Доброго всем! 

Прошу прощения, правильно понимаю, что тикер Совкомфлота FLOT, а не CBOM?

Вы абсолютно правы — у меня не было статистического пороха корреляции между секторами. Но у меня был другой порох — макроэкономический.

Мой «порох» — это цикл снижения ключевой ставки.
Это снаряд, который по-разному попадает в крепости SBER и СВОМ:

• Для SBER — это пробивной снаряд по главной стене (процентной марже).

• Для СВОМ — это салют в честь осады (снижение долговой нагрузки).

Так что да, крепости разные. Но осаждает их одна и та же армия — макроэкономика. И я просто ставлю на то, что одна крепость устоит, а другая — нет».

TaurusGOLD, 

1. они из разных секторов — это раз

Когда в 1814 году комендант крепости Суассон сдал её без боя русским войскам Наполеон вызвал его к себе и грозно спросил:
— Почему моя крепость капитулировала без единого выстрела?
— Государь, — развел руками генерал, — тому было восемнадцать причин. Во-первых, у меня не было пороха…
— Достаточно одной этой причины, — прервал его Наполеон. – Остальные семнадцать можете оставить себе!

«Отлично, я всегда готов к конструктивной критике. Ваши пять минут моих 10 миллионов рублей. 
Вот ключевые тезисы моей логики. Готов выслушать ваши контраргументы по каждому пункту:

1. Снижение ставки ЦБ: Я считаю, что это сильнее ударит по марже Сбера, чем поможет его кредитованию. Для СВОМа, наоборот, снижение стоимости долга — чистый плюс.

2. Потолок дивидендов SBER: При падении чистой прибыли с текущих ~1.5 трлн руб., дивидендная доходность не удержится на уровне 12-14%.

3. Фундаментал СВОМ: Компания радикально оздоровила долг, а ее cash flow при текущих тарифах фрахта выглядит устойчивее, чем банковская маржа в цикле снижения ставки.

Готов выслушать, где конкретно в этой логике «чушь». Жду ваших цифр и фактов».

«Вы правы, это не классическая статистическая пара вроде Газпром/Лукойл. Я использую термин „парный трейд“ шире — как макроэкономическую и тематическую связку.

Идея не в корреляции цен, а в противоположной реакции на один макрофактор — снижение ставки ЦБ:

• SBER от этого проигрывает (сжимается маржа).

• СВОМ — выигрывает (дешевеет долг).

Я играю не на сходимости/расхождении графиков, а на перераспределении денег внутри рынка из переоцененного сектора в недооцененный. Это не арбитраж, а спекулятивная ставка на смену лидеров.»

Дельфин и русалка они, если честно

Не пара, не пара, не пара