После окончания пандемии в Китае драйверов для их внутреннего развития стало меньше. Поэтому, чтобы выполнить план по 5%-ному росту ВВП, летом 2023 года власти Китая приняли меры по стимулированию экономики: снижались ставки и фискальные платежи, раздавались различные субсидии. В сентябре темпы восстановления активности ускорились, начался рост кредитной и денежной массы.

Драйверами устойчивого роста в Китае стали увеличение потребления и еще более ускоренное развитие своих высокотехнологичных продуктов для повышения независимости от зарубежных поставщиков. Давайте посмотрим наиболее перспективные в ближайшем будущем компании.

1) Компании Alibaba и Tencent начинают отдавать свою рыночную долю более быстрорастущим компаниям, таким как Douyin или Kuaishou. Они как TikTok: специализируются на продаже товаров через прямые трансляции. Этот формат более привлекателен для потребителей и за последние пару лет он уже откусил 15-20% рынка классических гигантов.

Рынок продолжает следовать за нефтью, которая продолжает движение вниз, к обеду опустившись до 86,5 долларов за баррель с последующим отскоком. И рынок мог бы тоже позитивно отреагировать на это движение, но тяжеловес Лукойл не дал возможности для роста, захватив по дороге и остальных эмитентов. Это всё привело к падению индекса Московской биржи на 📉-1,27% до 3 223,89 пункта.

Совет директоров Лукойла разочаровал инвесторов, предложив выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 447 рублей на одну акцию. Даже по самым скромным прогнозам дивиденд на акцию должен был превысить 500 рублей, консенсус-прогноз вообще показывал 545 рублей, но получилось так, как получилось. ВОСА назначили на 5 ноября, а дата закрытия реестра — 17 декабря. По дивидендной политике компания выплачивает дивиденды за 6 месяцев, однако в пресс-релизе указан период именно в 9 месяцев. Возможно, компания опубликует разъяснения по решению СД. Инвесторы крайне негативно восприняли данную рекомендацию и акции провалились на 📉-2,8%.

К концу года начали просыпаться компании, которые давно мечтали о выходе на очень публичную площадку торгов российского фондового рынка. Следующим после Группы Астра новым IPO на Московской бирже с высокой долей вероятности станет ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП.

HENDERSON — крупнейшая в России сеть салонов, специализирующаяся на продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров в сегменте «доступный люкс» (именно так позиционирует себя сама компания). Компания управляет 159 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении, а также на всех крупнейших маркетплейсах нашей страны. При этом компания из года в год сокращает количество живых магазинов и активно уходит в e-коммерцию.

25 октября 2023 года компания определила предварительные параметры размещения и вот они:

👕Ценовой диапазон установлен в размере от 600 до 675 рублей за одну акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в размере от 21,6 млрд. рублей до 24,3 млрд. рублей без учета ожидаемой дополнительной эмиссии. Что? Опять допэмиссия? У меня прям флешбэком аукнулось размещение акций КарМани.

Торги в пятницу отражали картину всей торговой недели: рынок балансировал между укреплением рубля и ростом цены на нефть. Рубль к концу недели сделал резкий рывок к 95,3 за доллар. Если бы сейчас был июнь, то мы бы схватились руками за голову от такого курса, а в нынешних реалиях удивляемся резкому укреплению. Нефть продолжила рост из-за напряженности на Ближнем Востоке. Вместе с нефтью растут и защитные активы, в том числе золото. Всё это вылилось в пятничный рост индекса Московской биржи на 📈+0,43% до 3 269,27 пункта. Мой прогноз на неделю полностью реализовался.

После месячного вынужденного перерыва на Московскую биржу вернулась компания VK, компания не только завершила процесс редомициляции, конвертации расписок в акции, но еще и сменила юридическое название на МКПАО «ВК». Многие аналитики предрекали компании рост на почве патриотизма, но сегодняшний выход на биржу сопровождался рекордным падением на 📉-6,9%. В моменте акции подешевели даже на 17%. В связи с чем возник вопрос: а так ли важна для российских инвесторов редомициляция? Даст ли рост другим компаниям будущая их перерегистрация в Россию или дружественную страну?

После редомициляции холдинга VK с офшора Виргинских британских островов в российскую юрисдикцию, но всё равно офшор, на остров Октябрьский в Калининградской области, и завершения конвертации американских расписок на обыкновенные акции, сегодня 20 октября Московская биржа приступает к торгам акциями МКПАО «ВК».

Компании удалось убить одним выстрелом сразу двух зайцев: получить налоговые преференции от нахождения в новом офшоре и успокоить инвесторов новой российской юрисдикцией. Это абсолютно правильный шаг для крупной российской компании. И факт редомициляции в настоящее время является самым сильным драйвером для бумаг.

Торговый код остался неизменным — VKCO, а вот международный идентификационный код бумаги (ISIN) изменился на RU000A106YF0.

Вторым важным фактором роста являются финансовые итоги компании за 2 квартал 2023 года, которые превзошли ожидания многих аналитиков:

✅Выручка увеличилась на 36% по сравнению с первым полугодием 2022 года до 57,3 млрд. рублей. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 51% г/г;

Любая акция может дать инвестору 2 типа дохода. Первый — это курсовой доход, то есть купили подешевле, а продали подороже. Именно так в идеале работает это правило, но не всегда оно воплощается в реальном инвестировании 🤷‍♂ Второй тип дохода — это дивиденды, которые вытекают из чистой прибыли компании, и которые могут быть и отменены, и урезаны, но могут быть и приятно рекордными.

Разные инвестиционные дома стараются максимально точно определить потенциальные дивиденды и рекомендовать своим клиентам те или иные дивидендные решения. Так как у двух аналитиков получаются три разные противоречивые рекомендации, то, как вы понимаете, предсказывание величины дивидендов иногда напоминает пляски с барабанами вокруг костра инвесторских ожиданий, но иногда прогнозы таки выстреливают.

Аналитики моего основного зеленого банка предложили подборку из 7 компаний с максимальной дивидендной доходностью и добавили туда прогноз по цене через год, правда полностью открестились от возможной ответственности за свои же аналитические расчеты. А чё сразу мы? Мы ничё, мы просто рядом стояли🤓 Штош, приступим к рейтингу.

Докупаю акции, находящиеся в просадке на фоне коррекции на рынке. После дивидендной отсечки усреднил позицию по АЛРОСА, а также по плану добавил еще одну компанию из энергетического сектора.

Учет и контроль инвестиций веду только здесь (клац).

⚠Не является инвестиционной рекомендацией

Несмотря на введенные с этого понедельника требования об обязательной продаже до 90% валютной выручки рядом компаний, рубль на торгах не стал укрепляться. Это не говорит, что нововведения не работают, это больше свидетельствует о временном отсутствии активности экспортеров при постоянном значении спроса на валюту. Доллар поднялся до 97,75 рублей. Пока что это позитивно влияет на рынок и индекс Московской биржи за день вырос еще на 📈+0,38% до 3 247,15 пункта.

В лидерах роста находится наш провайдер цифровых услуг Ростелеком 📈+2,9%. Наконец-то не прошло и полугода как совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,45 рублей на одну акцию. ГОСА назначено на 20 ноября. Всего на выплату дивидендов направят 19 млрд. рублей. Дивидендная доходность составляет 7%. Многие инвесторы уже отказались от идеи получения дивидендов и продали свои акции, но самые терпеливые получат часть прибыли😜

Магнит открыл первый распределительный центр для сети «жестких» дискаунтеров В1 («Первый выбор»). По заявлению ритейлера, мощность комплекса рассчитана на обслуживание до 200 магазинов в Москве, Московской области и ближайших городах в пределах 150 километров. Акции компании растут на 📈+1,5%.

Государство поддержало дробление акций Транснефти. Решение о дроблении акций «Транснефти» является важным шагом для обеспечения инвестиций в компанию со стороны российских граждан, совет директоров компании и государство поддержали его. Об этом заявил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), член совета директоров «Транснефти» Кирилл Дмитриев.

Для простых инвесторов открывается возможность купить акции недооцененной компании, ведь высокая цена акции не давала возможности большому количеству инвесторов купить эту компанию. В прошлом месяце цена акции показала годовой максимум, превысив 150 000 рублей за одну акцию. Исторический максимум был поставлен в начале января 2017 года — более 200 000 рублей.

По мультипликаторам компания выглядит крайне недооцененной: P/E = 1,2 P/S = 0,4. Желтый брокер посчитал ROE = 6% и ROA = 4%, то есть рентабельность капитала и активов низкая, но чего мы ждем от компании с государственным управлением?

Российский рынок до сих пор не слез с нефтегазовой иглы, и это нашло своё отражение в котировках акций сегодня. К счастью для рынка, нефть торгуется по высокой цене в пределах 90 долларов за баррель марки Брент. Рубль сегодня пробился ниже 97, но не задержался там. Попытка засчитывается 😜 Зеленый флаг выброшен и индекс Московской биржи по итогам первого дня торгов на этой неделе дает разгон на 📈+1,33% до 3 234,78 пункта.

Третью сессию подряд остается в лидерах роста акции Русагро 📈+4,1%. Ждем правильных решений со стороны Китая по ликвидации последствий неурожая пшеницы в стране.

Сбербанк сегодня активно поддерживает рост индекса. Акции растут на 📈+1,8%. Такого бодрого роста у нашего зеленого тяжеловеса мы не видели уже давно. Министерство финансов ожидает от Сбербанка за 2023 год в размере не менее 50% чистой прибыли. А вот сколько реально Сбер может заплатить и почему именно столько читайте тут (клац). А еще Минфин России намекнул, что может получить сверхприбыль банков через повышенные дивиденды в 2024 году. А мы только за, лучше дивиденды, чем налоги 💪