Недавно мы обратили внимание на действия известного инвестора Уоррена Баффета и были приятно удивлены его поступками. Если вы хотите узнать подробности, а также получить информацию о том, что неизменно рекомендует EWI, читайте дальше.

Можно было предположить, что инвесторы будут следовать примеру своего лидера №1. Однако это не всегда так.

Уоррен Баффет отметил, что продолжает активно участвовать в том, что мы называем жизнью, несмотря на свой возраст. В 93 года известный инвестор не собирается уходить на покой и продолжает принимать решения.

Журнал Elliott Wave Theorist утверждает, что мы не одиноки в своих рекомендациях по сохранению капитала.

Мы всегда советовали инвестировать в безопасные активы, такие как казначейские векселя, 2-летние облигации с плавающей процентной ставкой, надёжные банки и золото, хранящееся в офшорах. И были удивлены, когда обнаружили, что не являемся единственными, кто придерживается такого мнения. Недавно на CNBC был опубликован заголовок, который подтверждает нашу точку зрения. Это произошло 7 августа.

( Читать дальше )

Диаграмма наглядно показывает, насколько снизилась разница в доходности мусорных корпоративных облигаций США и трёхмесячных казначейских векселей. Эта разница, или спред, составляет всего 2,7%, в то время как безрисковая ставка по трёхмесячным казначейским векселям равна 5,4%. Такой узкий спред может свидетельствовать о жажде риска у инвесторов, которые не боятся вкладывать средства в рискованные активы.

В феврале 2007 года разница в доходностях была ещё меньше — 2,2%, что совпало с пиком индекса S&P 500 Financials. Это произошло в период самого серьёзного экономического и финансового кризиса со времён Великой депрессии. В конце кризиса спред резко вырос до 22,9% из-за увеличения корпоративных дефолтов.



( Читать дальше )

В начале октября 2023 года мы писали, что доходность 10-летних государственных облигаций США, достигнет пика около 5%, а затем снизится до 3%. Этот прогноз не был основан на какой-то сложной интерпретации множества макроэкономических факторов, определяющих политику процентных ставок ФРС. Мы считаем такие попытки практически невозможными. Вместо этого наш анализ полностью основан на приведенной ниже таблице.



( Читать дальше )

Доходность 10-летних государственных облигаций США колебалась в районе 3,75%, когда мы впервые написали об этом в середине февраля. Анализ волн Эллиотта привел нас к выводу, что вероятность достижения отметки в 5% весьма высока. Перенесемся к 3 октября, когда доходность уже выросла на целый процентный пункт до 4,75%, и мы написали, что «где-то около отметки 5% мы можем ожидать разворот в сторону понижения.»

Всего двадцать дней спустя 23 октября, доходность 10-летних облигаций США достигла пика на уровне 5,0210%. Сегодня она упала до 4,4280%, что почти на 60 базисных пунктов или 11,8% ниже рекорда прошлого месяца. Конечно, даже при четко выраженном тренде всегда есть движения против него. Итак, как мы можем знать, что это не просто еще один откат на восходящем пути? Хотя ни на одном рынке нельзя быть уверенным ни в чем, структура волн Эллиотта в результате последнего падения доходности облигаций выглядит многообещающей для медведей.



( Читать дальше )

Денежно-кредитная политика была достаточно мягкой и до пандемии, со времен Великой рецессии 2008 года. Но печатные станки не работали на полную мощность до тех пор, пока в 2020 году не ударил Covid-19 и правительство США не решило дополнительно поддержать экономику триллионами долларов. Теперь мы согласны с тем, что наиболее незащищенные члены общества должны были быть поддержаны в те трудные времена. Однако многим другим этого не требовалось.

Если вы идете и тратите свои чеки на финансовую помощь, скажем, на украшения, это означает, что вы не нуждались в помощи с самого начала. Согласно Pandora A/S например, именно это и происходило в 2021 году и в первой половине 2022 года. Так что же происходит, когда вы даете много денег большому количеству людей, которым они на самом деле не нужны? Ну, они выходят и тратят деньги на первое, что попалось им на глаза. Конечный результат уже должен быть хорошо известен всем, кто не жил в пещере последние два года: инфляция.

( Читать дальше )