Россияне вложили около 300 миллиардов рублей в паевые инвестиционные фонды за первое полугодие 2025 года. Из них больше 127 миллиардов ушли в ПИФ «Накопительный» от УК «Первая». 

Интерес фонда к этому фонду вполне объясним. Прирост стоимости пая за первое полугодие составил 10,7 процента или более 21 процента в годовых, дав возможность инвесторам воспользоваться возможностями рынка при незначительном риске. Данный фонд хорошо работает при любом уровне ставок в экономике, он универсален, — комментирует директор по инвестициям УК Первая Андрей Русецкий. 

Доходность этого фонда при этом оказалась выше бенчмарка RUSFAR, который показал лишь 18,96% годовых. 

Помимо фондов денежного рынка, инвесторов также интересуют фонды облигаций, например в ПИФ «Фонд российских облигаций» вложили больше 59 миллиардов — пайщики ждут роста доходности по мере снижения ключевой ставки.

🗣️Надеюсь хоть какая-то часть от этих денег пойдёт в акции при снижении ставки. Не сегодня конечно, при 17-19%. 

( Читать дальше )

На картинке реальная статистика по доходности портфелей из российских акций и облигаций за 21 год (2003–2024), пройдёмся по ключевым моментам:

За 22 года портфель со 100% акций дал +2063%, а с 100% облигаций — «всего» +679%
Инфляция — 498% за 22 года
В реальных доходах, если учитывать инфляцию — акции дали +1565%, облигации +181%. Так выглядит нагляднее.

Облигации в первую очередь нужны для сохранения капитала, поэтому я нацелен в основном на акции.

Но почему тогда я держу 20% в фондах денежного рынка? Фонды ликвиднее, и я смогу быстро среагировать на падение рынка. Да, доходность ниже, но это страховка, а не основной источник прибыли. Моя цель — не максимальная доходность любой ценой, а стабильное наращивание капитала.

Я не против риска, но хочу быть готов к любой волатильности.
Рассмотрим по годам просадки:

2008 год — 66,6%
2011 год — 14,5%
2014 год — 1,8%
2017 год — 0,2%
2022 год — 37,3%

Каждые 3-5 лет портфель со 100% акций оказывался в минусе год к году. Если в 2008, 2011 и 2022 годах очевидна выгода держать хотя бы 20% денег в фондах ликвидности или депозитах, то объясню почему я взял и 2014 и 2017 год.

( Читать дальше )