Какие три компании к 2030году будут на мой взгляд приносить стабильный и хороший дивидендный поток и какие буду наращивать.

1. Газпром. Прекрасно-хреновая текущая ситуация. Прекрасна тем что в «Газпром» не плюет только ленивый, у компании огромные долги что в совокупности с капексом дает совсем грустную для купивших «все по 300 при курсе 30» цену в текущий момент.

Главную перспективу перехода к регулярным дивидендам связываю не с Китаем и восстановлением европейского рынка, а с наращиванием внутреннего потребления. Причем как для тепло снабжения, так и выработки электроэнергии + конечно частное потребление.

Компания ни разу не «Петропавловск» (кстати, только сейчас вспомнил, что в 1904ом году броненосец  с таким же названием как и присно-памятная компания утонул подорвавшись на японской мине и разломившись на части от детонации. ну и не верь после этого в «как вы судн назовете...»)-компании утонуть не дадут, а скорее поддержат за счет налогоплательщиков.

К 2030году все стабилизируется и Газпром начнут правильно доить. Т.е. через дивиденды. Ну просто потому что через НДПИ не хапнуть деньги от Газпромбанка, Газпромнефти и прочих «дочек» и «внучек»

( Читать дальше )

В 2007году активы ВТБ составляли 92 миллиарда долларов. В 2023 году это уже 326 миллиардов долларов. И это после успехов борьбы правительства с укреплением рубля. Т.е. при пересчете по завышенному курсу в 90р за доллар.

Если из этих сухих цифр убрать слово «ВТБ», стали бы вы инвестировать в компанию, которая растет такими темпами?

Если рост активов ВТБ применить к росту национального ВВП, то уже сегодня Российская экономика была бы третьей экономикой мира. И это без всяких хитростей с паритетами покупательной способности, а в самом чистом как колумбийский героин номинально-долларовом исчислении.

Почему ВТБ не любят?

Рационального в этом мало. Вы услышите про допки, про недивиденды (привет Яндексу), про то что там какие то мутные проекты (ха ха, никого в других местах не смущали мутные проекты, а тут вот прям смутились).
Но если отбросить все это словоблудие, то перед нами хороший растущий, а вовсе не умирающий, бизнес.

Тут как и в любви: любовь зла- полюбишь и козла (козу). Но от хорошего (хорошей) будешь нос воротить.

( Читать дальше )

Для завязки:

Китай разорвал контракты с США и Австралией и стал закупать российское зерно. Заключаются всё новые и новые контракты в рамках уже нашей зерновой сделки. Западных игроков с рынка оттесняют, и США на подобные манёвры реагируют нервно. Делимся цифрами и фактами.

«Китай внезапно отменил заказы на 1,5 млн тонн пшеницы, подписанные с США и Австралией, и вместо этого закупил равное количество пшеницы в России», — пишут сотрудники китайского издания.

По словам экспертов и аналитиков из Поднебесной, Китай и ранее отменял некоторые крупные контракты по закупке пшеницы из США и Австралии. Но это были единичные случаи. Они объяснялись или присутствием ГМО в продукте, или каким-либо заражением пшеницы. Так что у заокеанских поставщиков не было причин беспокоиться. Но когда ситуация стала повторяться раз за разом, а потом Пекин отказался от 1,5 млн тонн зерна из Америки и Австралии, они заподозрили неладное и задались вопросом, где Китай закупает зерно.

Ответ на этот вопрос прост: Москва не сидела сложа руки, наблюдая за тем, как Запад пытается в очередной раз насолить ей, и предпринимала определённые шаги. Коротко говоря, выстраивала рациональную логистическую инфраструктуру по экспорту зерна. И это дало отличные результаты: Россия становится на мировом рынке крупнейшим игроком в этой сфере.

( Читать дальше )

Но конечно не сама транснефть, а ее капитализация озвучиваемая смарт-лабом в цифру всего-то в 251,4 млрд. стабильно увядающих рублей.

Но сдается мне что эта сумма отражает не всю стоимость компании, а только 25 ее процентов, оные в виде привилегированных акций торгуются на ММВБ.

И совершенно не учитывают стоимости акций обыкновенных (75% уставника) которые держит в своих потных ручках государство.

Если брать паритетную стоимость обычки и префов-общая капитализация Транснефти будет больше 1 триллиона рублей, что конечно меняет всю картину по компании… а равно как и выплата дивидендов по этим самым обыкновенным акциям.

Причем тут ситуация диаметрально противоположная ситуации в ВТБ, где торгуются обычные акции, а префы… все в тех же потных ручках...
(про реальную стоимость ВТБ писал тут: smart-lab.ru/blog/937494.php)

Так сколько же стоит Транснефть?

Поделитесь своими соображениями...

Как говориться давайте подсчитаем вместе:
Обыкновенных акций-26 849 669 465 190 штук по 0,01 р.
Префы первого типа-21 403 797 025 000 штук по 0,01р
Префы второго типа-3 073 905 000 000 штук по 0,1р.
Дабы привести все к сопоставимым цифрам логично предположить что один преф фторого типа равен 10 обычкам. Поэтому будем считать, что у нас 30 073 905 000 000префов второго типа.
Складывая эти цифры получаем 78 327 371 490 190штук приведенных к обычке акций.
Текущий ценник 0,02879 рубля за акцию.
И получаем что рынок оценивает ВТБ в 2 255 045 025 202рублей или 2,25 триллиона рублей.
Много это или мало конечно большой (и самый интересный разумеется) вопрос.
Но если Костин оправлает свой же (заниженный на мой взгляд с учетом первого полугодия в 400млрд.) то это Р/E 5,6 в целом не плохо, хотя до этих расчетов ожидал большего дисконта к Сберу (если брать реально достижимые, а не (полагаю преднамеренно )заниженные ожидания транслируемые руководством ВТБ.
В целом ожидаю от ВТБ не менее 650млрд. (Т.е. р/е =3,8 примерно) А от Сбера 1,1 триллиона (р/е 5,7)

( Читать дальше )

Стандартная торговая сессия на ММВБ вот такая
А на вечерней такая


( Читать дальше )

Потому что ВТБ присасывается к безграничному потоку бюджетного финансирования, который идет на развитие всего и вся, что у нас плохо. А уж с судостроением у нас прямо скажем не очень.
Правда есть одна загвоздка-может случиться так что ВТБ вынудят из своего кармана это «развитие „финансировать. Тогда полет будет в другую сторону.
Личное мнение-желание Костина поуправлять и показать Первому прекрасный результат оплатят акционеры из прибыли ВТБ. Поэтому радости не разделяю.

Во всяком случае в этом уверен ВВП, который утвердил сегодня передачу ВТБ акций ОСК в доверительное управление сроком на 5 лет.

Поэтому кончайте катить на него баллон, Президент не ошибается!

Закон определяющий порядок внесения акций крымского банка в уставник ВТБ подписал в свой ДР Владимир Владимирович. Негативна ли эта новость для ВТБ? Наверное  пациенту, страдающему от санкционного давления  уже пофиг, так что лично на мой взгляд-это экономический позитив для ВТБ. Более того, видимо определяется банковская структура которая будет окучивать новые территории без всяких хвостовиляний. 
В этом смысле конечно интересно что Сбер туда не допущен (или не засунут, смотря с какой точки зрения смотреть). 
А вот тут возможны варианты.

Первый-позитивный для Сбера. Сбер туда не всунули чтобы оставить возможность вырулить или хотя бы смягчить санкционное давление на банк-типа никак с нехорошими делами не завязан. С некашерными территориями не сотрудничает. Но учитывая накал страстей маловероятно что с санкциями  что-то кардинально изменится.

Второй-негативный. Сбер туда банально не пустили, ибо слишком много там иноземцев с недружественных стран там засело со «святых 90ых», а значит потихоньку решено перетаскивать финансовую систему под структуры с большим государственным участием.

( Читать дальше )

На фоне завываний, что дескать Африке грозит голод из-за невозможности вывозить зерно с Украины, интересно посмотреть а что собственно представлял собой зерновой экспорт Украины. 

 Украина экспортирует 16 основных зерновых и зернобобовых культур.

По итогам 4 последних лет, их четко можно разделить на 4 группы. «Большая тройка» зерновых — кукуруза, пшеница и ячмень — экспортируются из Украины в объемах более 1 млн т. Три других культуры — горох, сорго и просо — в последние годы экспортируются в объемах более 100 тыс. т. Еще 4 культуры — нут, фасоль, овес, рожь — поставляются на внешние рынки преимущественно в объемах более 10 тыс. т. И есть еще 6 культур, которые вывозятся за границу в объемах от нескольких сотен тонн до 10 тыс тонн: рис, чечевица, тритикале, кормовые бобы, гречиха и семена канареечника.

А вот и главные бенефициары украинского зернового экспорта:
вот вам кукуруза

( Читать дальше )