🎤 Сегодня у меня три сессии — и если вы всё ещё думаете, что модератор просто сидит на сцене и улыбается, то вы явно никогда не видели, как я готовлюсь 😏





Для дискуссии с Займер $ZAYM я собрала список вопросов, от которых у IR-ов обычно начинают подрагивать ресницы и пересыхать в горле.

Мы поговорим не только о красивых цифрах, но и о том, что реально волнует рынок:

🔹 После IPO компания активно расширяется — сделки M&A, покупка банка «Евроальянс», запуск коллекторского подразделения. Хочу понять: зачем микрофинтеху собственный банк, как быстро он окупится и где граница между ростом и  фокусом?

🔹 Дивиденды: раньше payout доходил до 90–100 %, теперь — ровно 50 %. Инвесторы уже задают вопрос — временно ли это или новая норма ради роста и капитала банка?

🔹 Регуляторика:
«Период охлаждения», биометрия, ПДН, лимиты ЦБ — рынок МФО превращается в минное поле.
Интересно, как компания планирует выживать в мире, где даже выдача займа превращается в квест с задержкой в 4 часа и трёхдневной паузой после погашения.

( Читать дальше )

Конференции часто бывают проходными. Но не эта. За один день стало понятно: инвесторы уже не просто смотрят на дивиденды, они ищут устойчивые модели в нестабильной среде.

🧐 Инвестиционные кейсы на проверку

🔷️ HeadHunter вышел впервые. Спикер честно признал: компания переживает перестройку. Ставка — на восстановление рекламного спроса и рост сегмента b2b-услуг. Посыл примерно такой 💁‍♀️Мы не обещаем кратный рост, но стабильно зарабатываем и будем платить дивиденды. $HEAD

🔷️ Инарктика — редкий случай аквакультуры, где IR‑служба не говорит про “устойчивость”, а показывает: вертикальная интеграция, контроль кормов, рост маржи. Тут пока рост на реинвесте, без кэша на руки. $AQUA


💼 Технологии: хайп или рост

🔷️ VK Tech показала готовность играть в долгую. Спикеры открыто признали: соцсети уже не драйвер, теперь фокус — рекламная платформа и видеосервисы. Компания делает ставку на возврат к росту через AI‑технологии и монетизацию коротких форматов.

🔹️К слову 😅 VK Tech не хотят себя ассоциироваться с VK, а сам VK говорит, что они собрали в них лучшее. Немного пообщались за закрытыми дверьми. Ох, как бы так сказать) IR пока зелёный, но шаг к разговору для них — это уже успех. Хотя бы за долг пояснили, в остальном же там нужно очень много работы. $VKCO

( Читать дальше )

Как и предполагала, лейтмотивом всех вопросов было — что делать при такой ставке? А если выше? Депрессия ощущалась в воздухе, но душно было не от докладов, а реально душно.
👀 Конференция стала настолько масштабной, что даже в коридорах на всех этажах было ОЧЕНЬ много народу.
Кажется, пора расширяться 😅 Эмитентов было 4 отдельных потока.

В этом году компании выставили огромное количество стендов. Как и в прошлый раз, я обращала внимание на новеньких 🤔 Один из таких — Медскан (предлагают полный спектр высокотехнологичной медицинской помощи). Уже по опыту знаю, что вполне вероятно ждать IPO.

Немного странно 😅 и неожиданно было видеть стенд Мамбы (крупнейший сайт знакомств). Тут я даже не знаю, как прокомментировать. В России сейчас активно развивают институт семьи и борются с чайлдфри. Может, это какой-то новый этап мотивации через сервисы?🤣

Очередной раз прозвучали планы АФК $AFKS на IPO:
«В скором времени на IPO выйдут три «дочки» — «Космос», «Медси» и «Биннофарм», позже к ним присоединится агрохолдинг «Степь».

( Читать дальше )

Первое 👆 что хочется сказать. В этом году Smart-Lab Conf была заметно лучше. 😁Мне немного сложно оценить подборку спикеров, т.к. в основном, на таких мероприятиях я хожу по холлу и общаюсь с эмитентами. Но со стороны организации,  точно могу сказать, что у ребят прорыв. Много стендов, много новых имён, организация встреч блогеров с подписчиками по записи — это вообще, что-то новенькое.🫶 Кстати, удалось встретиться с несколькими и обсудить рынок.

Из интересного 🤔вам же нужна выжимка.
💁‍♀️Была на закрытой встрече с Совкомбанком и Сбером. Оба банка ждут повышения ставки и что, как минимум, 16% останется до конца года.

Совкомбанк $SVCB : В текущих условиях банку приходится снизить прогноз по прибыли на 2024 г. из-за высокой ставки ЦБ РФ, но в целом менеджмент настроен пережить непогоду. Стоит отметить, что у банка есть перспективные направления: страхование, халва, трейдинг. При удачном переориентировании банк вполне может продолжить чувствовать себя устойчиво. Не стоит забыва и то, что Совкомбанк исторически умело использовал ситуации для выгодных M&A сделок.

( Читать дальше )

В целом, это мероприятие было гораздо лучше, чем было организовано в этом году в Питере. Лично я не понимала, куда летит время, успеть на всё было нереально. Из самого главного удалось пообщаться в кулуарах с КарМани,  Пози, Мосбиржей, Ренессансом, Норникелем, SFI, Астрой, Хендерсононом. Узнать о перспективах компаний и в целом какие изменения рынка нас ожидают в ближайшее время. Вечером уже собрались на автопати и обсудили с ТОП блогерами услышанную информации в приятной беседе. 

Отлельно пообщалась с Интерфаксом, RusBonds, представителями брокеров и институтов. Было интересно 🤔 вынесла для себя несколько моментов на перспективу.

Немного информации по эмитентам

🔹️ Озон $OZON :

• Новые рынки. Озон Глобал, склад в Китае, работают в Армении уже, Казахстане и Беларуси.

• Оснрвной рост в регионах, есть потенциал огромный.

• Планируют рост GMV 80-90%, Допку не планируют. Компания продолжает считать компанией роста, поэтому не видит необходимости платить дивиденды в данный момент.

( Читать дальше )