Во вторник, 03 сентября, Роснефть проведет размещение облигаций на 15 млрд юаней. В переводе на рубли это примерно 180 млрд.

Глава Роснефти Игорь Сечин ранее говорил о том, что с такими ставками компания вынуждена прибегать к кредитованию в юанях, потому что рублевыые ставки слишком высоки. Учитывая задолженность нефтянной компании, рефинансирование в рублевой зоне оказало бы существенное влияние на финансовые результаты Роснефти.

В последние несколькое дней на валютном рынке наблюдался повышенный спрос на юани, в четверг, пятницу и понедельник был полностью выбран лимит Центрального банка по операциям валютный «своп» по продаже юаней за рубли. Возможно, столь высокий спрос связан, в том числе, с размещение юаневых облигаций Роснефти.

Ссылка на пост

Сегодня ВЭБ провел сбор заявок на свои облигации и вместо планируемых 30 млрд рублей привлекает 65 млрд рублей. Также МТС проводит размещение долговых бумаг на сумму в 17 млрд. Таким образом, в четверг состоится самое объемное размещение корпоративного долгосрочного долга с апреля 2024 г. Все это может сказаться на ликвидности фондового рынка России.


Cсылка на пост

Вчера Индекс ОФЗ закрылся на минимумах 2022 г., однако если два года назад падение гособлигаций России носило панический характер, то сегодня снижение носит долгосрочный и системный характер.

Рост стоимости доходностей, который приводит к падению облигаций, сказывается на всех активах, в то числе и акций, а рост последних вряд ли возможен без разворота на долговом рынке.

Ссылка на пост

По итогам июня самый крупный приток капитала был зафиксирован в ПИФы денежного рынка — более 22 млрд рублей, в то время как из фондов облигаций инвесторы забирали деньги. Приток капитала в ПИФы акций был скромнее, чем в мае и составил 4,9 млрд.

Вполне возможно, что инвесторы сейчас заняли выжидательную позицию, пытаясь получить максимум от высоких ставок, но в то же самое время ожидающих начала их снижения для покупок ценных бумаг или других активов.

Ссылка на пост

На второй квартал 2024 г. у Минфина стоял план по привлечению 1 трлн рублей через ОФЗ, факт оказался в два раза меньше.

Минфин делал паузу по проведению аукционов с 22 мая по 19 июня, что совпало с коррекцией на фондовом рынке и активной фазой размещения облигаций корпоративным сектором.

Таким образом, можно предположить, что рынок не мог «переварить» бизнес вместе с государством на долговом рынке, что говорит о нехватке ликвидности в системе.

Ссылка на пост

Системно-значимые банки (СЗКО) вернулись к покупкам ОФЗ на аукционах. В период с октября по март доля СЗКО на первичном рынке держалась на уровне 16-51%, тогда как в июле-сентябре 2023 г. достигала 87%.

В мае, согласно данным Банка России, крупнейшие банки страны выкупали на аукционах более 68% всех ОФЗ. Пока это ниже уровня июля прошлого года, однако почти в два раза больше, чем в январе 2024 г.

Ссылка на пост

Российский бизнес вернулся на рынок заимствований в конце мая, объемы привлечения средств заметно выросли. Кроме того, появилась «плотность» размещений — проходит не один выпуск, а заимствования идут повсеместно и на большие объемы.

На фоне роста ставок компании не спешили выходить на рынок, но после продолжительного периода запас прочности стал иссякать и бизнес был вынужден начать брать в долг под высокие ставки.

Так с 21 мая по 06 июня общая сумма выведенных на рынок долговых бумаг превысила 520 млрд рублей, что неминуемо могло сказаться на ликвидности финансовых рынков. Со временем, конечно, эти средства вернутся в систему, но через какой-то период.

Ссылка на пост

В мае, несмотря на коррекцию на фондовых рынках, ПИФы акций зафиксировали максимальный приток капитала  с декабря 2021 г. Так в последний месяц весны инвесторы вложили в них 14,1 млрд рублей, после 9,5 млрд месяцем ранее.

Это уже четвертый месяц подряд, когда ПИФы фиксируют приток капитала. Кроме того, все это время объемы увеличивались.

На этом фоне ПИФы облигаций не пользовались популярностью у населения. Они забирали свои денежные средства оттуда — за месяц общий отток составил 5,4 млрд рублей.

А вот фонды денежного рынка опять показали заметный приток капитала — за май 19,8 млрд рублей.

Ссылка на пост

Ростелеком увеличил объем своей первой программы облигаций серии 001P до 500 млрд рублей. Кроме того, в программу была добавлена возможность установления другого порядка определения накопленного купонного дохода. На данный момент обращается 19 выпусков облигаций компании на сумму 220 млрд рублей.

На текущий момент задолженность компании оценивается примерно в 500 млрд рублей. Если Ростелеком воспользуется этими средствами, то долг может увеличится на 55%.

С какой целью это могло быть сделано? Возможно, компания планирует рефинансировать свой старый долг и для этого расширила объем уже существующего выпуска. Но также, есть вероятность, что данные действия производятся в рамках какой-то глобальной покупки. 


Ссылка на пост

Уровень максимальной процентной ставки начал постепенное снижение. По данным Банка России во второй декаде марта ставка составляла 14,7%, что на 0,15 п.п. ниже, чем десятью днями ранее. 


Самый высокий уровень максимальной ставки был зафиксирован в третьей декаде января, тогда она была равна 14,88%, 

Динамика данного индикатора, во-первых, показывает на то, что ситуация на долговом рынке стабилизировалась и рост ставок, как минимум, остановился. Во-вторых, постепенный разворот может быть опережающим сигналом к тому, что центральный банк в скором времени может начать снижать ставки. Однако для большей уверенности необходимо дождаться более значимых изменений в ставке, которых пока нет.

Ссылка на пост