Наш фондовый рынок живет по своим законам и правилам. Куда ему логично двигаться при росте ключевой ставки? В сторону коррекции. Но так как инвесторы ожидали более радикальных мер от ЦБ, то рост ключевой ставки только на 1% вылился в поток покупок просевших до этого акций.

Не думаю, что этого ажиотажа хватит надолго и уже на следующей неделе мы можем увидеть возврат к текущим уровням. К тому же Эльвира Сахипзадовна допустила дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании, которое состоится 25 октября.

Индекс Московской биржи на промежуточном позитиве вырос на 📈+2,45% до 2 678,99 пункта. За неделю наконец-то получилось вырасти на 📈+2,1%.

Быстрому дневному росту рынка способствовали почти все бумаги, входящие в индекс Московской биржи. Ожидаемо поддержали рынок металлурги, которые последнее время существенно скорректировались.

А вот лидер роста Сургутнефтегаз стал неожиданностью для аналитиков. Привилегированные акции без новостийной основы прибавили 📈+5,7%, обычка 📈+5,2%.

Ибо незачем было расти до этого. У инвесторов действительно память короткая, они не помнят, что было раньше перед заседаниями совета директоров ЦБ. Большинство ждут роста, промышленники и крупные корпорации, конечно же, ждут сохранения нынешнего уровня. Победит позиция здравого смысла или бизнеса мы узнаем уже завтра к обеду. В предчувствии непредсказуемого решения индекс Московской биржи сжался на 📉-1,99% до 2 615 пунктов.

По информации Росстата в августе все же не было дефляции, как было заявлено ранее. Инфляция за месяц составила 0,2%, и это намного лучше июльского её роста на 1,14%. В итоге прогнозная годовая инфляция составляет 9,05%, что еще далеко до прогнозных ожиданий Центробанка.

Если завтра ЦБ примет решение отложить увеличение ключевой ставки на октябрь, то рынок должен позитивно отреагировать на это, ведь большинство акций уже торгуются на своих минимумах, причем по достаточно привлекательным ценам для покупки на долгий срок.

Если ЦБ примет решение о повышении ключевой ставки, то облигации с плавающим купоном и фонды денежного рынка опять будут превалировать в покупках инвесторов, а рынок может легко опуститься до важного га данный момент уровня поддержки в 2 450 пункта, запустив там глобальную распродажу акциями.

Сегодня рынок находится в боковике, утреннее уверенное движение вниз поменялось на дневное движение вверх. Рынок замер в ожидании пятничного решения Банка России. Сегодня СМИ опять вбрасывают информацию о прогнозах экспертов к росту ключевой ставки. Индекс Московской биржи слабо корректируется на 📉-0,13% до 2 668,03 пункта.

Сбербанк 📉-0,3% вслед за ВТБ поднял ставку по вкладам до максимальных 20%. Максимальная ставка будет появилась в долгосрочных вкладах на 3 года с выплатой процентов в конце срока. Если смотреть на вклады до года, то и по ним ставка выросла до 19% годовых. Оба банка абсолютно ни на что не намекают, но ставки подняли заранее.

ПСБ объявил оферту на выкуп акций компании СмартТехГрупп, будет выкуплено до 440,9 млн. акций по цене 2,50 рубля. Банк это делает с цель разработки новой платформы автокредитования. Акции КарМани выросли на 📈+11,7%, но до цены в 2,5 рубля им еще расти и расти.

Аэрофлот 📉-0,9% отчитался об увеличении перевозок за 8 месяцев этого года на 23,7% до 20,4 млн. человек, при этом продолжила рост и занятость кресел — до 88,5%. Операционные результаты должны будут трансформироваться в рост финансовых показателей. На ВЭФ-2024 компания пообещала рассмотреть вопрос распределения дивидендов по итогам 2024 года.

Нефть за день опустилась на 3,3% до 69,5 долларов и это движение сразу же нашло отражение в котировках акций фондового рынка. Возможно, динамика была бы не настолько заметной, если бы не вчерашний спекулятивный рост, который под собой не имел никакого фундамента.

Именно поэтому наш рынок сравнивают с казино, потому что толпа двигает рынок вопреки законам и логике. Но даже наш нежный фондовый рынок потом всё-таки возвращается на круги свои. По итогу дня индекс Московской биржи скорректировался на 📉-1,18% до 2671,38 пункта.

Сбербанк в августе получил 142,7 млрд. рублей чистой прибыли, это значение оказалось сопоставимым с августом 2023 года. Накопленная чистая прибыль за 8 месяцев этого года составила 1,1 трлн. рублей. Банк держит высокую планку доходности, но акции сегодня скорректировались на 📉-1,4% ниже 260 рублей. Бумаги Сбербанка продолжают стоить меньше капитала.

Не дожидаясь решения совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке, ВТБ Банк 📉-2,4% поднял ставки по вкладам до максимальных 20% годовых. Максимальную ставку можно получить при открытии вклада сроком на 2 года. Сбербанк и ВТБ продолжают пылесосить рынок.

Бумаги, поученные от инвесторов-нерезидентов в ходе обмена, полностью проданы и уже не оказывают негативного влияния на фондовый рынок. На фоне слов о незначительной дефляции стали появляться прогнозы о неповышении ключевой ставки и рынок мгновенно зазеленел. А инвесторам ведь только дай повод, только намекни, и сразу же индекс Московской биржи вырастет на 📈+3,04%, как сегодня.

Мать и дитя закрыли реестр по дивидендам, компания выплатит 22 рубля дивидендов на одну акцию. Мы видим, что из-за предыдущих коррекций дивидендный гэп наполовину был закрыт и бумаги выросли на 📈+0,9%. Это приятное исключение из правила дивидендных гэпов.

СПБ Биржа допустила к торгам акции 85 российских эмитентов, которые ранее были доступны только на Московской бирже. расширение ассортимента бумаг может дать бирже дополнительные комиссионные доходы. Инвесторы рублем поддержали площадку и акции взлетели на 📈+4,1%.

Акционеры Русагро решили не поддерживать инициативу Минсельхоза и не одобрили редомициляцию компании в Россию. Немного странное решение акционеров (но у них есть своя стратегия), ведь у Правительства уже есть решение суда о «принудительном» возвращении в родную гавань. На активном росте рынка бумаги теряют 📉-0,9%, опускаясь в рейтинг худших.

Первая инвестиционная неделя осени подошла к концу. На оптимистичных ожиданиях инвесторов рынок понемногу отталкивается от минимумов. Надолго ли хватит этого импульса? Все будет зависеть от решения ЦБ по ключевой ставке. Собрание совета директоров состоится в пятницу 13-го и это уже можно воспринимать как знак.

Мы можем лишь строить предположения по поводу ужесточения монетарной политики или поблажки еще на один месяц, но, повторюсь, на оптимистичных ожиданиях индекс Московской биржи поднялся за сегодня на незначительные 📈+0,07% и торгую неделю закрывает на уровне 2 623,37 пункта.

Недельная динамика составила 📉-1,0%.

Последний день с дивидендами торгуются акции Мать и Дитя 📉-0,3%. Компания выплатит 22 рубля на одну акцию за 1 полугодие 2024 года с див доходностью близкой к 2,6%.

На уровне слухов Русал 📈+0,8% запускает программу обратного выкупа акций. Программа buyback будет вынесена на совет директоров в ноябре этого года. Стоит ли верить этим слухам, если аналогичная информация уже всплывала в мае этого года, но выкупа так и не последовало?! В моменте акции показали сильный рост, но к закрытию основной торговой сессии ажиотаж к бумагам утих. Также совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 1 полугодия.

Вторую торговую сессию подряд фондовый рынок показывает рост, индекс Московской биржи поднимается с колен своих годовых минимумов. Аналогичная картина наблюдается и у бэнчмарка долгового рынка — индекс RGBI достиг 104,49 пункта.

Позитивным фактором для рынка стала недельная дефляция на 0,02%. Это первая дефляция за 18 месяцев. К тому же цены в августе выросли на 0,11% месяц к месяцу и прогнозный годовой уровень инфляции немного замедлился до 9%.

Именно инфляционный фактор оказывает непосредственное влияние на размер ключевой ставки. А итоги августа дают возможность оптимистам надеяться на сохранение ключа на нынешнем уровне, что и привело к дневному росту индекса Московской биржи на 📈+0,63% до 2 621,62 пункта.

Но для того, чтобы снизить годовую инфляцию в 2024 году до 7%, а в 2025 году держать её в пределах 4% нынешний размер ключевой ставки недостаточен, поэтому стоит дождаться решения совета директоров ЦБ 13 сентября.

По корпоративным новостям сегодня день информационной тишины, как говорится отсутствие новостей — это уже хорошая новость.

Календарь перевернули и вместе с ним развернулся рынок. Сегодня 48 из 49 акций компаний, входящих в индекс Московской биржи, показали положительную динамику, что привело к росту индекса на 📈+3,20% до 2 605,15 пункта. Говорить о развороте до решения ЦБ по ключевой ставке не приходится, всё больше спикеров с ВЭФ говорят о её росте до 19-20% уже в сентябре.

В Аэрофлоте 📈+4,1% заявили о готовности выплатить дивиденды по итогам 2024 года, но всё будет зависеть от финансовых результатов и выполнения плана по капитальным затратам. Идея с дивидендами конечно же подстегнет рынок, но мы должны понимать и дивидендную доходность, которая, к сожалению, не будет даже средней по рынку.

Акции Росбанка выросли на 📉+2,9% на решении ТКС выкупить оставшиеся акции банка у миноритариев по цене 129,4 рубля за акцию. Срок действия оферты 70 дней.

По ключевой ставке сегодня высказался зампред Сбербанка Ведяхин. Он точно не видит причин снижения ключевой ставки до конца года, а вот шансы сохранить или увеличить её на очередном заседании были оценены как 50/50. Обычно от Сбера достоверные прогнозы дает Греф, но он или не хочет комментировать ситуацию, чтобы не подливать масла в огонь, или действительно вопрос еще не решен.

Абсолютно все крупные экономические форумы, которые в последние несколько лет проходили в России, всегда давали фондовому рынку четкие сигналы к росту. Так случилось и в этот раз, но временной период роста с 2-4 недель сократился до 2-4 часов.

Мы все увидели этот стремительный рост метеора с 11:00 аж до 13:30. И как бы всё, дальше стандартное движение вниз, которое закончилось дневной коррекцией индекса Московской биржи на 📉-0,81% до нового годового минимума в 2 524,38 пункта.

Мы с вами живем как в инвестиционной сказке: чем дальше, тем страшнее.

В инвестировании есть такой термин - бифуркация, то есть критический момент, когда инвестиционная система становится неустойчивой и возникает неопределенность в её дальнейшем развитии. В этот период система может перейти в хаотическое состояние или на новый, более упорядоченный уровень. Мне кажется мы сейчас находимся как раз в этой точке бифуркации и уже завтра можно ожидать движения рынка в любую сторону в независимости от информационного поля.

Когда я вчера писал пост с мыслями о коррекции индекса Московской биржи до 2500 пунктов я предполагал немного бОльший временной промежуток, но точно никак не интервал в один день. Но распродажа настигла нас всех очень неожиданно и слишком быстро.

В красную зону ушли как голубые фишки, и акции первого эшелона, так и менее ликвидные активы, что привело к обвалу индекса Московской биржи на рекордные дневные 📉-3,97% до 2 545,07 пункта. Вот как приходи осени отразился на первой торговой сессии сентября.

Текущих новостей, которые способствовали бы такому резкому движению вниз, сегодня не наблюдалось.

Абсолютно все бумаги индекса сейчас торгуются на месячных или годовых минимумах. На фоне красного рынка сегодня выделяются только Мечел 📈+1,1% и Газпром 📈+0,5%.

Первый откатывается после коррекции, которая с начала года составила 70%. Второй понемногу растет после оптимистичной отчетности по МСФО за 1 полугодие, исходя из которой можно сделать вывод, что национальное достояние устойчиво и, возможно, в скором времени будет готово делиться прибылью с акционерами.