Пока наш рынок пытается прорваться выше 2800 пунктов, поговорим о том, о чем говорить не очень приятно. На ошибки можно смотреть философски — «на ошибках учатся», можно их не признавать и продолжать усредняться, а можно записать их сейчас и через полгода вернуться посмотреть, стало ли их меньше.

Итак, к ошибкам в текущем портфеле:

▪️ Роснефть — в начале 2025 года делал покупки в районе 500 ₽. Тогда мы все были в эйфории от геополитики и ждали скорого мира, но реальность оказалась такова, что Роснефть сегодня стоит чуть дороже 400 ₽, а «рублебочка» чуть дороже 4000 ₽, при цене почти 8000 ₽ в начале года. Моя позиция в Роснефти долгосрочная, с расчетом на раскрытие стоимости за счет проекта «Восток Ойл». Будем надеяться, что длинный горизонт простит мне эти покупки по 500 ₽.
▪️ Хэдхантер — также в начале года делал покупки по 3500 ₽. Позитив в геополитике. FOMO (страх упустить выгоду). Дальше все как в тумане 😁. Если после недавних новостей от ФАС не будет серьезных санкций на ХХ то, компания должна показать хороший перформанс, но сейчас понятно, что 3500 ₽ — дорого.

( Читать дальше )

Всем привет. Продолжаю рассказывать про свой текущий портфель. Сегодня на повестке пенсионная часть портфеля, задача которой давать стабильный прирост капитала на 25% в год за счет роста акций и дивидендного потока. В основном в пенсионной части собраны акции компаний стабильно выплачивающих дивиденды. Уровень риска в данной части портфеля относительно низкий и при повышении рисков по той или иной компании будет приниматься решение о сокращении доли или полном закрытии позиции.
🔹Целевая доля пенсионной части — 50%.
🔹Текущая доля — 44.62%.

💡В ближайшее время планирую повысить долю пенсионной части, об этом напишу отдельно.

Итак, какие компании попали в пенсионную часть портфеля:
🔸Яндекс — 8.4% — крупнейший IT конгломерат и монополист российского рынка, топ позиция в моем портфеле, верю в кратный рост котировок, а они теперь еще и дивиденды платят. Есть риски с точки зрения структуры владения и небольшого ежегодного размытия, но надеюсь, что они не реализуются.
🔸Сбербанк — 7.94% — крупнейший банк страны. Верю в стабильность ROE и выплату дивидендов, за счет цифровизации бизнеса.

( Читать дальше )

Всем привет 🖖

Вот уже больше года я стараюсь инвестировать 1/10 часть своего дохода в инструменты фондового рынка. 

За это время:

• Индекс Московской биржи: -11.77%

• Индекс Московской биржи полной доходности: -2.74% 

• Индекс Государственных облигаций: — 20%

• Инфляция: +9.35%

• Ключевая ставка ЦБ РФ выросла с 8.5% до 19% годовых

• Доходность моего портфеля: -8.26%

Попробуем сделать какие-то выводы:

• В лучшее ли время я пришел на рынок — нет, но и не в самое худшее, не перед СВО и не перед Ковидом.

• Лучше ли я индекса Мосбиржи — да, но с натяжкой, учитывая, что и портфель и индекс упали, индекс полной доходности меня уделал, а в нем есть бездивидендные Газпром и Норникель!

• Задача по обгону инфляции очевидно провалена.

Вернемся к новому взгляду на портфель.

В прошлый раз вот тут я делился своим подходом по делению портфеля на корзины. Не могу сказать, что та система мне совсем не подошла, но стремительно меняющиеся условия рынка заставляли меня часто задумываться над отнесением той или иной позиции к “правильной” корзине. Это мешает, поэтому было принято решение посмотреть на долгосрочную часть портфеля с точки зрения распределения по секторам экономики. 

( Читать дальше )