Друзья, в этом выпуске – мнение о рынке за 9 минут.

Причины роста на этой неделе:

-          снижение инфляции в США, ожидания ожидание, что ФРС прекратит поднимать ставку на уровне 5,0 – 5,5% и во 2 полугодии, вероятно, приступит к снижению ставки,

-          ожидания роста безработицы в США, безработица может приблизиться к 4%  (цель ФРС 4%).

Поэтому ослаб доллар.




Российский рынок  во 2 половине октября стал сильным, просадки выкупали,

индекс доллара перестал расти,

поэтому сформировал портфель.

КАКОЙ ИМЕННО ПОРТФЕЛЬ (ВЕСА) – НАПИСАЛ В ТЕЛЕГРАМ КАНАЛЕ.

Про EUR / USD я написал в сентябре, что от 0.95 считаю, что EUR будет лучше, чем USD (ЕЦБ позже, чем ФРС начал поднимать ставки и позже закончит) и поэтому купил еврооблигации Минфина именно в евро по курсу ЦБ РФ существенно ниже номинала

(нет налога на валютную переоценку: легальный безналоговый доход плюс купон). ЦБ РФ EURO 29 11 2022, на дату покупки, был 55,7232.

Друзья, в этом выпуске – мнение о рынке за 12 минут.

Причины роста на этой неделе:

-          ожидания реинвестирование дивидендов Газпрома и др. компаний и, собственно, 

само реинвестирование,

-          Urals около $74,

-          прекращение укрепления рубля, плавное ослабление рубля (хорошо для экспортёров),

-          мнение, что ФРС в 2023г. прекратит цикл повышения ставок на уровне около 5%,

-          предвыборное ралли в США (у S&P500 положительная корреляция с др. индексами).

Заседания ЦБ (ЕЦБ, ФРС, ЦБ РФ и ожидания, связанные с этим заседанием),

Риски:

-          не понятно, когда может закончиться спец. операция (в ближайшее время, не закончится),

-          нерезиденты, активы которых заморожены (70% фри флоат рос. Акций),

-          ужесточение политики ФРС и ЕЦБ (возможно, придётся действовать жёсче, чем сейчас думают),

• Доллар укрепляется ко всем валютам ( USD / юань  = 7,15, растущий тренд по дневным).
• Рубль укрепляется: доллар и евро продают из опасений новых санкций в ответ на референдумы в ДНР, ЛНР (отключение Газпромбанка от SWIFT, санкции против НКЦ и прекращение торгов долларом и евро на Мосбирже и др.).  

Друзья, в этом выпуске – новости этой, инсайдерской недели на российском рынке,

Моё мнение о рынках: на рецессии в Европе, США и Китае осенью будет продолжаться падение сырья, а вместе с ним – индекса РТС и рубля.

Индекс PMI в России (без учёта оборонки), США и Европе

Опережающие индикаторы – индексы динамика продаж домов (и другой недвижимости), PMI.

Почему в экономических циклах сырьё растёт последним и как было в 2008 году.

С 2007г. работает подгонка РТС = Urals x 20 – 200

РТС сейчас стоит столько, сколько должен был стоить при URALS $72

(не учтены риски рецессии, падения сырья и всё, что связано с санкциями).

С уважением,

Олег.