Помню, как айти был на пике славы, когда-то слово «импортозамещение» звучало как гарант успеха. Но потом что-то пошло не так… Правда не у всех

📍Отчитался Диасофт за 6 мес., без слез не взглянешь..

— Выручка: 3.88 млрд.руб (-4.7% г/г)
— EBITDA: 407 млн.руб, рентабельность по EBITDA - 10.5%
— Чистая прибыль: 82.9 млн.руб (снижение в 8.6 раз г/г)

Налоги, ставка, все как у всех. + компания столкнулась с переносом части заказов из-за сокращения IT-бюджетов контрагентов. Ставка виновата, погода виновата, инвесторы плохие, все не так.
-67% с айпио. При этом помню, как на старте насыпали очень мало...

📍ВК. Ну вы поняли…

Ну тут классика: долговая нагрузка высокая, темпы роста основных сегментов замедляются. В моменте разгоняли на фоне IPO VK TECH (нужно дороже вывести дочку, но по датам ясности НЕТ).
Легенды. На рынке с запрещенными конкурентами получили минус.
Алгоритмы даже хуже 2023 сделали, совсем без ответов тут.

📍Астра. В клубе красных акций.

Жухлые результаты, менеджмент ранее говорил о замедлении. Из позитива стоит отметить, что выручка во 2 кв. увеличилась на 13% г/г (хоть не минус, как у других). Всего -44% с айпио.

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

1)Позитив $POSI
Позитива увы нет. Сперва грусть из отчета, после мысли:

Выручка — 24.5 млрд.руб(+10% г/г), в феврале говорили про 25.5 млрд., а сниженный гайденс после отчета за 9 мес. был 30-36 млрд
EBITDA — 6.5 млрд.руб(-40% г/г)
Чистая прибыль — 3.7 млрд.руб(-62% г/г)
Долг — 26.4 млрд.руб(рост в 4.6 раза, чистый долг 20 млрд.руб, менеджмент говорит, что на конец 1 кв. 2025 г. уже 12 млрд.руб

Обновили прогноз (объем отгрузок по итогам 2025 составит от 33 до 38 млрд.руб, при ожидаемом среднем значении на уровне 35 млрд.руб), считаю что за счет низкой базы 2024 г. компания может показать хороший результат(≠кратный) по итогам 2025.Менеджмент делает фокус на оптимизации затрат (уже идет сокращение персонала).

2)Диасофт $DIAS
Допки не будет? Красавчики?

16 апреля Александр Глазков сообщил о новых вводных:
— Диасофт передумал делать допэмиссию 2% уставного капитала для финансирования программы капзатрат (заявляли месяц назад)
— Основные акционеры (9 человек) выдадут беспроцентный займ компании.

( Читать дальше )