Цены на нефть в последние дни растут. На прошлой неделе исходя из теханализа, я предположил, что минимальная цель роста по сорту Brent на находится на отметке 105 долларов. Сегодня утром цена уже 111 долларов и ближайшее сопротивление находится на отметке 113 долларов. 

Повстанцы из движения «Ансар Аллах» (хуситы) которых поддерживает Иран, произвели атаку посредством беспилотных летательных аппаратов на энергетические объекты Саудовской Аравии. Еще одним фактором роста нефтяных цен являются заявления американских политиков, что дипломатическое урегулирование ситуации на Украине маловероятно. Российская нефть постепенно начнет исчезать с мирового рынка. По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА) около 3 миллионов баррелей в сутки российской нефти и нефтепродуктов могут к апрелю исчезнуть с рынка. Мне кажутся эти оценки завышенными, но тренд на снижение поставок они не отменяют. При этом нефтяные цены на нефть росли еще до начала событий на Украине, потому что страны ОПЕК + были не в состоянии добыть свои квоты в соответствии с соглашением о поставках. Политики США пытались договориться с Саудовской Аравией и ОАЭ о мгновенном увеличении добычи, но им это не удалось. Другие страны ОПЕК+ не имеют свободных мощностей для мгновенного увеличения нефтедобычи. Недавно развитые страны провели повторную интервенцию нефти из стратегических запасов, но ее успех был весьма скромный.

Нефтяные цены перешли к снижению но предпосылок для их обвала по-прежнему нет. Аналитик RBC Capital Markets Майкл Тран считает, что к лету цены могут подскочить до 200 долларов за баррель, что спровоцируют рецессию в мировой экономики и закончат год ближе к 50 долларам за баррель. Посмотрим… Цены на нефть непредсказуемы. Они находятся в «зоне быков», а ближайшая поддержка находится в районе 105 долларов (Brent).

 Планы Европы постепенно отказываться от российской нефти и газа будут поддерживать цены на энергоносители на высоком уровне, что будет бить по мировой экономике и разгонять инфляцию. Аналитики Bank of America понизили свои прогнозы ВВП США на 2022 год с 3,6% до 3,3% и прогнозируют падение роста ВВП Еврозоны до 2,8% в этом году по сравнению с 3,5% в предыдущем году. оценки. Аналитики также повысили свои инфляционные ожидания на 2022 год для США до 7%. Аналитики Bank of America видят сценарий, при котором цены на нефть марки Brent могут вырасти до 175 долларов за баррель ко второму кварталу этого года. 

Смягчение геополитического кризиса и ожидание улучшения ситуации с коронавирусной эпидемией привело к повышению спроса на высокорисковые активы, включая акции и валюты развивающихся стран. Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets вчера вырос на 3,28%, также набрался повышенный спрос в акциях IT сектора (OZON, YNDX). То что тема коронавируса КОВИД-19 уходит на второй план и акции фармацевтики в США вчера показали самый слабый рост по сравнению с другими секторами не может не радовать. За два года негативные новости по КОВИД-19 сильно утомили. А на первый план на этой неделе выходит тема нефтяных цен и заседания ОПЕК+. Обращает на себя внимание то, что геополитическая напряженность пошла на спад а цены на нефть не снизились. Скорее всего драйвером их роста является не вероятное нарушения транзита из России в Европу в случае начала военных действий на Украине, а фактор спроса.

Вчера индекс РТС показал позитивную динамику +2,51%, Индекс государственных облигаций РФ RGBI вырос на 0,11%. Компания РОСНАНО погасила необеспеченный выпуск своих облигаций. ВОЗ считает, что действующие вакцины вероятно дают некоторую защиту от нового штамма коронавируса «омикрон». Рост индекса РТС последних трёх дней очень похож на техническое снятие перекупленности, поэтому у инвесторов не должно быть эйфории. Пока «быки» не пытались протестировать сопротивления 1710 и 1746, поэтому о силе рынка судить рано. Образно говоря, боксер вышел на ринг перед первым раундом, пожал руку сопернику, но бой еще не начался.

 
В ближайшие две недели фондовые рынки будут оценивать влияние штамма «омикрон» на рост мировой экономики, и обстановка на биржах будет нервной. На вчерашних торгах сильная амплитуда колебаний была у американских индексов и на положительной территории им закрыться не удалось. Энтони Фаучи, главный медицинский советник президента Джо Байдена, заявил, о первом в США случае «омикронного» варианта коронавируса, вызывающего COVID-19. Это подрывает сезон праздничных покупок, который является одним из драйверов новогоднего ралли. В торговые центры некоторые люди побояться идти и будут делать онлайн заказы, что негативно скажется на общих продажах. Вчера я писал, что на графике индекса NASDAQ мы видим «ловушку для быков» в виде ложного пробития предыдущего ноябрьского максимума. Точно такая же ловушка есть на S&P-500. 22 ноября «быки пытались закрепиться выше максимума начала ноября, но у них это не получилось. Началась фаза волатильности -локальный повышательный тренд на графике S&P-500 пробит вниз.

Котировки акций продолжают двигаться вниз на фоне повышения геополитических рисков и ожиданий товарных интервенций на нефтяном рынке. Двойной удар для фондового рынка!  Примерно неделю назад многие качественные акции, к примеру, ИнтерРАО пробили двухмесячные повышательные тренды и сейчас находятся в «свободном падении».  На дневном графике индекса РТС сегодня индикаторы просигнализируют о перепроданности рынка. Правда, мы с вами понимаем, что еще одно высказывание высокопоставленного военного Украины о скорой агрессии России растиражированное Западными СМИ и индекс РТС откатится уже не на двухмесячные минимумы, а на четырехмесячный июльский 1552. Спасет инвесторов диверсификация активов по классам (покупать не только акции, к примеру, но и фьючерсы на товары, валюту) и страновая диверсификация.

Что касается нефти, то она по-прежнему под давлением продавцов. Секрет простой почему доминируют «медведи». Байдена беспокоят высокие цены на бензин (вернее избирателей) о чем Байден постоянно говорит. Сегодня  Дж.Байден выступит с речью об экономике и борьбе с инфляцией. Самый простой способ снизить инфляцию это снизить транспортные расходы через падение стоимости бензина. По слухам США уже договорились с Японией и Китаем об интервенциях нефти из госхранилищ и есть подозрение, что именно в эпохальной речи Президент США  о них объявит. Сидим как мышки в норке и боимся обвала нефти до 70 долларов, а аналитики Goldman Sachs нас успокаивают. Говорят, что их модель ценообразования нефти на текущий квартал по-прежнему показывает среднюю цену Brent 85 долларов. Говорят, что недавнее снижение цен на нефть не оправдано фундаментальными факторами.