почему растут и иногда падают рынки

Рынки — это виртуальный мир, который очень далёк от реальной экономики.

Замедление Китая, инфляция в США 5,3%- 5,4% годовых, ухудшение потребительских настроений в США и Европе, «компании — зомби» (это — компании, у которых прибыль ниже, чем затраты на обслуживание кредитов), P/E индекса S&P500 около 40 при среднем историческом значении 16, рекорды индикатора Баффета и многое другое — на это не обращают внимание.
Как говорится, «бабло побеждает зло».
ФРС продолжает QE, Пауэлл «лепит горбатого» про временность инфляции, долгосрочно 0 ставки в США и Европе — это главная причина роста. 
А ещё тренд может сломаться по политическим причинам (например, дополнительный налог на металлургов в России: инсайдеры заранее знали). 

Написано много умных книг про дивергенции в ТА, широту рынка и т.п. — почти ничего это не работает
(рынок может расти на небольшом количестве акций, как у нас сейчас на ГАЗПРОМе, например: вес Газпрома в индексе Мосбиржи уже более 17%).
В США рынок долго рос на FAANG (Фейсбук, Амазон, Apple, Netflix и Google).
Психологические уровни (поддержка — сопротивление) — это работает, иногда, пока тренд не пробьёт уровень.
Волатильность — это тоже работает, иногда.

Кстати, про Газпром: раньше Газпром рос последним, но в последние годы это правило уже не действует.
Раньше одна акция не могла весит в индексе Мосбиржи более 15%, сейчас можно до 20%.


Думаю, иногда полезно посмотреть на изменения в расчёте индекса Мосбиржи (44 составляющих акции, веса в таблице):


Вспомнил старинный анекдот
(не только про врачей, но и про о-о-очень умных, образованных и опытных аналитиков). 
Врач признал больного неизлечимым, и тот обратился к другому врачу,
который поставил его на ноги. Полгода спустя пациент встречает своего
первого врача. Врач обрадован и удивлен.
— Как, вы еще живы? Кто же лечил вас?
— Доктор Шмидт.
— Так я и думал! Эдакий халтурщик! — говорит врач. — При правильном
лечении вас ничто не спасло бы!

Сейчас всё решает ФРС с QE и низкими ставками.
Когда скажут ФАС (американский ФАС, не наша служба) — будет обвал (когда этому обвалу позволят произойти).
А на сколько рынок еще вырастет до того, будущего обвала — это можно только гадать.

В 2008г. тоже могли докапитализировать и вытянуть за уши Lehman Brothers и др., но не захотели.
Могли и выкупить sub-prime облигации, но напечатали не достаточно: тому обвалу дали случиться. Но могли и не дать.
И мы тут наблюдатели и не знаем, что на самом деле в голове у больших финансистов, которые стоят за членами ФРС
(12 голосующих членов ФРС и Джером Пауэлл, глава до февраля 2022г.).

Надо будет — выкинут в феврале 2022г. Пауэлла из ФРС и заменят на ястреба (Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г.).
Не надо будет — оставят.
Как говорится, «чужая душа — потёмки».

«Buy the dip» (выкупай просадки) — отлично работающее в финансовом 2021г. году (октябрь 2020 — сентябрь 2021) правило.

Да, замкнутой системы золотого стандарта нет с августа 1971г. (когда Ричард Никсон отменил золотой стандарт, чтобы США не потеряли золотой запас), но бывают и сильные падения:
например, падение Dow Jones на 22,6% 19 ноября 1987г. («чёрный понедельник»): то падение произошло на ровном месте на растущем рынке,
без видимых причин.
Сейчас при падении 10%, останавливают торги.

Да, долгосрочно рынок в среднем растёт (потому что денег всё больше).
Но для тех, кто на фьючах с плечами, бывают редкие и катастрофические события, которые могут обнулить счёт.
Поэтому, думаю, на ФОРТС лучше держать небольшой % счёта, с которого, если очень повезло, стоит выводить часть средств.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.