Ремора, может и так, конечно. На раскрытие идеи может потребоваться значительное время. Особенно, если капекс не станет снижаться в 2027-2028 гг. С другой стороны сейчас Россети торгуются по P / E =1 — это невероятно дешево, а ведь это одна из крупнейших компаний. Это цена внебиржевого рынка для акций с отсутствующей ликвидностью

Ефтерев Мчался, вы про ИПР? Если да, то сводного единого файла нет, но искать надо здесь

minenergo.gov.ru/industries/power-industry/investment-programs

там выбираете в меню «ДЗО/ВЗО ПАО „Россети“

там нажимаете на интересующую вас компанию, например „Россети Центр и Приволжье“, попадаете на вот такую страницу

minenergo.gov.ru/industries/power-industry/investment-programs/pao_rosseti_tsentr_i_privolzhe

там выбираете 2-й пункт меню „Информация о проектах инвестиционных программ“

там в открывшемся меню выбираете первую ссылку на файл „Часть 1“

скачиваете, открываете, там очень много файлов. Вам нужен файл, в котором есть „Финансовый план“ (это не название файла, это именно внутри). Обычно это либо 1-й файл, либо 19-й. Там уже смотрите информацию по компании. И так по каждой, которая вас интересует

Сергей Жовтобрюх, да, все так. Тут я хотел обратить внимание именно на новость о направлении дивидендов государственных компаний электроэнергетики на инвестиции. То есть вполне реально, что Россети могут начать платить дивиденды уже в ближайшем будущем (в 2026 г.?). Это может сразу переоценить компанию

mar, отличный фильм

однако ранее ФСК платила дивиденды. Сейчас большой капекс съедает весь чистый операционный денежный поток, поэтому дивидендов и нет. Но именно поэтому и цена на акции такая низкая. Представляете какое соотношение риск / доходность у инвестиции? Особенно, если вдруг объявят о выплате

Иван Мамаев, у первого игрока 19%, у второго 18% — так себе лидер. Особенно с учетом того, что эти цифры — про отечественных производителей на рынке, на котором половина — иностранцы. То есть доля от всего рынка лишь 10%. Но пока это первое место, да, отрицать тут бессмысленно

По поводу мультипликаторов признать надо лишь то, что оценены абсолютно рыночно, если смотреть на результаты 2024 г. (уровень Астры и Арены). Никакой недооценки нет. Если смотреть на будущие мультипликаторы, то тут можно многое нафантазировать, но тоже никакого дисконта существенного нет. Оценка выглядит «нормальной», если сбудутся заложенные в нее темпы роста

Ярослав Кочергин, почему стоимость условна? Денежный поток есть, прибыль есть, дивиденды тоже есть. Стоимость вполне реальна, инвесторы получают отдачу. Снижение долга (возможно, частично и за счет денег от IPO дочек) вполне может привести к переоценке

Иван Мамаев, вот диаграмма от ВТБ


Доля Базиса 19%, доля второго игрока 18%, третьего 13%. Базис, конечно, на 1-м месте, но говорить «лидер», наверное, некоторое преувеличение

Рост рынка на кризисе в 52% — это, конечно, круто. Но даже консультанты в своем отчете прогнозируют его снижение до 28% в ближайшие годы (возможно, даже это слишком оптимистичный взгляд)

А дисконт к заранее чрезмерно завышенной оценке в 25-35 млрд руб. — это не дисконт, это элемент торга перед размещением. Дисконт по мультипликаторам к торгующимся сейчас IT-компаниям действительно есть. Но не сказать, что какой-то прямо поражающий воображение — высоко конкурентная среда с непредсказуемым темпом роста и результатами бизнеса, на мой взгляд, требуют большего

Иван Мамаев, как показывает практика последних лет, «удачное» время выхода на IPO можно ждать годами. И все равно не дождаться в итоге. Так что время вполне нормальное, на мой взгляд

Иван Мамаев, сектор сложный, перспективы бизнеса неоднозначны (учитывая серьезную конкурентную среду), темпы роста сомнительны. Полагаю, что весьма разумным выглядел бы существенный дисконт на размещении. Но существенного дисконта нет

Иван Мамаев, чем выделяется? Более скромными мультипликаторами по сравнению с другими IT на размещении?

Ярослав Кочергин, IPO Позитива было в декабре 2021 г. — с тех пор прошло 4 года. IPO Солар выглядит вполне разумно и вовремя — появится альтернатива, причем государственная

РТК-ЦОД — весьма неплохой бизнес с хорошей перспективой. Какая будет оценка — это большой вопрос

Главное, что IPO Базиса / РТК-ЦОДа / Солара может помочь раскрыть стоимость самого головного Ростелекома. На мой взгляд, с точки зрения Ростелекома — это правильный шаг

Виталий Зотов, полагаю, что воду мутите как раз вы. Сами себе что-то придумываете и потом вешаете на людей свои выдуманные ярлыки. Пенсия — это всего лишь регулярные денежные выплаты, выплачиваемые по достижении возрастного лимита, инвалидности и так далее. То есть по самому своему определению пенсия не подразумевает полного и категоричного отказа от продолжения работы или занятия своим бизнесом

Limitador, кому-то нравится учиться чему-то новому, а кто-то уже счастлив в своей текущей деятельности. Вполне возможно, что самой проблемы и не будет, если просто не увольняться с любимой работы

Рептилоид, тогда она сразу привыкает к «хорошей» жизни. Рациональнее накапливать богатство вместе, тогда она будет понимать его ценность

ves2010, вы же пост вообще не читали, верно? Ведь вест мой пост ровно о том, что если тебе нравиться работать, то и не надо увольняться. Накопил капитал, получил финансовую независимость? Что ж, это не повод бросать любимую работу (или свой бизнес)

ves2010, все перечисленные вещи — это всего лишь вопрос денег. Какой нужен капитал для каждого конкретного человека для выхода на FIRE — вопрос важный, но в контексте данного обсуждения вторичный. Чтобы не испытывать стресс, надо выходить на «пенсию» с увеличенным размером капитала. Речь же про то, что сама концепция FIRE подразумевает, что человек имеет возможность делать именно то, что нравится именно ему

Mediaholder, рентабельность тут не при чем. При оценке на IPO мы по умолчанию смотрим на прошлый ROE. Речь о другом. Нам на размещении продают компанию. Сколько она стоит? За сколько нам ее предлагают?
1750 руб. * 161 млн шт. или же 1750 руб. * на 190 млн шт.?

Олег Сбс, по сравнению с ВТБ любые другие банковские акции переоценены

divno, на мой взгляд, эти вещи прямо взаимосвязаны. Ипотека просила, как дрожжах. Чтобы обслуживать ее возросшие темпы, как раз и была проведена докапитализация банка со стороны государства. Чтобы низкий капитал не мешал росту бизнеса. То есть данный институт выполнял государственную задачу. Низкая ставка существенно оживит рынок ипотеки. Думаю, что Дом.РФ от этого выиграет

Сергей Пестерев, показатели бизнеса растут. Чистая прибыль растет. Стоимость риска низкая