Блог им. OlegDubinskiy

А что же среднесрочно всё -таки выгодно на ожидании ужесточения ДКП ? Мнение по различным инструментам.

Большинство из Вас мониторят то, что собирается делать ФРС:
на заседании ФРС 3 ноября могут более конкретно озвучить сроки сворачивания QE 
(предварительно, сокращение $10 и $5 в мес., ИТОГО за 8 мес. QE свернут).

ЦБ РФ:
22 октября 2021г. повысит ставку.
В 2021г. осталось 2 заседания: 22 октября и 17 декабря.
Судя по квартальным спредам Si, в н/вр рынок не верит в поднятие ставки ЦБ РФ до 8% или выше.

После QE (вероятно, в этом году будет ещё не понятно),
будет поднятие ставки от ФРС: конец 2022 или в 2023.

Судя по тому, что драг. металлы в боковике с августа 2020г.,
крупные участники рынка не ждут гиперинфляции.
Раньше, драг. металлы росли на ожидании падения ставок, а сейчас — ожидание роста ставок в мире.

Индекс облигаций RGBI:
А что же среднесрочно всё  -таки выгодно на ожидании ужесточения ДКП ? Мнение по различным инструментам.
Возможно, кто — то уже и начинает осторожную покупку длинных ОФЗ: пока рынок не ждёт, что ЦБ РФ поднимет ставку до 8% и выше.

Акции: 
вероятна коррекция из — за ужесточения ДКП (возможно, и не в этом году, а в феврале, например).
TIPS (облигации с защитой от инфляции: FXTB, ОФЗ 52 серии): на коррекциях, падают.
DXY (индекс доллара) не смог закрепиться выше 94. С лета 2021г.
DXY вырос с 89 до 93,8 (в н/вр): среднесрочный тренд оцениваю как растущий (risk off). 

Да, легко заработать ниже инфляции:
  • фонды денежного рынка (FXMM, VTBM): доходность около 6% годовых минус НДФЛ, т.е. ниже инфляции,
  • ОФЗ 25083: экспирация 15 12 2021г., доходность около 7% годовых минус НДФЛ,
  • прочие короткие облигации. 
Сейчас такое время, что очень сложно получить доходность хотя бы на уровне инфляции.

Пишите в комментариях Ваше мнение по поводу инструментов, которые сейчас, по Вашему мнению дают доходность не ниже инфляции.

С уважением,
Олег.

8 комментариев
все наверно дадут против доллара до конца года 15-20%
Александр Исаев, очень спорный вопрос:
QE уберут, вопрос только в сроках.
avatar
Олег Дубинский, ну чешут или с ноября или с декабря… промпроизводство вышло плохое… наверн с декабря?
Александр Исаев, конечно, вопрос только в сроках.
avatar
У меня руки чешутся в VTIP зайти. Хорошо так пролили и сейчас в боковичке. Не понятно, что будет при стагфляции. По идее, должны расти. Но это по идее — не будут же ребята себе лично долг наращивать при стремлении его всем простить....
А так сидеть в ближних ОФЗ — не платить же НДФЛ за вывод на вклады…
avatar
Mezantrop, долларовые TIPS или ОФЗ 52 серии?
avatar
Олег Дубинский, 
VTIP — ETF  на короткие TIPs от Vangard. 
www.etf.com/VTIP
 52003 скупаю лесенкой на дольку малую. Вот прям ощущаю — налюбят. По идее, с ростом ставки тело должно расти, а они все 3 падают — распродажи, кули…
avatar
Mezantrop, 
avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн