хотя SPAC сопряжены с риском, это сейчас горячая тенденция на Уолл-стрит. CNBC сообщает, что за последние шесть месяцев ещё семь космических предприятий объявили о сделках со SPAC.

( Читать дальше )

Автор: TYLER DURDEN

На прошлой неделе МВФ опубликовали отчёт о валютных резервах (COFER) за 4 квартал 2020 года.

Он показал, что тенденция глобальной дедолларизации ускорилась и хотя доля доллара в мировых резервах первоначально увеличилась в начале пандемии, с тех пор она резко снизилась и теперь составляет всего 59% — 1.5%-ное снижение за квартал и самый низкий показатель с 1995 года. Согласно Goldman, существенное снижение за последние несколько кварталов было вызвано эффектами стоимости оценки, поскольку доллар обесценился, но снижение в 4 квартале можно в значительной степени отнести также к активным продажам. Евро, йена и юань стали главными бенефициарами долларового сброса.



( Читать дальше )

Автор: TYLER DURDEN

На прошлой неделе мы писали, что после восстания на Reddit (и рейдов коротких сжатий), которые продемонстрировали громадную мощь онлайн-форума фондового рынка, один недавно созданный фонд Cindicator Capital пытался нанять «трейдеров специализирующихся на настроениях» у которых есть обширный опыт в Wall Street Bets, то есть кого-то у кого есть «3+ года активного опыта торговли с впечатляющими прибылями и убытками, глубокое знание опционов и индикаторов, твёрдое представление о вероятности, даже если кандидат незнаком с теорией. (т.е. хороший игрок в покер) и самое важное, кандидат должен «быть» активным участником r/wallstreetbets с учётной записью более > 365 дней и кармой более 1000".

Последнее требование было самым важным, поскольку фонд надеялся нанять «авторитетного участника» WSB, который представлял бы торговые идеи как «опытнейший» аккаунт WSB у которого хотя бы одна рекомендация вызывала безумные покупки (или продажи).



( Читать дальше )

Автор: Jesse Felder

«Даже самый осмотрительный любитель рынка признал бы, что объём брокерских ссуд (ссуды обеспеченные ценными бумагами, купленные с маржей) — является хорошим показателем объёма спекуляций».

— Джон Кеннет Гэлбрейт, Великий крах 1929 года.
На сегодняшний день существует множество сигналов, указывающих на безудержные спекуляции, на фондовом рынке. И если мы измерим их с помощью маржинального долга (пересчитанного по размеру экономики), то по сути, мы увидим уровень спекуляций, который затмевает всё, что мы видели до сегодняшнего дня.



( Читать дальше )