Блог им. OlegDubinskiy |На сколько % сегодня индекс РТС может отклониться от среднего: по простому. Если не поняли, спросите у сына - старшеклассника (или дочки - старшеклассницы, у кого кто)

Мат.статистика.
Максимально просто, без сложных формул
(без рядов Фурье, без интегралов, без метода Монте-Карло,
максимально простой арифметический расчёт).


IV (implied volatility, подразумеваемая волатильность) по РТС = 40.
Это — годовая подразумеваемая волатильность.
Если Вы никогда не торговали опционами,
просто посмотрите индикатор RVI на индекс РТС.
RVI, в моменте, равен 40.

Допустим,
Вы никогда не слышали, что такое среднеквадратичное отклонение
(это корень квадратный от суммы квадратов).
Тоже не страшно.
Допустим, 256 торговых дней в году.
Чтобы перевести годовую волу в дневную, корень квадратный из 256 = 16.

Можно считать сплошное распределение (интеграл), но
проще — дискретно, просто корень квадратный из суммы квадратов.
Сплошное отличается от дискретного тем, что
сплошное надо через интеграл считать, а
дискретное — просто через корень квадратный от суммы квадратов.



Т.е. сейчас, в моменте, теоретические цены на опционы на РТС 
(по формуле Блэка — Шоулза, в котором — нормальное распределение, оно же Гауссово)



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Наконец - то текущий медвежий рынок стал напоминать предыдущие. Когда покупать акции (определяю критерии покупки)

RVI (RTS Volatility Index) — это индекс волатильности, который отражает уровень ожидаемой волатильности фондового рынка. 
Индекс рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на фьючерсы на Индекс РТС.

Мосбиржа по РТС сделала такой же индикатор, как VIX по S&P500
(VIX ещё называют «индекс страха»).

Кто торгует опционы, смотрят волу на доске опционов
(RTS-12.24 на центральном страйке, 72500, вола в моменте 60,999)
Для тех, кто не смотрит на опционы, полезен RVI

Вот и пошло, как обычно на коррекции
(медвежьем рынке).

Вола по РТС уже 66.
На предыдущих коррекциях, вола на максимуме была 100+

Снижение волы (RVI) с 100+, с максимума, это — интересная зона для покупки акций.

По дневным
Верхний график — РТС
Нижний график — RVI
Если вола будет 100+,
снижение волы с максимума — это хорошее время для покупки.
Наконец - то текущий медвежий рынок стал напоминать предыдущие. Когда покупать акции (определяю критерии покупки)

Кстати,
конструкции по SI с положительной дельта (между синтетическим коллом и синтетическим стреддлом)
собирал на 17 воле (по Si) в октябре.
Подписчики знают.



Блог им. OlegDubinskiy |Тишь да гладь на рынке. Спокойный рост. Ожидания дивидендов.

Спокойствие на рынке
Волатильность ниже среднего и снижается.

Волатильность — это среднеквадратичное отклонение (корень из суммы квадратов)
от базового актива.
Мера страха.

Кто не торгует опционами, поясняю.
От волатильности зависит стоимость опционов (страховка):
высокая вола, дорогая страховка,
низкая вола, дешёвая страховка.

Графики волатильности по 2 квартальным опционам,
центральные страйки, экспирация 20 06 2024
1. Si-6.24 (страйк 94500)
Тишь да гладь на рынке. Спокойный рост. Ожидания дивидендов.


2. RTS-6.24 (страйк 112500)



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Боковик Портфель Как меньше терять Психология Доходность Идеи

Друзья,




в этом видео коротко излагаю свой взгляд на рынок.

В пятницу на рынке выкупили небольшое падение.

 

За год удалось заработать 100% годовых по портфелю, который выложил в телеграмм.

Стабильно 30% годовых — это доходность чемпионов.

То, что удалось за год сделать 100% — это удачное стечение обстоятельств.

Думаю, важно принимать рациональные решения.

А какую это принесёт доходность – будущее покажет.

 

70% времени рынок — в боковике.

Сейчас рынок также в боковике.

 

На этом канале есть идеи по фондовому рынку и есть идеи по срочному рынку.

Думаю, не надо зацикливаться на доходности:

Важно понять Ваш стиль (который подходит именно под Вашу психологию),

действовать рационально.

 

Какую доходность это принесёт — будущее покажет.

Думаю, не эффективно стараться взять с рынка больше возможностей, чем рынок даёт в данное время.

 

С 2007г. торгую на бирже и периодически работает подгонка

РТС = URALS x 20 — 200.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Почему считаю падение будет не глубоким Волатильность Какие акции сильные Инфляция Мой портфель

Друзья,



в этом видео
за 7 минут
излагаю свой взгляд на рынок.

АКЦИИ.
На рынке – небольшое падение.

Но некоторые акции остаются в растущем тренде.
Все эти акции платят дивиденды.

Именно такие акции держу в своих портфелях:
Лукойл
Роснефть
Татнефть
Газпромнефть
Башнефть преф.
Новатэк
Совкомфлот
Сбер
и др. лидеры в своих отраслях.

Индекс РТС.
Падение считаю краткосрочным и спекулятивным,
среднесрочно рынок сильный !

Но сейчас — локальные минимумы по волатильности.

Фундаментально считаю рынок сильным.
Див. доходности индекса Мосбиржи более 8% и
мало альтернативных возможностей инвестиций,
поэтому приток денег от физ. лиц.

В связи с минимальной волатильностью (дешевые опционы),
краткосрочные спекулянты, думаю, сейчас играют на небольшой рост волатильности
(кто понимает в опционах, называет это «покупка волатильности», лонг колл по Si и лонг пут по RTS — для лонга нужен минимум ГО).
Портфели акций продолжаю держать, т.к. они — среднесрочные, а не спекулятивные.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Имммунитет на Евросанкции. Не надо дешёвое сырье, значит, купят дорогое. :) Вола снижается. Анализ волатильности.

ЕВРОКОМИССИЯ ПРЕДСТАВИТ В СРЕДУ 12-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ, КОТОРЫЕ ЗАТРОНУТ АЛМАЗЫ И НЕФТЬ
БОРРЕЛЬ

При этом, вола по РТС ещё снизилась
(поздравляю продавцов опционов):
RVI (индекс страха по РТС) уже 23,6


Имммунитет на Евросанкции. Не надо дешёвое сырье, значит, купят дорогое. :) Вола снижается. Анализ волатильности.

Верхний график — индекс РТС.
Средний график — USDRUB_TOM
Нижний график — RVI (уже 23,6, средняя историческая вола 30).

Вола падает,
Рынок спокоен.
Поэтому и пишу про иммунитет на евросанкции:
не нужно Европе дешёвое сырьё, значит, купят дорогое.


С уважением,
Олег.

 


Блог им. OlegDubinskiy |Рынок скучный, но портфель - то растёт. Оценка рынка. Как понять, какие акции могут стать лучше рынка.

3 графика по дневным.

Сверху — индекс РТС.
Посередине — USDRUB_TOM
Снизу — RVI («индекс страха» по РТС, аналог VIX по S&P500).

РТС плавно растёт, RVI (т.е. волатильность) плавно снижается.

Рынок скучный, но портфель - то растёт. Оценка рынка. Как понять, какие акции могут стать лучше рынка.

Скучно ?
Кому как.
Зато выгодно.
Плавный рост на низкой воле — самый устойчивый.

Нефтянка платит дивиденды, поэтому растёт:
на этой неделе порадовали Газпромнефть и Роснефть.

Интересны компании, которые отчитываются.
В марте 2023г., например, вышел отличный отчёт Татнефти (компания была в боковике на растущем объёме):
купил, сразу на 10% портфеля.

Сейчас не выгодно компаниям с высоким долгом (МТС, Сегежа, Селигдар, Мечел и др.): высокая ставка.
Сейчас Мечел растёт: вижу, но не лезу (может оказаться просто спекулятивным разгоном).

Без див, нет понимания, что толку миноритариям от крепкого фундамента компании.
Например, Северсталь: да, на слухах о дивах в 2024г. поднимается.
А если без див: Вы хотите свои деньги вкладывать, например, в развитие Вологодской области и г. Череповец ???
Я пас.
Многие любят приводить в пример Microsoft и др. IT компании, которые на этапе бурного роста не платили дивы, а вкладывали в рост.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Рост волы, повышение норм ГО на Мосбирже. Неделя в России начнётся с американских горок !

Биржа повысила ГО (гарантийное обеспечение) на понедельник и вторник до 30%…
Подробнее — на сайте Мосбиржи
www.moex.com/n39628/?nt=101
Т.е. в понедельник и вторник будет повышенная волатильность.
В основную сессию будут маржин коллы
(на утренней и вечерней сессиях маржин коллов не бывает по правилам работы Мосбиржи).

Например, закрытие в пятницу: MIX-3.22 = 365 900
(стоимость контракта на индекс Мосбиржи на закрытии, в 23-50), ГО продавца = 42 189,99.
Max допустимое плечо = 365 900 / 42 189,99 = 8,67.
Т.е. в понедельник плечи ещё уменьшат
(летом 2021, на спокойном рынке, этот коэффициент был и более 12).

Для тех, кто не изучал терминологию по фьючерсам:
в понедельник — вторник на российском рынке могут быть «американские горки».

С уважением,
Олег.


Блог им. OlegDubinskiy |RVI (волатильность между 2 ближними опционами на инд.РТС): инд.волатильности РТС. Аналог vix на s&p500 Пока рост напоминает 2018г., если будет продолжение, то напомнит март 2020г. Где дно коррекции.

Индексом волатильности vix на s&p500 пользуются повсеместно.
Похожим индикатором, RVI на индекс РТС пользуются редко (и напрасно).

Фактически, VIX — это индекс страха по РТС

Индекс волатильности российского рынка RVI
является индексом годовой волатильности,
экстраполированной из расчета 30-дневной волатильности
между двумя сериями опционов на фьючерсные контракты (ближайшим и следующим).
Расчёт — каждые 15 секунд.
RVI рассчитывается каждые 15 секунд,
как в течение основной торговой сессии Биржи, так и в течение дополнительной торговой сессии.
Последнее значение RVI рассчитывается в момент окончания соответствующей сессии.

У RVI отрицательная корреляция с RTS и положительная корреляция с USD / RUB.

RVI (вверху), РТС (в середине), USD / RUB (внизу) по дневным.

RVI (волатильность между 2 ближними опционами на инд.РТС): инд.волатильности РТС. Аналог vix на s&p500 Пока рост напоминает 2018г., если будет продолжение, то напомнит март 2020г. Где дно коррекции.

Обратите внимание: RVI напоминает традиционные индикаторы волатильности (например, Чайкина).

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн