$€ Безусловно, классические долгосрочные инвестиции по принципу «купил и держи» — это лучшая стратегия для частного инвестора, с точки зрения баланса риска и доходности.

Но есть определённый промежуток времени, когда это не совсем так.

И сегодня вдруг я поймал себя на одной простой, но очень важной мысли. Суть её в том, что мы как раз сейчас и находимся в том самом худшем временном отрезке, для долгосрочных инвестиций.

И с этой мыслью скорее всего согласятся большинсто читателей, после того как услышат основной аргумент в пользу этого.

Как всем известно, экономика живёт циклами. Рост сменяется кризисом, а кризис — ростом. И так происходит уже очень давно. Со времен начала глобализации в начале 20 века.

И фондовый рынок — как зеркало экономики, двигается вслед за этими экономическими циклами. Эти циклы неизбежны. И вот тут мы плавно и подходим к простой сути. Последний цикл роста мировой экономики длится уже 16 лет с 2008 года. Были небольшие провалы в 2015 и 2021, но в общем идёт рост мировой экономики достаточно долго.

( Читать дальше )

$€ Недавно стало известно, что известный американский инвестор Уоррен Баффет продал часть акций из инвестиционного портфеля. А именно, закрыл позиции по акциям Apple и Bank of America.

После чего денежные средства Berkshire Hathaway достигли 334 млрд. долларов. Это примерно треть от всех активов инвестиционной компании.

Это произошло ещё в феврале. Сейчас, когда рынок в США не слабо скорректировался видно, что то решение было правильным. Однако постфактум всегда всё понятно. Тогда же, в феврале рынок продолжал свой рост, и продавать акции было не таким уж и очевидным решением.

Сейчас видим, что политика нового президента США негативно сказывается на их экономике. Многим не нравится эта непредсказуемость. А некоторым не нравятся их конкретные действия. Например, Илона Маска и вовсе отменяют везде. И его Tesla уже обвалилась в два раза с начала года.




( Читать дальше )

$€ Это самая главная фраза, которую должен знать каждый инвестор. Её пишут либо мелким шрифтом в договоре, либо в конце на каждом сайте, где рекламируют доверительное управление.

Вот эта фраза:

«Результаты инвестирования в прошлом, не определяют, и не гарантируют доходы в будущем.»

Можете проверить сами, везде есть эта оговорка. И на сайте БКС, и у Атон и естественно — Сбербанк.




( Читать дальше )

$€ Часто я встречаю на своём канале «учителей русского языка». Они мне пишут в комментариях о том, как же я могу что-то знать и дать им полезное по теме инвестиций, если у меня в тексте грамматические ошибки!

«Чтоооо????»: Хочется мне сказать им. И желательно лично. Чтобы убедиться, что это реально живой и взрослый человек, а не ИИ, ребёнок или псих из дурки.




( Читать дальше )

$€ С точки зрения ожиданий и восприятия перспектив компаний, лонг и шорт одинаковы. Если говорить о среднесрочных и долгосрочных позициях.

Одинаковы с точки зрения того, что это ставка на конкретный результат с конкретными последствиями.

Однако, если копнуть глубже и сравнивать эти позиции более основательно, то разница более существенна, чем может показаться на первый взгляд.

Это противостояние двух позиций не является классическим прав/не прав как 50/50. Тут баланс явно сдвинут в сторону лонга. Объясню это с двух сторон.

Начнём с психологического отношения, в ситуации если ты не прав. Особенно в публичной сфере. Например ты не прав в лонг и акции падают. Что происходит с таким инвестором, с точки зрения внутреннего состояния?

Иногда ничего. А иногда вообще наблюдается положительное восприятие. И это выражается двумя мыслями.

Во-первых, можно говорить себе, что ничего страшного. Всё равно вырастут. Я никуда не тороплюсь. А ещё лучше, если получаешь дивиденды.

А возможно вообще найти плюс, так как есть возможность купить акций ещё больше и дешевле. По сути ситуацию убытка в лонг можно воспринимать положительно в любом случае, и очень очень долго. По сути бесконечно долго. Только делистинг и банкротство могут реально остановить этот процесс.

( Читать дальше )

$€ Как выглядит маржинколл? Слово многим знакомое, но не все его ощущали на себе лично. Вчера мне пришло вот такое сообщение. Это предупреждение от брокера.




( Читать дальше )

$€ Прогнозы, прогнозисты, и все те кто это слушает. Вся эта единая информационная среда существует в бесконечном цикле само воспроизведения.

Прогнозисты пытаются предугадать будущее и получить все лавры высоко интеллектуального провидца. Потребители всё время подлавливают их на ошибках, обличая в каждый удобный момент.

Сегодня попытаемся остановиться на короткий момент в этом бесконечном цикле, и посмотреть на все это со стороны. В первую очередь с целью получения пользы для потребителей. Парим над схваткой…

КАПРИЗЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГНОЗОВ.
1. Суть прогнозов.

Что такое экономический прогноз по своей сути? Мы смотрим, что было в прошлом, ищем схожие ситуации и переносим это на будущее.

Соответственно если происходит что-то, что уже было или очень похожее, то мы просто экстраполируем это на текущие события.

При этом экономика циклична. За ростом идёт спад, и наоборот.

Эти утверждения являются основой. И на этой основе можно сделать следующие выводы, по всем экономическим прогнозам.

( Читать дальше )

$€ Всё повторяется и в жизни, и на фондовом рынке. Мы делаем одни и те же ошибки, что и наши прадеды. И так во всем.

И причина на мой взгляд кроется в том, что опыт не передаётся. Передаются знания, накопленная информация, но не опыт и эмоции.

Человек и общество не могут перенять опыт, поэтому и наступают на одни и те же грабли. Сменяются поколения, события забываются. Особенно, это видно в биржевой торговле.

Сколько уже было биржевых паник и обвалов… Десятки. Но большинство из тех, кто их видел, их сейчас нет на бирже. Они либо состарились и умерли, либо потеряли все средства. И их опыт ушёл вместе с ними. И все те, кто пришёл на биржу после них, они не знают, что это такое. Чтобы понять многие вещи, нужно самому через них пройти.

Именно поэтому, каждый биржевой обвал для инвестора — это откровение. Он открывает для себя новый мир. Вдруг оказывается, что акции не растут до небес. Вдруг оказывается, что компании способны не платить дивиденды. Вдруг оказыается, что у компаний огромные проблемы, хотя только недавно прибыль росла и все ждали её удвоения.

( Читать дальше )

$€ Всегда найдется тот, кто в моменте опровергнет это утверждение. При чем сделает это аргументированно. Покажет свой биржевой счёт и его солидный профит. И скажет что-то вроде того, что вы просто не умеете. И уйдёт важной походкой в свой дивный мир собственного величия.

Если он сможет повторить этот трюк, и дальше. И покажет то же самое через пять, десять и двадцать лет, то признаю, что для такого самомнения у него есть все причины. Потому что оказаться в плюсе в игре с этой адской машиной на протяжении всей жизни — это мало кому удаётся.

А быть чемпионом биржи пару лет — это в принципе решаемая задача. Таких может быть немало. Особенно в промежутке между двумя кризисами.

Если есть чётко выраженный тренд, то это время всеобщей радости и ликования. Все зарабатывают на бирже. Или, правильнее будет сказано, многие. И неудачником в такие времена является тот, у кого доходность в процентах в год, всего лишь двузначное число.

Такой промежуток времени может достигать нескольких лет. Но чаще пару месяцев, или около года.

( Читать дальше )

$€ Иногда мне приписывают излишне негативное отношение к состоянию нашей экономике и фондовому рынку. Это делают некоторые, не от большого ума.

Бывает наоборот. Некоторые разочаровываются во мне, и даже говорят что-то вроде «купили». Дескать, я теперь не всёпопальщик под внешним воздействием.

Поэтому сегодня предлагаю коротко обсудить происходящее в экономике страны, и о том как я стараюсь оградить свой мозг от пагубного влияния.

ВСЕПРОПАЛЬЩИК ИЛИ НЕТ?

Действительно, в феврале и марте 2022 года я был самым, что ни есть настоящим всепропальщиком. Наступило резко негативное событие. Начались санкции, ограничения и всё такое, что было абсолютно не привычным. И под воздействием всего этого, я написал эту статью.

dzen.ru/a/YifMolZi-XORLT43

Как видно, она была в корне ошибочна. И это я понял уже в течение месяца. И написал вот эту статью.

dzen.ru/a/YlMm94up7wTURSBN

Там видно, что я переоценил своё отношение к происходящему. А потом и вовсе сменил свою позицию, на почти нейтральную. Поэтому если я и перестал быть всепропальщиком, то сделал это уже давно.

( Читать дальше )