Друзья, привет.

 

Не правда ли сейчас время не понятных перспектив? Что будет с фондовым рынком и реальным бизнесом? Куда двинется наша подрастающая святыня под названием Биржа?

Сразу хочется вспомнить анекдот про то, как два аналитика в лифте встретились...

Конечно однозначно никто не скажет куда двинется рынок, как ждут его перспективы. Если обратить внимание на новостной фон, то он далеко не рассказывает нам о радужных перспективах, и рисует самые мрачные картинки.

А как считаете вы, что ждет российский рынок и его активы в будущем?

  

Я бы мог подумать о том, что да рынок рухнет и придет в состояние стагнации, но есть ряд моментов которые говорят против это, и они, я считаю, более важны.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет .С каждым днем увеличивается интерес к фондовому рынку и инвестициям. Я это знаю не по наслышке потому что я являюсь сотрудником одной из крупнейших инвестиционных компаний и этот пост и последующие вовсе не реклама.Знаю что многим клиентам очень тяжело выбрать, что же купить на рынке акций в свой портфель который они для себя приобретают на долгий срок, особенно если в кармане или на банковской карте всего 20 тысяч рублей.Буду откровенен, эта сумма для супер крутого портфеля маловата, но это не должно никого останавливать. Все победы делаются маленькими шагами.

( Читать дальше )

Последнее время ставка то и дело опускается все ниже и ниже, и многие люди все больше и больше недовольны процентами по своим банковским депозитам которые предлагают все меньше. 

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

• Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
• Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

( Читать дальше )

www.youtube.com/watch?v=d-wwB_ErWzg&t=1s


Михаил Желтиков в авторском вебинаре рассмотрит стратегии, входящие в пакет «Alice Fund», проанализирует входящие в них инструменты, потенциальную доходность и возможные риски. Будут рассмотрены стратегии: Alice Fund, широко диверсифицированная среднесрочная стратегия, включающая такие инструменты, как бумаги компаний потребительского сектора, энергетической отрасли, а также финансовые деривативы; Alice Fund Dividend yield, консервативная среднесрочная стратегия, основанная на покупке бумаг компаний с дивидендным доходом не менее 8-9%. Ключевая идея стратегии – получение стабильного дохода, превышающего банковский депозит; Alice Fund corporate events, стратегия с умеренными рисками, основанная на участии в крупных корпоративных мероприятиях эмитентов, таких, как сделки M&A, IPO, SPO, выкуп акций. Имеет хороший потенциал доходности.

Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО по итогам 2017 года вырастет, как ожидается, на 15% по сравнению с предыдущим годом — до 78-79 млрд рублей. Об этом сообщил председатель правления компании Андрей Муров в интервью телеканалу «Россия 24».«Мы рассчитываем по международной отчетности получить выручки более 230 млрд рублей, по показателю EBITDA — 123 млрд рублей, что на 5,5% больше 2016 года. И по показателю чистой прибыли — порядка 78-79 млрд рублей, что на 15% больше прибыли 2016 года», — рассказал Муров.Также, информационный интернет портал «Вести.Экономика» передает слова Мурова о том, что «ФСК ЕЭС» планирует направить на дивиденды по итогам прошлого года 50% прибыли по МСФО.

Выглядит это крайне интересно на мой взгляд! Получается, что 50% от 78 млрд. – это более 3 копеек на акцию или порядка 17.5% к текущей цене.  
Свободный денежный поток по итогам 3 кварталов 2017 года составил 23.4 млрд. рублей.  Долговые обязательства ФСК ЕЭС на начало 4 квартала 2017 года составляли ND/E = 1.9.
Так же хотел бы отметить, что компания завершила прошедший год с улучшением основных финансовых показателей, и на этом фоне динамика акций, потерявших в прошлом году 20% своей стоимости, выглядит нелогично. 

Крупнейшая золотодобывающая компания России «Полюс» (основной акционер — Polyus Gold International Саида Керимова) объявила об изменении дивидендной политики. Совет директоров компании установил минимальный размер выплат за 2017-2018 гг. на уровне $550 млн. Таким образом, сумма дивидендных выплат компании за соответствующий отчетный период составит 30% EBITDA или $550 млн, в зависимости от того, какая из этих величин больше, говорится в сообщении. Положение о минимальном размере дивидендов распространяется исключительно на дивиденды за 2017-2018 гг. Начиная с 2019 г. дивиденды будут выплачиваться по изначально установленным правилам — в размере 30% EBITDA, сообщил «Полюс». Остальные положения остались без изменений. Компания будет выплачивать дивиденды на полугодовой основе. При этом отношение чистого долга и скорректированного показателя EBITDA должно быть менее 2,5. Если этот показатель будет превышен, то совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом финансового положения компании, ее свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и макроэкономические конъюнктуры. Продажа 15% акций «Полюса» китайцам сорвалась Polyus Gold отказалась продавать Fosun долю в крупнейшем российском производителе золота В понедельник Polyus Gold, подконтрольная сыну сенатора Сулеймана Керимова, отказалась продавать 10% крупнейшего золотодобытчика России – «Полюса» – китайскому консорциуму во главе с Fosun, сообщили стороны. За 10% акций «Полюса» Fosun готова была заплатить $889 млн. Также китайские инвесторы должны были получить опцион на покупку еще 5% компании за $487,8 млн. Одно из ключевых условий сорвавшейся сделки – минимальный уровень дивидендов за 2017–2021 гг. Предполагалось, что «Полюс» заплатит 30% годовой EBITDA по МСФО или $500 млн за 2017–2019 гг. и еще $650 млн за 2020–2021 гг. в зависимости от того, какой показатель окажется выше. Платить «Полюс» должен был каждые полгода. Нынешняя дивидендная политика предусматривает только выплату 30% скорректированной EBITDA. В рамках сделки между Polyus Gold и Fosun были определенные договоренности по дивидендам, приводятся в сообщении «Полюса» слова председателя совета директоров компании Эдварда Доулинга: совет директоров счел целесообразным частично отразить эти договоренности в дивидендной политике на двухлетний период, чтобы акционеры имели полное представление о текущем движении денежных средств.

Несколько хороших дивидендных историй, которыми еще не поздно воспользоваться. Дивидендные акции привлекательны для инвесторов в долгосрочном периоде, но предстоящие выплаты интересны также в краткосрочном периоде, как возможность покупки в ожидании закрытия гэпа после отсечки по дивидендам. Ниже представлены предстоящие дивидендные выплаты по крупнейшим эмитентам согласно официальным уже опубликованным рекомендациям советов директоров компаний.

Совет директоров "ЛУКОЙЛа" рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 9 месяцев 2017 г. в размере 85 рублей на одну обыкновенную акцию. Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт по состоянию на 22 декабря. Текущая дивидендная доходность составляет 2,5%.

Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2017 года в размере 10 рублей на акцию и назначил дату внеочередного собрания акционеров по данному вопросу на 15 декабря, дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 29 декабря 2017 г. Текущая дивидендная доходность составляет 4%.

( Читать дальше )

Сравнение депозитария и регистратора

Деятельность регистратора и депозитария имеют много общих черт. Оба открывают счета владельцам ценных бумаг, учитывают количество и вид ценных бумаг на счетах инвесторов, отражают все операции клиента с ценными бумагами и т. п. Однако каждый из них выполняет на рынке вполне определенный объем работ и они взаимно дополняют друг друга. В таблице 1 дана характеристика депозитариев и регистраторов по основным отличительным чертам.

Регистратор в основном ориентирован на эмитента, с которым у него существуют договорные отношения по ведению реестра и от которого он получает основную сумму вознаграждения. Депозитарий же не привязан к конкретному эмитенту, он ориентирован на инвесторов, которые могут у него хранить (учитывать права) ценные бумаги различных эмитентов. Инвестору, который владеет акциями различных эмитентов, удобнее обслуживаться в депозитарии и там регистрировать все свои операции, чем общаться с различными регистраторами.

( Читать дальше )

Идеальная стратегия

 

У знакомого закончился срок вклада. Деньги не то чтобы серьезные, но даже эти 200 тыс. рублей он не захотел отдавать банкам под 6—7% годовых. А решил попытаться заработать на них на фондовом рынке. Благо пример перед глазами: доходность тех же ПИФов с начала года — 15—20%, а если рискнуть вложиться в акции технологических компаний, то можно заработать и того больше. Например, фонд «Сбербанк — Глобальный Интернет», по данным Национальной лиги управляющих, с начала года показал прирост пая на 35%.

С другой стороны, есть возможность открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). У него свои достоинства, самое главное — налоговый вычет. Хочешь — с суммы взноса, хочешь — с будущей прибыли. Правда, сумма, в отличие от вложений в ПИФ, не должна быть больше миллиона рублей в год, но для среднестатистического частного инвестора это подходит. Так что на ежегодную налоговую льготу (максимум 52 тыс. рублей) смело можно рассчитывать. А если выбрать вариант не платить налоги с инвестиционного дохода и продержать счет лет десять, можно получить вычет после того, как счет будет закрыт. То есть все это время налог с доходов платить вы не будете! А прибыль можно просто реинвестировать на фондовом рынке.

( Читать дальше )

Операционная компания торговой сети «Магнит» («Тандер») привлекает у генерального директора розничной сети Сергея Галицкого 44 млрд рублей, говорится в документах «Магнита».

Совет директоров «Магнита» одобрил договор о предоставлении займа в режиме возобновляемой линии, заключенного с Галицким. Процентная ставка по договору составляет 0,26%. Договор от 20 ноября действует до 1 марта 2018 года.

Согласно договору, Галицкий открывает «Тандеру» возобновляемую кредитную линию в размере 44 миллиардов рублей. Примерно на эту же сумму (43,914 миллиарда рублей) структура предпринимателя, компания Lavreno, на прошлой неделе продала 7,1 миллиона обыкновенных акций (7,5% уставного капитала) ритейлера. В итоге доля акций «Магнита», принадлежащих Галицкому напрямую, снизилась до 27,6% с 35,1%. Таким образом, Галицкий сразу возвращает в компанию всю сумму, вырученную в ходе SPO. 

«Магнит» сообщал, что планирует использовать средства от размещения допэмиссии на финансирование программы капитальных затрат для

( Читать дальше )