Санкции — против НОВЫХ выпусков российских суверенных бумаг.
«That order prohibits U.S. financial institutions from buying new bonds directly from Russia’s central bank, finance ministry and the country’s massive sovereign wealth fund after June 14.»
После 14 июня американские финансовые организации не смогут принимать участие в первичных размещениях госдолга РФ.
Про уже выпущенные долги и про торговлю долгом на вторичном рынке тут ничего не сказано.
При нефти выше $65, ничего трагичного для рубля в этих санкциях нет.

В этом посте пишу личное мнение.

Каждая новая санкция сама по себе не страшна.
Главное тут — тенденция: постепенный рост санкционного подавления.

Эффект от санкций — долгосрочный:
настороженное отношение к российскому бизнесу и бизнесменам,
утечка мозгов и капитала из России,
уменьшение доли России в высокотехнологичных отраслях (яркий пример — Космос).
Цель США: уменьшение влияния России в мире. 

Национальная валюта — это отражение экономики.
В связи с санкциями, рубль дешевле, чем мог бы быть.

( Читать дальше )

1. ФОНДЫ.
С одной стороны, много кэша у управляющих фондами и у физиков, вангующих про скорый обвал.
Этот кэш ждет удачную торку входа.

С другой стороны, короткие облигации малодоходны, длинные облигации — в падающем тренде, а многие акции перегреты.
Временно держать часть средств в кэше? (временно, это возможно, многие фонды увеличивают долю кэша)
А российские акции не перегреты, но, если будет коррекция в США и ЕВропе, то эта коррекция распространится на весь мир.
РТС на падении США, в большинстве случаев, падает быстрее, чем американские индексы.

Представьте, что Вы — управляющий фондом, Вам нужны диверсификация и хорошие коэффициенты альфа, бета.
Драг. металлы с августа 2020г. не растут, реальная (за вычетом инфляции) доходность облигаций отрицательная.
Учитывая, что большинство фондов проигрывают индексам, рассмотрим индексные акции.

Рассмотрим индексы (индексный портфель),
отсортированные по весам составляющих их компаний, начиная с максимального веса.
Dow Jones (30 компаний).


( Читать дальше )

Коллеги,
из цикла статей «свежих» Рэя Далио сделал для ВАС 2 слайда.



( Читать дальше )

Мнение о рынках, дайджест прогнозов Морган Стенли и Рэя Далио, новости недели, как зарабатывают облигациях, обзор по ОФЗ, индексы S&p500,
обзор рынка облигаций (для краткосрочного хранения денег на коррекции, удобен флоатер ОФЗ 29006, описание и инфо о расчете НКД — в этом выпуске от 20 06 2020г.

КАК ПОЛУЧИТЬ ДОХОД НА КОРРЕКЦИИ (КРОМЕ АКЦИЙ) И НЕ ВЫВОДИТЬ ДЕНЬГИ С РЫНКА.
НА ЛЕТО 2020г. УДОБНЫ ФЛОАТЕРЫ (ИЗ ФЛОАТЕРОВ, ОФЗ 29006 НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДЕН).

В случае падения нефти и рубля (высокая вероятность такого падения в июле 2020г.), ОФЗ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ МОГУТ УПАСТЬ НА КОРРЕКЦИИ.

Минфин провел 23 июня два аукциона ОФЗ, и по оценкам аналитиков, они оказались не совсем удачными, принеся менее 40 миллиардов рублей выручки – на аукционе ОФЗ 26232 удалось разместить облигации на 29,5 миллиарда рублей, а в серии 26233 — на 9,1 миллиарда рублей .


 

( Читать дальше )